铜日评：消息满天飞 多头再胜一役

　　永安期货研究院金属部

　　今日市场

　　今日上海期铜价格上涨。全日成交1274092手，持仓量增加14690手至407946手。主力1月合约，以55700元/吨低开，盘中震荡上涨，以57230元/吨收盘，上涨830元。此合约全日成交1058062手，持仓量增加19954手至230108手。            

　　长江现货早盘均价57325元/吨，平水铜升200元/吨，升水铜升350元/吨。

　　截止今日国内收盘时，LmeS铜3收盘价为7729.8美元；跨市套利进口现货盈亏-429元/吨，次月进口套利盈亏-1179元/吨或-2.01%，三月进口套利盈亏-2.78元/吨，三月期价价差8180元/吨(沪铜三月-伦铜三月×当日人民币兑美元汇率)，现货价差9114元/吨(长江现货-伦敦现货×当日人民币兑美元汇率)。

　　倒挂幅度剧烈波动。

　　消息要闻

　　美国8月S&P/CS10座大城市未季调房价指数月率上升0.2%，美国8月S&P/CS20座大城市房价指数年率降3.8% 预期下降3.5%。

　　江西铜业发布季报称，公司7-9月净利润12.39亿元，同比下降2.82%。1-9月，公司实现营业收入899.36亿元，净利润54.68亿元，每股收益1.59元。

　　未具名消息人士的话报道称，中国和其他主要新兴经济体已同意通过国际货币基金组织(International Monetary Fund, 简称IMF)向欧盟救助基金提供资金支持。

　　LME铜库存437425吨，注销仓单为62750吨。上海铜期货库存减0吨至13568吨。

　　技术分析

　　“欲穷千里目，更上一层楼。”

　　今日铜价再度强劲，在外盘回落的情况下，沪铜大幅低开，随后震荡上扬，最终收于昨日涨板位置左右。成交活跃，持仓量增加近1.5万手。多空分歧仍在，多头显著占优。技术指标MACD依然保持金叉信号，反弹力度并未随昨日获利止损盘而显著衰竭。目前关注7800美元/58000元的阻力位。铜价反弹通常以大级别著称，同样地，涨得越多，跌得也越快。目前已反弹自8月初下跌超2万点的38%——约7000点，关注阻力位表现。

　　基本分析

　　今日消息众多，但数据偏少。温总理关于适度微调宏观政策的讲话刺激了市场做多意愿，但总理依然强调稳定物价。昨夜报道称欧盟各国财长会议取消，故而欧盟会议可能达成协议，绝难形成有实质意义的方案，更别提细节措施。传闻中国与新兴国家将借手IMF对欧债进行救援，消息有待进一步的验证以及细节。近期美国公布的数据差强人意，但新屋开工和营建许可这2个数据却出现较好表现，这表明美国房地产有可能复苏。这与中国房地产挤泡沫迹象截然不同，标普评级称中国房地产行业展望仍为负面。

　　基本面数据应该是近期强劲反弹的有力后盾。现货攀升至57000元上方，依然保持升水状态，不过市场结构保持反向市场格局。江铜发布三季度季报显示存货折算约21万吨精铜，较年初的约27万吨下降。虽然库存下降，这或可反映中国尚处于去库存之中。近期LME库存持续下降以及注销仓单上升，也支撑铜价反弹。

　　后市展望

　　关注上方阻力位，伦铜关注7800-8000点区间，沪铜相应大概是58000-60000。

　　操作建议

　　轻仓的空单作为长线策略持有。其余观望或日内交易为主。