昆仑国际：美指回落确认支持 欧元反弹恐难持久

　　美指回落 确认支持

　　2011年10月10日

　　上周美元指数先升后跌，周初欧债危机以及全球经济疲软预期仍然主导股汇市场，股市及非美货币于弱势区间盘整。然而，上周五美国非农数据远好于预期，以及德国的挺身而出为欧元及非美带来一线曙光。德国总理默克尔表示德国政府已经准备好对资本力量疲弱的银行进行资本重组。受此利好消息影响，欧元及非美货币由低位强劲反弹，美元指数则回落至78关口附近。

　　不过，此种乐观情况能否持续仍有待商榷，一则美国非农数据虽好于预期，但是失业率仍然居高不下，美联储主席伯南克以及白宫均对此表达担忧；并且即使美国非农数据好于预期，但全球经济前景仍然难以乐观。全球央行或酝酿新一轮刺激狂潮。美联储主席伯南克表示美联储准备采取进一步行动扶助脆弱的经济复苏；欧洲央行将再次推出12个月再融资操作，并在一、二级市场购买担保债券；英国央行更是决定将量化宽松规模从2,000亿英镑提高至2,750亿英镑；而澳洲联储也暗示降息的大门将开。各主要央行的频频动作，或多或少支撑了市场的信心。其次，欧债危机仍有恶化的可能，上周为拯救陷入困境的德克夏银行，比利时和法国政府周二均表示将对该行的贷款进行担保。但是，比利时随后又表示不愿独自为救援德克夏而买单。两国之间的口水战一触即发，欧元区官员行事拖沓、互相推诿之风暴露无遗。另外，希腊究竟能否获得下一笔贷款至今尚无定论。若无外界援助，希腊最快本月破产。德国究竟是挽狂澜于既倒还是独木难支，诸位拭目以待。

　　美元指数

　　交易策略：

　　本周方向：美元指数上周上冲80关口失败后回挫，但整体仍处于上升通道内。本周若能守稳78关口一线，确定中期支持，后市仍会继续上行。

　　操作建议：于78关口下方逢低做多，目标80.0，止损77.0。

　　(分析师 王丹)

　　欧元反弹恐难持久

　　2011年10月10日

　　上周欧元探底后反弹。在欧洲债务危机关键时刻，德国总理默克尔频频发表讲话，试图力挽狂澜，她上周三表示，如果一些德国国内银行无法通过其他途径融资，德国政府已经准备好对这些资本力量疲弱的银行进行资本重整。随后，德国总理默克尔周四表示，如果有需要，欧洲领导人应当机立断增加欧洲银行业的资本。默克尔称，可能需要对银行业资本重组，暂时还未确定。如果有必要，不会对银行业资本重组有任何怀疑。默克尔的讲话令市场阴霾为之一扫，刺激欧元引领风险货币全线反弹。同时，美国劳工部(DOL)公布的数据显示，美国9月非农就业人数增加10.3万人，预期增长6.0万人。良好的就业数据缓解了市场对美国经济二次探底的担忧，风险情绪改善，也支持欧元反弹。后市看，欧洲债务危机仍然缺乏令市场信服的解决方案，欧元的反弹恐难持久。本周欧洲有大量经济数据公布，若数据不佳，欧元或再次承压。

　　本周方向，偏弱。日图上，技术指标MACD和RSI均在低位震荡，技术面仍偏弱。

　　操作建议，逢高做空，目标1.3150和1.30，止损1.3700。

　　10月10日交易策略：

　　日内方向：偏强。4小时图上，技术指标MACD显示上行趋势， RSI震荡回升，短线汇价偏强。

　　操作建议：谨慎做多，目标1.3520和1.3600，止损1.3240。(分析师 宋传增)

　　量宽扩大有利经济 英镑趁机反弹

　　2011年10月10日

　　上周英镑探底回升，弱势整理。英国央行货币政策委员会(MPC)上周四在10月议息会议中维持指标利率在0.5%不变，一如市场预期。但央行同时以扩大量化宽松规模至2,750亿英镑的举措令市场大为震惊。央行决定将量化宽松规模从2,000亿英镑提高至2,750亿英镑。此次国债购买的计划将于10月10日当周重启，并历时4个月完成。该消息公布后令英镑承受巨大下行压力。美国劳工部(DOL)公布的数据显示，美国9月非农就业人数增加10.3万人，预期增长6.0万人。良好的就业数据缓解了市场对美国经济二次探底的担忧，风险情绪改善，带给风险货币英镑些须支持。后市看，英国央行量化宽松规模的扩大，此前一直被认为是对英镑的利空，但当英国央行真的宣布QE2后，英镑探底回升，几乎走出V型反转。市场开始认为，英国央行此举将帮助支持英国经济的复苏进程。英镑或因此继续反弹。

　　本周方向，偏强。日图上，技术指标MACD和RSI均显示回升，技术面偏强。

　　操作建议，谨慎做多，目标1.5785和1.5860，止损1.5340。

　　10月10日交易策略：

　　日内方向：偏强。4小时图上，技术指标MACD显示上行趋势， RSI震荡回升，短线汇价偏强。

　　操作建议：谨慎做多，目标1.5640和1.5710，止损1.5460。(分析师 宋传增)

　　美元兑日元后市上行风险增大

　　2011年10月10日

　　上周美元兑日元继续于76.10-77.00之间震荡，完全无视外汇市场其它货币的宽幅震荡。不过，近期市场对于美元兑日元或触底反弹的预期开始升温。一则日本财年已过，出口商对日元买盘的需求已经减弱；二则，标普上周称如果日本政府无法推出可信、可持续的财政改革方案，无法保证政治稳定，日本主权信用评级遭下调将不可避免；三则日本政府将增加汇市干预基金15万亿日元，以便在需要再度干预市场遏制投机资金推高日元时有更大的操作空间。如此一来，政府可用于干预的资金达到了创纪录的46万亿日元。

　　不过，虽然日元贬值的预期有所升温，但是基于全球经济疲软预期以及欧债屡传坏消息的情况下，市场避险情绪的升温总是为美元兑日元带来下行压力，美元兑日元的反弹恐非易事。投资者应对此予以警惕。

　　交易策略：

　　后市方向：窄幅区间盘整，谨防突然反弹。

　　操作建议：如上文所述，近期美元兑日元有反弹的可能，操作上可放置部分中期多头仓位，短期可区间操作。

　　截稿时间：北京时间   2011年10月10日 10:15:10

　　(分析师 王丹)

　　欧债向好 美瑞本周有回调需求

　　2011年10月10日

　　上周，尽管外围消息种种利好，但瑞郎依然保持了弱势的状况，继续温和回落；这主要是因为有关瑞士可能提高欧瑞干预目标汇率的因素所致。上周外围因素，一方面欧债危机逐步向好，欧债最薄弱的缓解欧洲银行业得到默克尔的资本重组以及救助言论的支持。默克尔强调，德国银行业应身先士卒地尝试进行资本重振。除此之外，法国政府计划为陷入困境的德克夏银行提供担保。另一方面，伯南克上周二在美国国会联合经济委员会就经济前景作证时表示，美联储准备采取进一步行动扶助脆弱的经济复苏；美国9月非农就业数据也意外良好。这综合促进了欧元的震荡回升。不过，这并没有有效带动瑞郎。有关SNB或将提高欧瑞目标汇率的言论再次风起云涌，而瑞士财长之前也表示，“瑞郎依然被高估”、“欢迎当局采取的抑制瑞郎升值的举措”。

　　本周一亚市早盘，美元/瑞郎开于0.9271，有较大回调趋势。无论从技术面，还是从基本面来审视，汇价本周都有较大高位回调需求。目前唯一可以有效拖累瑞郎的因素，即有关SNB调高目标汇率的言论，在本周的利空作用已经十分微弱；SNB短期内料不会调高汇率下限。而欧元的继续回升有望进一步带动瑞郎的强势。不过投资者也应谨慎希腊新一轮80亿欧元贷款的获得以及欧洲银行业的状况。料本周美元/瑞郎将冲高回落，上方阻力0.9415，下方支撑位0.9000。

　　本周交易策略：

　　本周交易方向：先涨后跌，冲高回落。周线图上，汇价上方未能触及有效阻力位—Ichimoku上云层。日线图，汇价上升动能渐失。

　　操作建议：逢高沽空。入场点0.9415下方附近，盈利目标0.9000，止损在0.9513。

　　本周一交易策略：

　　本周一交易方向：整体震荡。日线图上，汇价上方压力较大。4小时图，汇价开始回落，不过下方支撑也较为强烈，且布林带处于收缩态势。料难以有大的涨跌。

　　操作建议：区间操作。操作区间：0.9180—0.9350。

　　(分析师 于召本)

　　风险偏好带动加元回升 美加后市震荡偏下

　　2011年10月10日

　　上周，受欧债危机整体向好以及伯南克对于新一轮量化宽松措施的暗示，市场风险偏好整体回升；而加拿大自身就业数据亦良好；这综合刺激了加元的回升。美元/加元自一年多以来1.0657的高位处回落1%，最低触及1.0234。上周欧元区方面，德国政府表示已经准备好对资本力量疲弱的银行进行资本重整；默克尔强调，德国银行业应身先士卒地尝试进行资本重振。除此之外，法国政府计划为陷入困境的德克夏银行提供担保。美国方面，伯南克上周二在美国国会联合经济委员会就经济前景作证时表示，美联储准备采取进一步行动扶助脆弱的经济复苏，因疲弱的就业市场和欧洲金融业压力令经济复苏止步不前。这综合刺激股市以及大宗商品价格的低位回升。另，加拿大国内就业人数增加6.09万人，失业率意外降低0.2个百分点至7.1%。

　　本周一亚市早盘，美元/加元1.0390，有继续下行趋势。周内来看，欧债危机的温和向好以及全球新一轮经济刺激措施的纷至沓来将有效刺激加元买盘。不过投资者亦不应放松警惕，毕竟希腊的能否获得新一轮80亿欧元贷款以及欧元区银行业的救助状况都将是牵动市场神经的焦点。料美元/加元将继续震荡偏下，下方支撑位1.0180，上方阻力位1.0480。

　　本周交易策略：

　　本周交易方向： 震荡偏下。周线图上，汇价上周冲高回落，凸显上方压力巨大，下方重要支撑位在云图上云层。日线图上，汇价底部支撑也较强，且Stoch有低位金叉的迹象。

　　操作建议：区间操作。操作区间：1.0180—1.0480。

　　本周一交易策略：

　　本周一交易方向：震荡偏下。日线图上，汇价持续回落，不过Stoch有低位金叉迹象。4小时图，汇价已经进入云层内部，料欧美市有望跌破后沿下云层运行。

　　操作建议：区间操作。操作区间1.0275—1.0428。

　　(分析师 于召本)

　　澳元有望冲击1.0关口

　　2011年10月10日

　　上周澳元连续反弹。澳洲联储(RBA)上周二(10月4日)宣布将指标利率维持在4.75%不变。澳洲联储在会后声明中表示，全球金融市场依然动荡，全球经济增长前景、欧元区主权债务问题及银行系统问题出现了更多的不确定因素。部分国家在近来数月经济增长面临一些暂时的障碍，目前已有所缓和，近期数据表明欧美地区经济仍将在一段时间内延续疲弱态势。澳联储的声明未能带给澳元明显的指引，国际因素继续主导汇价走势。在欧洲债务危机关键时刻，德国总理默克尔频频发表讲话，试图力挽狂澜，她上周三表示，如果一些德国国内银行无法通过其他途径融资，德国政府已经准备好对这些资本力量疲弱的银行进行资本重整。默克尔的讲话令市场阴霾为之一扫，高风险货币澳元随之反弹。同时，美国劳工部(DOL)公布的数据显示，美国9月非农就业人数增加10.3万人，预期增长6.0万人。良好的就业数据缓解了市场对美国经济二次探底的担忧，股市和商品价格联袂走高，风险情绪改善，也支持澳元反弹。后市看，欧洲债务危机仍然缺乏令市场信服的解决方案，市场的风险情绪难以根本好转，若股市和商品价格不能继续反弹，澳元或再次承压。

　　本周方向，偏强。日图上，技术指标MACD止跌，RSI显示回升，技术面汇价偏强。

　　操作建议，谨慎做多，目标0.9980和1.0080，止损0.9600。

　　澳元日线图

　　10月10日交易策略：

　　日内方向：偏强。4小时图上，技术指标MACD和RSI均显示上行，短线汇价偏强。

　　操作建议：谨慎做多，目标0.9880和0.9920，止损0.9700。(宋传增)

　　欧债危机缓慢向好 全球或掀刺激狂潮

　　2011年10月10日

　　上周，受欧债危机整体向好以及伯南克对于新一轮量化宽松措施的暗示，市场风险偏好整体回升，纽元/美元低位温和反弹，在0.7800下方附近遇阻回落。上周欧元区方面，德国政府表示已经准备好对资本力量疲弱的银行进行资本重整；默克尔强调，德国银行业应身先士卒地尝试进行资本重振。除此之外，法国政府计划为陷入困境的德克夏银行提供担保。不过，“三架马车”重返希腊评估后，认为希腊财政形势严峻；而各大机构也不约而同下调欧元区国家以及银行的信用评级。美国方面，伯南克上周二在美国国会联合经济委员会就经济前景作证时表示，美联储准备采取进一步行动扶助脆弱的经济复苏，因疲弱的就业市场和欧洲金融业压力令经济复苏止步不前。而美国的非农就业数据也较预期向好。这些综合刺激风险偏好的温和回升。纽元/美元自5个多月以来低点震荡回升。

　　本周一亚市早盘，纽元/美元开于0.7675，有一定幅度回升。周内来看，投资者对于高收益资产的追求有望继续回升。欧债方面，德国身先士卒从最薄弱的银行业环节开始下手，这将从更本质上有效遏制危机的爆发。而评级调降这一利空的威胁在上周集中爆发后将有很大程度的解除。BOE上周决定将量化宽松规模从2,000亿英镑提高至2,750亿英镑，伯南克也有对于QE3  

　　的暗示；在全球经济复苏疲弱的背景下，这或许成为全球央行新一轮刺激政策开端的良好信号。纽元/美元自8月初刷新30年高位0.8842以来，已经下跌约13%，虽然RBNZ认为任然高估；但是市场对于明年一月份RBNZ升息的预期却在暗中提升。综合来看，纽元/美元本周将震荡回升，上方重要阻力位0.7940、0.8020，下方支撑位0.7550。

　　本周交易策略：

　　本周交易方向：震荡回升。周线图上，汇价未能破上云层的强支撑位，周一开盘继续回升。日线图上，尽管Stoch高位死叉，但是鉴于MOM上行趋势的强烈，料将高位纠缠震荡。

　　操作建议：区间操作。操作区间：0.7550—0.8020。

　　本周一交易策略：

　　本周一交易方向：震荡偏上。4小时图上汇价底部或20日均线支撑，已经进入云层。Stoch低位金叉，但汇价上方压力明显。

　　操作建议：逢低做多。入场点在0.7705附近，盈利目标0.7790，止损在0.7660。

　　(分析师 于召本)

　　金价倾向上行

　　2011年10月10日

　　上周黄金价格维持盘整走势。尽管上周有英欧两大央行利率决议以及美国非农数据等重磅事件，但市场对欧债危机的忧虑依然主导了金市走势，现货金上周结束此前连续四周的下滑态势。在欧债危机“阴魂不散”的背景下，黄金避险魅力仍在，在1650下方实物买盘强劲，不过，随着金价逐步回到1650美元/盎司上方，实物买兴有所消退，尤其是亚洲地区。同时，中国黄金周假期也影响了金价的走势，交投相对清淡。后市看，尽管黄金的抛盘压力仍在，但中印等国的投资、实物需求以及各国央行对黄金储备的需求将为金价提供了坚实的支撑。支撑金价的中长期因素未发生根本改变，本周随着中国假期结束，金价有望突破盘整区间，并倾向上行。

　　本周方向：偏强。日图上，技术指标MACD止跌，RSI震荡回升，技术面偏强。

　　操作建议：谨慎做多，目标1680和1730，止损1580。

　　10月10日交易策略：

　　日内方向：偏强。4小时图显示，技术指标MACD和RSI均显示回升迹象，技术面偏强。

　　操作建议：谨慎做多，目标1680和1700，止损1695。(宋传增)

　　现货金4小时图