德银：看好煤炭股 兖州煤业目标价21港元

　　新浪财经讯 10月10日消息，德银发表研究报告指出，鉴于煤价已接近周期低点，且电力需求让煤矿相对存在支持，重申买入中国神华(1088-HK)、中煤能源(1898-HK)，及将兖州煤业评级由“持有”上调至“买入”。

　　该行指煤炭股目前估值被严重低估，一旦市场重新上调其估值，中煤能源及兖州煤业料将首先反弹。但鉴于下调税后净利润及现金流预期，将中煤能源目标价由13.1元，下调至10.4元，中国神华目标价由46.5元，下调至37.5元，兖州煤业目标价则由27.4元，下调至21元。

　　德银指出，由于股市过份反映坏消息，煤炭股股价低残，根据目前中国神华、中煤能源及兖州煤业的股价预测，2012年沿海动力煤价格将跌至每吨80美元，并将长期维持此价格。根据神华目前的股价，煤价将跌至每吨85美元。但目前沿海煤价在每吨120美元，一些低收入生产者提供每吨100美元的价格，德银认为每吨80美元至85美元的煤价过低。

　　兖州煤业收市报16.46元，上升1.61%；中国神华报31元，升0.65%；中煤能源报7.64元，升1.73%。