金银家：欧债问题难解美指再度逞强

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-10-18 13:15 来源: 新浪财经 MSN财经

　　周一市场风险情绪一度被G20峰会的乐观预期支撑维持强势，高收益资产震荡向上，但随后德国总理默克尔的警示给市场泼了盘冷水，其预计，旨在解决欧元区债务危机的一系列措施将于10月23日欧盟峰会上达成共识，但寄希望于一次性将欧元区债务危机的所有问题都解决的想法不现实。同期评级机构穆迪表示，如果法国无法在未来3个月内显著改善其财政及落后经济改革，便会把该国的Aaa主权评级展望下调为负面。市场避险情绪卷土重来，欧美股市和大宗商品市场回落，带动高收益货币回调，美指反弹，金银小幅回落，但整体仍处于区间震荡。

　　市场关注的焦点依然是欧债的“有解和无解”，个人倾向于欧债短期获得有效解决的可能性较小，即使此次欧盟峰会上各国就解决近期债务的方案达成一致，也不过是“拖字诀”的改版，欧洲各国需要时间，需要看到经济复苏迹象，需要抑制通货膨胀，提高就业率，需要平衡协调国内各利益方，等等，这些都需要时间，欧债的解决需要付出巨额的成本，而目前各方还是在相互推诿。随着新一轮的欧洲地区银行压力测试的临近，相信后继的“德克夏”还将陆续出现，这也是笔者坚持看空欧元的主要原因之一。

　　美国股市周一出现两周来的最大跌幅。道琼斯工业指数收盘跌247.49点至11397.00点，跌幅2.13%；标普500指数跌23.72点至1200.86点，跌幅1.94%；纳指跌52.93点至2614.92点，跌幅1.98%。股指重新回归前期的震荡区间，短线技术上还有进一步回撤的要求。美原油周一收盘86.38美元/桶，跌幅0.48%收小阴线。目前运行在年线附近震荡偏强。整体仍处于下降通道。近期各国逐步实施新一轮的经济刺激政策，提振了市场对未来需求增加预期。短线股市和商品市场波动的风向标依然是欧债问题。

　　美指本轮调整目标基本到位，日内继续逢低做多

　　周一美指在年线附近获得支撑后反弹，盘中低76.45高77.24收盘77.15收中阳线，基本收回了周五的跌幅，本轮调整的目标位置基本已经到达。日图看整体还处于下降通道，但技术指标看反弹，4小时经过一波反弹有回撤修正的要求，修正后将继续走强。月图看涨，周图看涨，日内短线建议回撤修正后继续做多。

　　日内下方强支撑77，76.8，76.6；强阻力77.3，77.5，78。

　　周二关注数据：

　　17:00 欧元区 10月份ZEW经济景气指数

　　17:00 德国 10月份ZEW经济景气指数

　　20:15 美国美联储Rosengren讲话

　　20:30 美国 9月份(核心)生产者物价指数

　　21:00 美国 8月份长期资本净流入

　　22:00 美国 10月份NAHB房屋市场指数前值14

　　美指反弹打压金价，短线关注震荡区间破败与否

　　周一金价遇阻小幅回撤，低1664.9收盘1670.9收小阴线。整体依然处于短期均线之上，较强，日内继续关注20日和10日均线的支撑，下破则短线转势。日图技术指标中性偏强，4小时图布林通道横向延伸，短线继续维持震荡，区间1690～1660，技术指标超卖有反弹的预期。日图关注震荡区间上下轨的有效性，突破则追进。

　　基本面方面，短线美元回调和欧债问题的缓解带动高收益资产反弹对短线金价形成支撑，但欧洲主权债务危机引发的市场流动性短缺预期尚未能远离，同时若后市美元指数重新走强还将对对金价产生打压，故目前暂维持金价处于震荡市的定性。

　　截至10月14日ETF基金SPDR Gold Trust再次减持0.48吨至1227.51吨。第一季度净减持68.88吨，第二季度净减持3.61吨，第三季度净增持23.67吨(七月净增持55.32吨，八月净减持31.27吨，九月份净减持0.38吨)。ETF基金这一波的减持显得有点后知后觉，不过也说明了其对后市仍持谨慎态度。另外从CFTC持仓报告显示，截至上周二基金期货多头持仓在继续削减，但商业性空头持仓开始有了明显的增加，显示商业持仓逐步增加对冲头寸以防范金价再次回落。