李宝良：欧洲消息刺激不断 G20财会或添新希望

　　欧元昨天再经历一轮震荡，行情受到基本面主导非常明显。昨天下午欧洲股市开盘下跌，致使整体市场气氛偏空，欧元也受到其影响快速下跌，甚至一度跌破1.3700支撑位。随后斯洛伐克通过EFSF扩容案的消息又使得市场气氛略有好转，不过由于市场对此预期较为一致，并未造成非常大的冲击。今天G20财长级别会议将召开，会议将持续至15日，这轮会议将对欧洲债务问题和银行业问题进行商谈，会上可能将提出部分草案，以为11月4日在法国戛纳举行的G20峰会做准备。17日将举行的欧洲峰会也格外受到重视，之前法德承诺提振银行业和稳定金融体系，有可能会在峰会上提出具体方案，其是否具有实际意义以及各方的反应很受关注。

　　评级机构昨天也再次出手，让市场现在非常不安。标准普尔评级服务公司昨天把西班牙评级下调一档，理由是金融状况越来越难以预测，可能使备受经济增长乏力拖累的私营领域进一步承压。此外标普还指出，以银行业为主的金融部门持有的资产状况在不断恶化，有可能会对金融机构不断构成威胁。此前，惠誉也将西班牙的评级下调，穆迪也将西班牙的评级展望列在负面观察名单内。

　　评级机构惠誉昨天还出重拳，将美国银行、高盛、摩根斯坦利、德意志银行及瑞信列入负面观察名单。这些全球知名的大型金融机构如果被下调评级，可能会给全球金融体系造成重大打击。昨天摩根斯坦利由于投行部门利润下滑，宣布了1000人左右规模的投行部裁员计划，也印证了人们的担忧。

　　现在美国国会中两党的博弈非常剧烈，都在不断为明年大选积聚筹码，短期内就刺激经济达成共识的可能性较小。尤其是税收改革等方面矛盾很深，更是可能长期内有造成财政恶化的可能性。此外，参议院未通过奥巴马的就业法案也使得外界猜测纷纷，奥巴马连任可能性越来越小，共和党的优势也越发明显。昨天在公布美联储会议纪要之后，由于部分货币政策委员会成员进一步刺激的态度，使得市场上对于QE3的猜测又开始出现。不过个人还是认为美联储会采取其他手段去刺激经济，继续量化宽松可能性不大。

　　亚洲方面，中国的贸易顺差收窄，可能是由于全球经济形式恶化所导致的，短期内恐怕有可能进一步加剧。今天刚刚公布的9月份CPI为6.1%，仍旧处于高位，而且食品等生活必需品依旧保持两位数增长速度，可能短期内货币政策仍旧会继续收紧。此外，中国的房地产市场的下行趋势慢慢凸显，量价齐跌的趋势初步确立，建议关注房地产市场变动以及由此可能引发的系统性经济风险。日本方面最近对于汇率的控制更加严格，有可能在未来实行更加严格的控制政策。

　　欧元方面，昨天继续在1.3700-1.3800区间内震荡，主要还是受到基本面消息的刺激。短期内欧元上涨过快，可能导致欧元需要一段时间的整理。而且现在欧盟峰会和G20峰会即将召开，会谈结果的不确定性较大，可能会使得投资者转入观望。建议短期内以观望和短期交易为主，不要盲目入场布局。此外，即便峰会上达成部分协议，实施中也会出现很多问题，有可能在未来一个月内不断导致欧元下行。上一次欧盟峰会就是前车之鉴。

　　英镑方面，昨天走势也整体和欧元相似，不过和前期预测相同，英镑的跌势也更为猛烈一些，小时图上一度连续有效突破1.5700关口。现在英镑主要还是受到欧元区消息影响，短期内可能会维持现状，依旧保持在1.5700上方整理。

　　澳元方面，昨天依旧保持在1.0200阻力线下方整理，没有明显的趋势出现。现在欧元方面的观望气氛浓厚和大宗商品价格纠结，都使得最近一段内澳美会在1.0000-1.0200区间内震荡。另外，各国的PMI指数变化也将对澳元起到至关重要的作用，建议关注。

　　黄金方面，昨天出现小幅下跌，金价依旧维持在1580-1680震荡区间内。现在的震荡区间上下轨对价格约束作用很强，多空双方实力较为均衡。如果出现重头事件改变这种格局，很有可能使得几周积累的交易动力集中爆发产生大行情，建议密切关注。

　　今日公布重要数据：

　　美国 9月政府预算

　　日本 9月国内企业商品物价指数

　　中国 9月工业生产者出厂价格指数

　　中国 9月居民消费价格指数

　　欧元区 8月季调后贸易帐

　　欧元区 9月调和消费者物价指数终值

　　美国 9月零售销售

　　美国 10月密歇根大学消费者信心指数初值

　　美国 8月商业库存

　　RocoForex

　　分析师：李宝良

　　2011.10.14