基金看空做空 十月胜算不大
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-10-12 11:07 来源: 新浪财经众禄基金研究中心分析师 徐丽平/文
沪指已创30个月新低,汇金及时出手维稳,外围法德也承诺救市,十月初利好消息不断。然而市场似乎不买账,弱势依旧。众禄基金研究中心统计,58%的基金公司看空十月,六成减仓做空,纳入统计的62家基金公司平均收益跌幅2.20%,败给市场。
观点:十月胜算不大
众禄基金研究中心对基金公司多空调查的数据显示(本次观点采样日期截至10月11日),基金公司看空比例为58%,看多为26%,看平为16%。九月股市惨淡收官,投资者信心瓦解,十月股市胜算不多。
从考察的基金公司来看,看空方以博时基金为代表,认为市场情绪异常脆弱,任何一个负面信息都可能被放大,仍可能出现进一步的非理性下跌。(本期减仓0.38%);看多方以易方达基金(微博)为代表,基本认为现在应该怀着6000点时的心情去赚2400点的钱,下跌空间已不大,超跌反弹可能出现。(本期减仓4.87%);看平方以鹏华基金(微博)为代表,认为目前行情下一方面要想到防御过冬,一方面也要伺机以动,等待进攻机会。(本期减5.95%)。
众禄基金研究中心分析师徐丽平指出,从近几期多空走势看,呈现明显的背离状,这也表明疲弱的市场被空方占领,难有喘息的机会,虽然市场放出很多利好的消息,但投资者的信心未得到有效恢复。
图1 基金公司多空对比
图2 基金公司近期多空变化
行动:六成公司减仓做空
众禄基金研究中心对基金公司仓位变动统计显示,本期(2011-9-26~2011-10-9)纳入统计的61家基金公司减仓幅度为1.54%(整体幅度为61家的算术平均数),64%的基金公司(39家)选择减仓,而36%的基金公司选择加仓。基金公司减加仓比为1.7:1。
从基金加减仓比例排名来看,39家基金公司整体减仓幅度达4.33%;22家基金公司整体加仓幅度达3.41%。其中,融通基金加仓11.51%备战十月,这与其谨慎态度相左;万家基金减仓13.36%避险,这与其看空态度相符。
众禄基金研究中心分析师徐丽平指出,基金公司看空做空,这表明虽然汇金大手笔增持四大行旨在维稳,市场反转还有待时机到来。
表1 基金公司仓位变动前十后十
基金公司名称 | 加仓比例 | 基金公司名称 | 减仓比例 |
融通基金 | 11.51% | 万家基金 | -13.36% |
交银施罗德基金 | 10.08% | 诺德基金 | -11.92% |
海富通基金(微博) | 7.54% | 上投摩根 | -11.02% |
广发基金 | 6.54% | 中银基金 | -9.55% |
大成基金 | 5.98% | 银河基金 | -8.98% |
中邮创业 | 4.14% | 宝盈基金 | -8.58% |
新华基金 | 4.10% | 国联安 | -8.52% |
纽银梅隆西部 | 3.92% | 中欧基金 | -7.29% |
泰达宏利基金 | 3.73% | 东方基金 | -6.99% |
益民基金 | 2.56% | 金鹰基金 | -6.58% |
注:加仓比例是指该基金公司旗下偏股型基金仓位变动的算术平均数;本期统计区间为(2011.9.26-2011.10.2);变动情况是与上期(2011.9.19-2011.9.25)相比。
数据来源:众禄基金研究中心
结果:华商基金(微博)业绩下滑50位
众禄基金研究中心对基金公司业绩统计显示, 本期(2011-9-28~2011-10-11)纳入统计62家基金公司收益均为负,整体算术平均收益-2.20%,超跌过同期上证指数跌幅(-2%)。从单个基金公司业绩来看,浙商基金最抗跌(-0.97%),金鹰公司跌幅最大(-3.91%)。
排名前十的基金公司中有嘉实和银河,本期表现比较抗跌,这可能与其看空做空市场有关,嘉实基金(微博)本期减仓0.97%,银河基金减仓幅度高达8.98%。而垫底的基金公司中惊现华夏、华商、金鹰,大大超跌过于市场,排名变动很大。其中华商基金排名下降50位,这可能与华商基金抄错底有关,本期加仓1.49%。
表2 基金公司本期业绩排名
基金公司名称 | 本期收益 | 排名情况 | 基金公司名称 | 本期收益 | 排名情况 | |
浙商基金 | -0.97% | 1 (↑0) | 金鹰基金 | -3.91% | 62 (↓31) | |
国泰基金 | -1.46% | 2 (↑30) | 华商基金 | -3.14% | 61 (↓50) | |
银河基金 | -1.54% | 3 (↓1) | 华夏基金(微博) | -3.00% | 60 (↓34) | |
嘉实基金 | -1.55% | 4 (↑15) | 华富基金(微博) | -2.98% | 59 (↓34) | |
交银施罗德 | -1.62% | 5 (↑17) | 泰信基金 | -2.86% | 58 (↑3) | |
信诚基金(微博) | -1.63% | 6 (↑23) | 长信基金 | -2.84% | 57 (↓7) | |
兴业全球 | -1.69% | 7 (↑11) | 中邮创业 | -2.75% | 56(↓12) | |
国联安 | -1.72% | 8 (↑5) | 申万菱信 | -2.71% | 55 (↓48) | |
国投瑞银 | -1.73% | 9 (↑21) | 宝盈基金 | -2.63% | 54 (↓18) | |
泰达宏利 | -1.76% | 10 (↑2) | 富国基金(微博) | -2.59% | 53 (↑8) |
注:基金公司业绩是指该基金公司旗下偏股型基金收益的算术平均数;本期统计区间为(2011.928-2011.10.11),变动情况是与上期(2011.9.1-2011.9.27)相比。
数据来源:众禄基金研究中心