海通期货：中国水电上市 股指期货反弹遇阻

　　根据国家统计局发布的日程表显示，18日统计局将发布2011年第三季度国民经济运行情况，包括第三季度的国民生产总值(GDP)和各地区城镇居民家庭收支基本情况等内容。分析人士认为，受海外经济复苏缓慢及国内紧缩政策影响，三季度中国国内生产总值(GDP)同比增速可能达9.2%左右，较二季度有所下降，这是GDP增速连续第三个季度回落。从全年看，经济增速仍将保持在9%以上。

　　今年最大的IPO中国水电(601669)将于今日在A股上市。中国水电原计划发行规模不超过35亿股，被一致认为可以超过5元的发行价，最后因市场的持续低迷以9.7%的网上中签率和超过50%的网下机构获配比例，缩水发行30亿股，完成融资135亿元。

　　“从东北到西南，从西北到东南，大部分铁路项目都停了。”中国中铁隧道集团副总工程师王梦恕告诉记者，据他了解，全国范围内停工的铁路项目里程在1万公里以上，其中隧道里程约占5400公里。一位接近铁道部人士透露，铁道部已获得国家拨款、银行贷款共约2000亿元，以缓解铁路建设的资金荒。但这一消息尚未获官方证实。

　　从过去半个月来不同部委统计的食品价格趋势和基数因素考虑，不少机构指出，10月CPI不仅仅是下降，并且会降幅明显，出现同比与环比的双回落。统计局最新公布的10月上旬50个城市主要食品平均价格变动情况也显示，29种食品价格中，仅有9种较上期出现上涨，涨家数较前期明显减少。而同期，5种食品持平，15种已经出现下跌，部分蔬菜品种10天价格下跌高达逾8%。

　　央行将在周二公开市场发行100亿元一年期央行票据，发行量与上周持平。从本周起，公开市场进入资金释放淡季。但是，受益于上周资金平滑移动，本周公开市场到期资金规模上升至990亿元。

　　上周末，国资委发布的《中央企业2010年度总体运行情况》和《中央企业2010年度分行业运行情况》显示，2010年我国央企多行业净利大增。石油、钢铁、航空去年净利大增，通信企业净利连降三年。专家表示，去年受全球经济回暖影响，央企盈利呈现“小高峰”，但今年央企盈利水平将难以企及去年的高度。

　　数据显示，9月，多达9家上市券商净利润为负，全部17家上市券商净利润为-1.96亿元。其中，刚刚上市的方正证券亏损7200万元。总体来看，今年前三季度，上市券商营业收入342.5亿元，累计净利润为138.06亿元。

　　今年前三季度中国沪深两市IPO融资额同比下降约四成。分季度来看，今年IPO融资呈现出的特点是“一季不如一季”。数据统计显示，今年第三季度共有64家企业在中国A股市场上市，合计IPO融资额为688.61亿元人民币。相比一季度88家、二季度76家，IPO融资企业数量呈现迅速下降的趋势，融资额也呈缩减的态势。

　　自2011年11月1日起，焦煤资源税率由1993年的0.3—5元/吨上调至8—20元/吨，从而引起成本上涨。表面上看是增加了焦煤企业的成本压力，而在采访中记者发现，相关行业专家和部分焦煤下游钢铁企业纷纷认为，由于目前国内焦煤市场供不应求，焦煤企业成本上升转嫁给下游钢铁行业的能力很强，钢铁行业才是焦煤资源税上涨的承担者。

　　10月17日，农业部公布《渔业十二五规划》，规划显示，至十二五末将实现水产品总产量超过6000万吨的目标，其中，养殖产品比重达到75%以上；水产养殖面积稳定在1亿亩以上，完成2000万亩中低产池塘标准化改造；水产品质量安全水平稳步提升，产地抽检合格率保持在98%以上。

　　继工信部、发改委联合确定率先在京沪深等五地开展云计算试点示范之后，发改委针对五地云计算应用示范工程的首批资金支持也已经得到批复。新一代信息技术被确立为“十二五”期间我国将重点培育与发展的七大战略性新兴产业之一，其中明确提出要“促进云计算的研发和示范应用”。

　　国庆节后第一周，A股市场反弹，两融市场交投活跃。尽管融资余额仍维持在333亿元左右的水平，但周融资买入额出现异动，环比大增34.7%；融券交易更加活跃，周融券卖出量环比大增42.2%，且融券余额大增62%。数据显示，截至上周五，两融余额为336.4亿元，融券余额占比仍较小，不足1%。

　　三大矿山终于在铁矿石价格上“松口”了。《经济参考报》记者17日从华中一家大型钢厂高层处获悉，三大矿山之一的淡水河谷已经发函，称鉴于目前铁矿石市场新变化，决定按照当期的指数价格调整四季度的铁矿石报价，每吨从175美元降到了160美元。

　　值得注意的是，这是在三大矿山实行灵活定价模式下在价格方面的首次妥协，铁矿石全球供求关系发生变化的信号正在不断放大。

　　北京时间10月17日晚间消息，德国政府称，欧盟各国领导人不会在10月23日的峰会上提供完全修复欧元区主权债务危机的解决方案。另据报道称，德国财政部长沃尔夫冈-朔伊布勒(Wolfgang Schaeuble)也已表示，欧盟各国领导人不会在此次峰会上推出一项“决定性的危机解决方案”。

　　周一美国股市大幅收跌，大盘在连续两周上涨之后回落约2%。德国表示欧元区主权债务危机不可能迅速解决，纽约制造业活动指数不及预期，令市场热情受挫。

　　美东时间10月17日16:00(北京时间10月18日04:00)，道琼斯工业平均指数下跌247.49点，报11,397.00点，跌幅2.13%；纳斯达克综合指数下跌52.93点，报2,614.92点，跌幅1.98%；标准普尔500指数下跌23.72点，报1,200.86点，跌幅1.94%。

　　纽约联邦储备银行发布的10月纽约州制造业报告显示，当地制造业的萎缩速度超过预期，仍处在负值区，这主要与制造业对美国经济复苏缺乏信心有关，虽然订单和销售子指数都创下五个月来新高。纽约州制造业指数(1149.292,6.25,0.55%)还低于市场普遍预期。

　　10月的纽约州制造业指数为-8.5点，略高于9月的-8.8点。据彭博社的调查，经济学家平均预期10月指数的读数约为-4点。

　　美联储宣布，9月美国的工业产出环比增长0.2%。据彭博社的调查，经济学家对此的平均预期为环比增0.2%。8月的工业产出环比增0.2%。

　　纽约黄金期货价格周一收盘小幅下跌，但仍维持在每盎司1670美元上方，下跌的主要原因是市场有关欧元区主权债务危机将迅速得到解决的乐观情绪减弱，美国宏观经济数据表现不一，且美元汇率略有上涨。

　　纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)12月份交割的黄金期货价格下跌6.40美元，报收于每盎司1676.60美元，跌幅为0.4%，盘中在小幅上涨和小幅下跌之间波动成交。

　　纽约原油期货价格周一收盘下跌，主要由于美国宏观经济数据表现不一，且美国市场有所下跌，从而对原油需求前景形成了抑制。纽约商业交易所(NYMEX)11月份交割的轻质原油期货价格下跌42美分，报收于每桶86.38美元，跌幅为0.5%。

　　周一欧股高开后小幅上扬此后一路下滑，最终跌收约1%。一位德国官员表示，在周末举行的欧洲领导人峰会上，各方不太可能公布一个解决欧元区债务危机的整体方案。美股低开后跌幅迅速扩大也令欧洲投资者沮丧。

　　欧股风向标：斯托克600指数跌0.96%，至236.22点。希腊雅典综合指数跌3.1%，报751.52点。德国DAX 30指数跌1.8%，至5,859.43点。英国金融时报100指数跌0.54%，至5,436.70点。

　　10月18日国内商品期货全线低开，开盘后全线震荡下行。

　　10月18日股指期货小幅低开，IF1110开盘2639.8。德国表示欧债务危机不可能迅速解决，欧债危机忧虑再度加大，欧美股指下跌，不利国内股指反弹；今日公布三季度经济数据，中国水电上市，期指回调压力加大。IF1110支撑位2630和2600，反弹阻力位2670和2690。

　　海通期货投资咨询部 陶金峰