瑞银：港银永久估值下调 降大新金融目标价50%

　　新浪财经讯 10月18日消息，瑞银发表研究报告指出，受资金趋紧、净贷款增长过高、及香港楼价下跌等因素影响，长远来看香港银行股每股盈利及目标价将被下调。瑞银维持大新金融(0440-HK)“买入”评级，大削目标价49.57%至29.5元，维持中银香港(2388-HK)、东亚银行(0023-HK)、恒生银行(0011-HK)、及永亨银行(0302-HK)评级“中性”。

　　瑞银指出，由于贷款增长过急，导致香港银行资金继续从紧。料宏观经济继续恶化，瑞银料未来6个至12个月，贷款增长会跌至中单位数。

　　2009年至2011年香港银行贷款增长55%至60%，相当于净贷款额超过2010年GDP100%。瑞银料该增长会导致不良贷款增加1.5%至2%，如果中国出现硬著陆，情况会更加严重。

　　瑞银表示，香港银行每过半年会检视房地产资产。受香港楼价下跌影响，料未来两年香港银行盈利及帐面价值将出现10%至15%下跌。

　　瑞银认为渣打(2888-HK)能跑赢本地银行，中银香港强劲的收益支持亦令其评级免于被降至“负面”。

　　大新现报21.8元，跌6.64%；东亚现报25.05元，跌4.39%；中银香港现报17.64元，跌6.87%；恒生现报95.9元，跌4%；永亨现报66.6元，跌6.66%；渣打现报166.9元，跌5.81%。