【理财大赛征文】如何从基盲变成基金专家

　　活动专题：第六届全国十佳理财师划大赛暨首届中国百姓理财规划大赛 征文启示

    自2004年涉足基金投资以来的7年多时间里，有过盈利的欢乐愉悦，也有过亏损的懊恼沮丧，甜酸苦辣尝遍，基金投资的热情始终未变。这是因为投资理财是当代生活不可缺少的重要组成部分。为了抵御通货膨胀，使金融资产保值增值，就应该通过适合于个人情况的渠道进行投资理财。基金具有专家理财和集合理财的优势，在当前市场上的诸多投资渠道中，对于既无充裕的时间和精力，也缺乏相关知识和技巧的上班族来说，基金是最为适合的投资工具。

　　7年来边学习摸索边实战，及时总结经验教训，我从一个“基盲”变成了朋友和同事眼中的“基金专家”，基本掌握了基金投资方方面面的知识和操作技巧。在此，愿和大家交流探讨。

　　金融基金工具，都是从“低买高卖”中获取差价盈利，除此以外再无别的盈利途径。因此，基金投资盈亏的关键就在于“时机和品种的选择”。

　　一：买进和卖出时机的选择

　　基金是股票和债券的组合，买卖时机的选择实际上就是对股市和债市未来涨跌趋势的判断。我的体会和做法是：

　　1.专家的看法可以作为重要参考 但不能盲目听信

　　在央视经济频道每个股市交易日上午9点的证券节目中，专家对当天涨跌的预测从来没有一天一致过，天天是说涨说跌的都有，唱多唱空的同在。而且，往往多数看涨时反而暴跌，多数看跌时却上涨。如果只听专家的意见，很可能一头雾水，迷失操作方向而处于被动。正确的做法是把专家的观点作为重要参考，在实践中逐步培养提高自己的判断能力，形成自己独力的观点。例如在2007年，股市一路飙升，基金充分显示了赚钱效应，但在10月16日以后接连下跌，从此长时间陷入熊市。

　　专家们在08年初依然大唱多歌，多数看到沪指年内会上6000点，少数看到8000点，个别甚至看到10000点。到08年一月底，熊市迹象已非常明显，专家唱多之声仍不绝于耳。我经过反复分析思考，按照自己的看法在1月中旬全部清仓，保住了不菲的收益。

　　2.趋势投资 顺势而为

　　专家们一再反复宣传股市不可预测，不必在意一时的涨跌，只要长期持有就一定会有丰厚的回报。我不赞成这种观点，认为虽然精确预测后市点位是不可能的，但是对涨跌趋势还是基本可以掌握。当股市明显由牛走熊时，就应该当机立断，清仓出局或大幅减仓，反之则应该大幅加仓。我由于坚持了这种策略，尽管在07年赚得相对较少，但是在以后各年就08年略有亏损，2009和2010年均有比较可观的收益。在2011年里，大多数股票和基金投资者亏损，我因早看出行情趋势不可能有大幅反弹，更谈不上反转，在4月12日清仓后始终保持空仓，仍然小有收益。

　　3.长期持有与波段操作有机结合 互为补充

　　所有基金公司和多数专家都在竭力宣传“基金要长期持有，只有长期持有才能取得理想的收益”。他们说，对未来股票市场的行情走势，谁也不能准确预测。从长线投资来看，只要整体经济形势没有发生根本性变化，选时就不是主要问题。市场不会永远上涨，也不会永会远下跌。投资周期就像寒暑交替一样，短期都会有所反复，但市场长期增长的趋势是不会改变的。过分看重短线效应，就会错失盈利机遇，要看到净值增长的持续性，树立长期投资信心，既不要被短期收益诱惑，也不要被一时风险吓倒。一位专家写道：“投资者应当明白，理财专家建议的基金需“长期投资”并不是凭空想象出来的蒙人招术，而是经过反复历史验证得来的投资真理。注重企业的基本面和内在价值分析，坚持长期投资，这才是基金投资的真髓。”

　　这些论点夸大了长期持有的优势，把长期持有与长期投资混为一谈，甚至声称只要长期持有，可以不用为选时而烦恼，贬低和排斥波段操作，我坚决不同意这种说法！我的朋友王先生在2007年8月30日申购了股票型基金易方达上证50、博时精选和混合型基金海富通收益增长、广发策略增长，到2011年9月30日已经4年多，不算短期了吧，不仅没有丝毫收益，还亏损约15%。这难道就是所谓“长期持有才能获得丰厚的收益”吗？我认为，长期持有还是波段操作，历来就是两种相辅相成的操作方法，并不存在矛盾，更不是相互排斥。僵化地坚持哪一种操作方法不符合辩证法，是不明智之举，应该是有机结合，互为补充，灵活运用。正确的长期投资理念应该是“长期投资的心态+适度的波段操作”，即在坚信证券市场存在长期投资价值的前提下，通过阶段性调整的方式提高收益率。在合适的时候投资合适的基金，其投资行为连接起来，最终就是真正的长期投资。单纯强调买了捂着不动的长期投资，贬低、排斥波段操作，是错误的操作。投资成功的办法只有一个：低价买入，高价卖出，此外再没有任何办法可以赚钱。如果已达到预期收益，股市即将进入下降通道，就应该适时清仓，获利了结。要是买进后股市一蹶不振，按照事先设定的“止损点”赎回，以避免亏损继续扩大。如果机械僵化地坚持长期持有，只会使收益付诸东流或亏损越来越多。在趋势向上时，即便短暂回调，也不能轻易撤出，损失盈利机遇。对买进后表现差的基金，应该及时调仓。

　　正是坚持了这样的理念和操作策略，在7年的投基生涯中获益匪浅。

　　二：正确选择基金品种

　　专家告诉我们，选择基金要了解基金公司的的市场形象、对投资者服务的质量和投研 团队能力，历年来旗下基金的整体业绩，基金经理的投资风格、理念、能力和道德品质，等等。但是，我们买的毕竟是基金，而不是基金公司的名声，选择公司是为了所买的基金能够盈利，比买其它公司的基金赚得多些。因此选择基金公司实际上是为了选择业绩优秀的基金。要全面详细了解基金公司和基金经理，一般投资者难以做到，也不宜过分强调，耗费过多精力而来回反复犹豫不决。

　　选哪只基金，首先要根据个人的资金实力、投资期限、风险承受能力和期望收益率，选择相匹配的基金类别，做好基金资产的合理组合。再从同类基金中选净值增长能力和抗跌能力强的基金，要求股指上涨时它的净值涨得较多，股指下些时它的净值跌得较少。说明这种能力的唯一指标就是其业绩，而业绩也是决定基金盈亏的唯一指标。因此，我选基金主要是对业绩进行对比。

　　对基金业绩的考察，多数专家认为主要应看其长期业绩，例如二年、三年、五年和自成立以来等，但我对这种观点不尽赞同。“过往业绩不代表未来”，某一年排名前10的基金，到了下年竟位于全部基金末尾。近年来，这样的事一再发生。我的筛选方法是，先从全部基金中选择近3月排名前50名，再从中删除近半年在50名以外的基金，然后按今年以来、1年和3年依次删除50名以外的基金，最后剩下的就作为考虑买进的对象。我认为在实战中这是一个可靠的选择方法。

　　选择基金产品应该结合宏观经济和股票市场的行情形势， 宏观经济增长前景长期向好，同时又处于低通胀背景下，股市估值拥有坚实基础，在这个阶段我一般会选偏股型基金，反之则选债券型和货币型基金。

　　虽然2011年基金投资者亏损的居多，但我对基金投资的热情并没有降低。我相信，只要不断努力学习探索，提高“选时选基”能力，基金投资会带来应有的收益。

　　作者：唐山市红星楼 夏致忠

　　活动简介：由新浪网主办的“第六届全国十佳理财师划大赛暨首届中国百姓理财规划大赛”已经正式启动，为了普及理财规划知识，构筑广大网友深入沟通交流的平台，新浪网理财频道特发起“通胀你要hold住 打响钱包保卫战”征文活动。

　　征文请详细阐述个人理财观念、理财故事、理财渠道、理财经验以及理财感想等。征文主题为开放式，网友可以结合自身理财故事自由发挥。文章可以特定写一种理财方式例如怎么挑选基金，怎么投资黄金等；也可以写几种理财方式，比如黄金、外汇、保险、期货、收藏等。除此之外，也可以写生活中理财技巧，比如怎么玩转信用卡。

　　为了更好地征集优秀稿件，本次征文活动特别为广大网友准备了IPAD2等奖品。本次活动设置“一等奖”1名，“二等奖”10名，“三等奖”30名，幸运奖若干名，新浪网理财频道将从所有参赛的选手中抽取幸运奖，凡参赛的网友都有可能获奖。新浪网理财频道将定期挑选优秀稿件进行发布公示。获奖征文还有机会被选送出书。  

　　投稿时间：截止时间为10月30日，逾期无效。

　　投稿方式：参与征文的网友朋友请发送邮件至：sinamoney@vip.sina.com,邮件标题请写明：【理财征文】+文章标题。文章必须含有所在地区、姓名、电话。