成本支撑渐受考验 期钢空单减持过节

　　今日热点：

　　1、以523票赞同、85票反对(3票弃权)的压倒性票数，德国众议院9月29日最终通过了对欧洲金融稳定基金(EFSF)的增资扩权法案，同意德国对EFSF的资金投入从1230亿欧元增加到2110亿欧元。至此，17个欧元区成员国中已有10个同意扩大EFSF。通过难度较大的国家仅剩下荷兰和斯洛伐克，两国国会预计在10月初表决。

　　2、美国商务部29日公布的数据显示，今年第二季度美国实际国内生产总值的第三次预估值为增长1.3%，高于上个月公布的1%的增幅。今年上半年，美国经济增长幅度仅为0.9%，这是美国经济自2009年6月结束本轮衰退以来的最弱增长。

　　3、波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数BDI周三连续第二日下跌，船运订单减少抹去海岬型船运市场的涨势。波罗的海干散货运价指数下滑0.36%或7点，至1,920点，周二转跌前，该指数已经连涨五日，升至九个月来的最高水准。

　　中期点评：德国昨晚通过EFSF扩容方案，希腊危机的解决虽然曙光初显，但是不稳定因素仍然存在，市场对欧债危机的忧虑情绪依然挥之不去。美国经济数据疲弱态势依旧，国际经济形势延续前期态势。BDI数据从高位走低，钢材成本支撑渐受考验。短期来看，市场方向依然不明，会维持弱势震荡。今天又是长假前最后一个交易日，投资者注意控制风险。

　　资金流向分析：

　　螺纹主力1201成交量58.9万手，比上一交易日增加2.2万手，其中外盘30.2万手，占比51%，内盘28.7万手，占比49%，持仓量49.3万手，微减1.8万手。

　　据上交所前20会员盘后持仓数据显示，螺纹主力1201今日成交量35.1万手，增加4.1万手，前20名会员持多单15.7万手，较上一交易日微减0.1万手，空单16.7万手，较上一交易日减少0.1万手。

　　从市场资金流向来看，今日市场总资金小幅流出约548.3亿元，约10.0%，其中农产品板块资金流出212.9亿，约7.9%，能化板块资金小幅流出约87.4亿，约13.3%，金属板块资金流出入约248.0亿，约11.3%。金属板块各品种资金均流出，铜、锌、黄金、线材品种资金流入幅度较大，分为14.3%，9.1%，16.2%，27.7%。螺纹品种资金小幅流出约12.2亿，约4.6%。

　　中期点评：螺纹主力1201大幅低开震荡，价格区间4282-4348，持仓量微减，成交量微增3.9%，交投情绪稳定。

　　从上交所数据来看，螺纹主力1201成交量增加12.5%，多空会员持仓量微减，空单会员增减持幅度较大。

　　从市场资金流向来看，金属板块资金大幅流出，金属盘面主要表现为集体走跌，铜、螺纹、线材跌幅较大，长假临近，资金纷纷选择离场避险。沪金今日低开震荡上行，小幅收跌1.10%。螺纹品种资金小幅流出，价格下行。期钢短线维持空头局势。

　　操作策略：

　　操作策略：周四螺纹主力RB1201大幅低开，弱势窄幅震荡，尾盘收4298。近日螺纹延续弱势行情，市场情绪比较悲观，同时长假临近，资金为规避风险，纷纷选择离场。螺纹短期将维持弱势整荡局势，余下空单注意规避风险。

　　合约价差方面：RB1201和RB1205合约的价差为7，暂无套利机会。

　　期现套利方面：套利操作机会显现，盘中主力合约基差值较大。上海现货和期货主力合约的基差跟踪：372(收盘价)，盘中最大基差：388。手上期现套利单在做好长假风险控制的前提下可继续持有，目标先看90%百分位值158。今天主力参考区间4280—4450。

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