合理确定基金投资比例

　　□兰波

　　“字这么小，能看清吗？”来银行取钱的陈嫂见袁阿姨拿着股基宣传单津津有味地看。

　　“眼睛有点花，但耳朵还能听得清，准备带几份回去，让儿子给我讲一讲。”袁阿姨说。

　　“不用这么麻烦，银行不是有理财师吗？再说，还有宣传海报呢。”陈嫂说着就领袁阿姨去看海报。

　　“就买这种吧，正好组合里缺这类品种。”上了年纪的袁阿姨理财思想并不落后，一眼就相中了新发的一只股票型基金。

　　“看看海报就决定了？恐怕不妥。咱们这把年纪的人，据专家讲，最好少选或者不选股票型基金。”陈嫂提醒道。

　　“话是这么讲，但股票型基金可是市场上最受瞩目的投资产品，不参与有点遗憾吧？”袁阿姨问。

　　“别忘了，收益可能由它拉动，风险也会由它引起。一招不慎，全盘皆输。”陈嫂提醒。

　　“如果限制咱们购买，这些基金都卖给了谁？”袁阿姨很疑惑。

　　“这是一种大众化的理财产品，每位投资者都需要，关键是要把握需求的额度和比例。选择了ETF、LOF、封闭式基金、分级基金、QDII基金，看起来理财篮子琳琅满目，一旦配置不当，压力不小啊！年纪大了，赚钱能力弱了，收入下降，赚得起，亏不起。”陈嫂说。

　　“股基这么多，就没有一只适合老年人？”袁阿姨问。

　　“有。只要持满保本型基金的保本期，就可以获得本金保障，还能获得期间净值增长的收益。只要证券市场持续向好，投资指数型基金等于是为投资者提供了一条补充养老金的渠道。”陈嫂说。

　　“既然这样，就不用投资债券型基金及货币市场基金，全部换成保本型基金和指数型基金得了。”袁阿姨倒是干脆。

　　“这可不成。人就是容易在投资面前变得冲动，这不又成集中投资了吗？”陈嫂劝道。

　　“既然为了避免基金组合同质化，究竟应当保持多大的比例才合适？”袁阿姨问。

　　“生命周期法控制组合流动性。即要严格按照(100-年龄)乘以1%的办法，确定投资股基的比例。股基投资越多，日常生活越紧张，因为需要你牺牲享受时间获得未来的高收益，是为未来生活赚钱。投资越多货币市场基金，资金会变得越宽松，生活可能越惬意，但满足了暂时的生活享受，未来的资本增值空间不大。

　　其实，制定合适的股基比例，也是鼓励年轻人在股基上多放点资金，让资金尽快增值，使生活更精彩。老年人少放点资金，改善一下老年生活质量。

　　资产三分法保证组合安全性。即将资金在银行存款、保险及资本市场中进行分配。人生有存款，日子细水长流，有保险生活更安心、身体更有保障。投资点适合自己的基金，是通过资产的保值与增值，完成购房、购车、子女教育的梦想。

　　‘核心—卫星法’提升组合收益性。即将指数型基金或者价值型、股票型基金作为核心资产，保持一定的长期增值性。因为指数型基金是一种被动投资工具，价值型基金是以配置证券市场低市盈率、蓝筹股、收益型股票、防御型股票、逆势型股票为目标，为投资者带来长期投资收益。”陈嫂说。

　　“没想到这一点投资股基的想法引出了这么多问题。这堂课没白上，回去得好好温习温习，然后再买。”袁阿姨说着把准备带走的股基宣传单又放回到展架上。