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基金看空做空 十月胜算不大

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-10-12 11:07 来源: 新浪财经

  众禄基金研究中心分析师  徐丽平/文

  沪指已创30个月新低,汇金及时出手维稳,外围法德也承诺救市,十月初利好消息不断。然而市场似乎不买账,弱势依旧。众禄基金研究中心统计,58%的基金公司看空十月,六成减仓做空,纳入统计的62家基金公司平均收益跌幅2.20%,败给市场。

  观点:十月胜算不大

  众禄基金研究中心对基金公司多空调查的数据显示(本次观点采样日期截至10月11日),基金公司看空比例为58%,看多为26%,看平为16%。九月股市惨淡收官,投资者信心瓦解,十月股市胜算不多。

  从考察的基金公司来看,看空方以博时基金为代表,认为市场情绪异常脆弱,任何一个负面信息都可能被放大,仍可能出现进一步的非理性下跌。(本期减仓0.38%);看多方以易方达基金(微博)为代表,基本认为现在应该怀着6000点时的心情去赚2400点的钱,下跌空间已不大,超跌反弹可能出现。(本期减仓4.87%);看平方以鹏华基金(微博)为代表,认为目前行情下一方面要想到防御过冬,一方面也要伺机以动,等待进攻机会。(本期减5.95%)。

  众禄基金研究中心分析师徐丽平指出,从近几期多空走势看,呈现明显的背离状,这也表明疲弱的市场被空方占领,难有喘息的机会,虽然市场放出很多利好的消息,但投资者的信心未得到有效恢复。

  图1 基金公司多空对比

图1 基金公司多空对比图1 基金公司多空对比

  图2 基金公司近期多空变化

图2 基金公司近期多空变化图2 基金公司近期多空变化

  行动:六成公司减仓做空

  众禄基金研究中心对基金公司仓位变动统计显示,本期(2011-9-26~2011-10-9)纳入统计的61家基金公司减仓幅度为1.54%(整体幅度为61家的算术平均数),64%的基金公司(39家)选择减仓,而36%的基金公司选择加仓。基金公司减加仓比为1.7:1。

  从基金加减仓比例排名来看,39家基金公司整体减仓幅度达4.33%;22家基金公司整体加仓幅度达3.41%。其中,融通基金加仓11.51%备战十月,这与其谨慎态度相左;万家基金减仓13.36%避险,这与其看空态度相符。

  众禄基金研究中心分析师徐丽平指出,基金公司看空做空,这表明虽然汇金大手笔增持四大行旨在维稳,市场反转还有待时机到来。

  表1 基金公司仓位变动前十后十

基金公司名称 加仓比例 基金公司名称 减仓比例
融通基金 11.51% 万家基金 -13.36%
交银施罗德基金 10.08% 诺德基金 -11.92%
海富通基金(微博) 7.54% 上投摩根 -11.02%
广发基金 6.54% 中银基金 -9.55%
大成基金 5.98% 银河基金 -8.98%
中邮创业 4.14% 宝盈基金 -8.58%
新华基金 4.10% 国联安 -8.52%
纽银梅隆西部 3.92% 中欧基金 -7.29%
泰达宏利基金 3.73% 东方基金 -6.99%
益民基金 2.56% 金鹰基金 -6.58%

  注:加仓比例是指该基金公司旗下偏股型基金仓位变动的算术平均数;本期统计区间为(2011.9.26-2011.10.2);变动情况是与上期(2011.9.19-2011.9.25)相比。

  数据来源:众禄基金研究中心

  结果:华商基金(微博)业绩下滑50位

  众禄基金研究中心对基金公司业绩统计显示, 本期(2011-9-28~2011-10-11)纳入统计62家基金公司收益均为负,整体算术平均收益-2.20%,超跌过同期上证指数跌幅(-2%)。从单个基金公司业绩来看,浙商基金最抗跌(-0.97%),金鹰公司跌幅最大(-3.91%)。

  排名前十的基金公司中有嘉实和银河,本期表现比较抗跌,这可能与其看空做空市场有关,嘉实基金(微博)本期减仓0.97%,银河基金减仓幅度高达8.98%。而垫底的基金公司中惊现华夏、华商、金鹰,大大超跌过于市场,排名变动很大。其中华商基金排名下降50位,这可能与华商基金抄错底有关,本期加仓1.49%。

  表2 基金公司本期业绩排名

基金公司名称 本期收益 排名情况 基金公司名称 本期收益 排名情况
浙商基金 -0.97% 1  (↑0) 金鹰基金 -3.91% 62 (↓31)
国泰基金 -1.46% 2  (↑30) 华商基金 -3.14% 61 (↓50)
银河基金 -1.54% 3  (↓1) 华夏基金(微博) -3.00% 60 (↓34)
嘉实基金 -1.55% 4  (↑15) 华富基金(微博) -2.98% 59 (↓34)
交银施罗德 -1.62% 5  (↑17) 泰信基金 -2.86% 58 (↑3)
信诚基金(微博) -1.63% 6  (↑23) 长信基金 -2.84% 57 (↓7)
兴业全球 -1.69% 7  (↑11) 中邮创业 -2.75% 56(↓12)
国联安 -1.72% 8  (↑5) 申万菱信 -2.71% 55 (↓48)
国投瑞银 -1.73% 9  (↑21) 宝盈基金 -2.63% 54 (↓18)
泰达宏利 -1.76% 10 (↑2) 富国基金(微博) -2.59% 53 (↑8)

  注:基金公司业绩是指该基金公司旗下偏股型基金收益的算术平均数;本期统计区间为(2011.928-2011.10.11),变动情况是与上期(2011.9.1-2011.9.27)相比。

  数据来源:众禄基金研究中心

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