欧盟达成银行重组计划 期指小幅反弹

　　海通期货投资咨询部 陶金峰

　　国务院总理温家宝26日主持召开国务院常务会议，决定开展深化增值税制度改革试点。会议决定，先在上海市交通运输业和部分现代服务业等开展试点。同时，在现行增值税17%标准税率和13%低税率基础上，新增11%和6%两档低税率。

　　中国人民银行26日消息，央行行长周小川日前表示，央行非常紧密地关注通胀水平，不会因为关注经济增长而忽略通胀。我国当前货币政策基调保持不变，同时保持充分的灵活性和针对性。

　　伦敦时间10月26日(北京时间10月27日)消息，今日的欧盟峰会对银行资本重组计划达成一致意见，金援资本包可能增长至1万亿欧元的规模。

　　根据已披露的三季报数据，截至9月30日，农行、中行、中信银行和深发展银行共实现归属母公司股东净利润2289.75亿元，同比增长33.65%。

　　中国银行业协会26日发布的《中国银行家调查报告(2011年)》显示，超过半数接受调查的银行家(54.9%)认为所在地的房地产市场将出现“销量下降”的局面，近七成银行家认为房价将不再上涨，房地产市场大幅调整是银行的主要风险。

　　10月21日前后，降价风暴上海，根据已披露的降价楼盘统计信息，涉及大幅降价的楼盘近10个，多数折扣在7折上下，最低的跌至5.8折，这些楼盘每平米单价下跌至少四五千元，几乎是上海有商品房成交记录以来的最大折扣。

　　近来中小企业生产经营遭遇困难的问题受到各方关注。对此，工业和信息化部中小企业司司长郑昕昨天在国新办举行的新闻发布会上表示，工信部正在制定政策措施帮助中小企业摆脱困局。

　　10月26日，环渤海地区港口发热量5500大卡的动力煤平均价格报收853元/吨，连续8周上涨，累计涨幅达28元/吨。与此同时，华东重点电厂采购价也已经连续四旬上涨。

　　伦敦时间10月26日(北京时间10月27日)消息，今日的欧盟峰会对银行资本重组计划达成一致意见，金援资本包可能增长至1万亿欧元的规模。

　　下午的一份声明草案，晚餐会上的27国声明，加之意大利总理贝卢斯科尼的一封信，就是所有官方信息。

　　欧盟27国发布声明：欧元区银行需要在明年六月底之前将“核心一级资本率”提升到9%，这比巴塞尔协议III的要求提升了2%，并提早了7年。同时，根据路透社的报道，欧元区的救援资金可能被杠杆化到1万亿欧元，而彭博社和路透的消息又显示，法国总统萨科齐已经预备好要向中国求助，探讨专用投资基金(SPIV)的相关事宜，也就是说，这一基金若成型，可助力欧元区渡过难关。

　　欧洲理事会主席范龙佩(微博(http://weibo.com))评价说，此次欧盟27国达成的共识同时考虑到了银行的短期和长期需求，并给银行融资提供了更多机会。而这对于避免信贷危机，以及保证实体经济信用资金流是十分重要的。英首相卡梅伦也评价认为，他们今晚取得了不小的进展，尤其是就银行资本重组这个问题而言。

　　意大利亮出了其最终计划：到2026年将退休年龄从65岁提至67岁，这将与法国与德国达成一致；通过私有化计划在未来三年集资50亿欧元，该计划将在11月底最终敲定；在明年5月份之前放松就业保护措施。英首相卡梅伦评价今夜的峰会为“取得了很大的进步”。

　　在今日紧急筹措的欧盟峰会之前，德联邦议院已经给总理默克尔带来了好消息，通过了将欧洲金融稳定机制(EFSF)作为贷款担保工具，为稳定欧元和救助欧元区债务国铺平道路。他们同时还支持默克尔的观点，即反对动用欧洲央行的资金来扩容EFSF。

　　这些利好信息也令今日欧洲债券市场轻舒口气。今日德、法、意和西班牙的借债成本均下降。当然，也不是全部利好。目前，意大利每1000万欧元借贷所需担保成本为45.7万；法国和德国的担保成本则分别为18.9万以及8.6万。

　　但是，有两个关键问题依然无解：私人投资人究竟需要对希腊债券扣减几成；以及关键的欧元区金融稳定基金杠杆效力要达到几倍。最后放出的未经证实的消息——萨科齐预备好向中国求助。

　　周三美国股市收高。有关欧盟已达成银行重新资本化协议以及中国将为解决欧洲债务危机提供融资的消息，使美股得到支持。

　　美东时间10月26日16:00(北京时间10月27日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨162.42点，收于11,869.04点，涨幅1.39%；纳斯达克综合指数上涨12.25点，收于2,650.67点，涨幅0.46%；标准普尔500指数上涨12.95点，收于1,242.00点，涨幅1.05%。

　　欧盟各国领袖在布鲁塞尔峰会联合声明中表示，他们已达成了广泛的战略条款协议。

　　布克瓦指出，EFSF债券是信用评级为AAA的债券，购买这种债券为中国提供了美国国债之外的选择。“中国购买这种债券毫不奇怪，早在今年1月份他们就表示有购买兴趣。”

　　周三美国股市高开，原因是德国国会批准欧洲救援基金杠杆化计划、包括波音(BA)在内的企业盈利大幅攀升

　　经济数据面，美国商务部宣布，9月份的耐用品订单环比下降0.8%。据彭博社的调查，经济学家对此的平均预期为环比降1.0%。8月的耐用品订单环比降0.1%。

　　商务部的另一份报告表明，9月的新屋销量为31.3万幢(季调年化值)。据彭博社的调查，经济学家对此的平均预期为30.2万幢。8月的新屋销量为29.5万幢。

　　欧盟峰会暂未有实质进展，传闻称法国总统萨科齐将于明日致电中国国家主席胡锦涛，希望中国支持扩大欧洲金融稳定基金规模(EFSF)的举措。

　　据彭博社报道，消息人士透露，萨科齐希望中国能支援欧洲领导人计划设立的基金，借此扩大4400亿欧元的EFSF规模。次日，EFSF首席执行官克劳斯-雷格林将出访北京，新闻发言人称，雷格林将与重要EFSF债券买家会谈。

　　另据法新社引述匿名官员称，中国将愿意回应欧洲希望其参与解决欧债危机的请求。

　　在欧洲主权债务危机背景下，欧洲金融稳定基金(EFSF)首席执行官克劳斯·雷格林(Klaus Regling)将于10月28日访华寻求“对话”。

　　德国国会下院已经批准一项议案，允许通过杠杆化操作增强欧元区援助基金的实力。方案通过给了德国总理默克尔与欧洲其他国家进行谈判所需的授权，她即将参加在布鲁塞尔召开的欧元区峰会。

　　据国外媒体报道，有熟知内情的消息人士周三称，希腊债券中有一半可被减记50%，这一点是相当确定的。但斯洛伐克总理拉迪乔娃(Iveta Radicova)周三称，私人投资者应同意将其所持希腊债券减记50%以上。她在今天接受采访时表示：“斯洛伐克认为，希腊债券减记必须高于50%。”

　　据CNBC报道，在其余50%希腊债券应减记多少的问题上，谈判双方仍旧存在分歧。目前，希腊政府的未偿还债务总额为2050亿欧元(约合2849亿美元)。有迹象表明，剩余的希腊债券将被分割为所谓的“现金甜味剂”(cash sweetener)、希腊主权债券、以及来自于“欧盟金融稳定机制”(EFSF)的债券，具体的分割比例仍有待确定，这仍旧是谈判的要点之一。

　　纽约黄金期货价格周三收盘上涨，主要由于投资者对欧盟各国领导人峰会有结果以前的不确定性感到担心。

　　当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)12月份交割的黄金期货价格上涨23.10美元，报收于每盎司1723.50美元，涨幅为1.4%。在本周截至目前为止的交易中，纽约黄金期货价格上涨了5.3%。

　　纽约原油期货价格周三收盘下跌，扭转此前三个交易日的连续涨势，原因是据政府报告显示，上周美国原油库存增幅超出预期。

　　当日，纽约商业交易所(NYMEX)12月份交割的轻质原油期货价格下跌2.97美元，报收于每桶90.20美元，跌幅为3.2%。

　　周三欧洲股市仅小幅收高，多数投资者退场观望，静待欧元区领导人峰会拿出何种应对主权债务危机的计划。截至北京时间23:50，欧股风向标斯托克600指数涨0.2%，报240.80点。

　　今日欧洲主要股市涨跌互现，德国DAX 30指数下跌0.5%，报6,016.07点。法国CAC-40指数下跌0.2%，报3,169.62点。英国金融时报100指数上涨0.5%，报5,553.24点。

　　10月27日国内商品期货涨跌互现，维持窄幅震荡调整。

　　10月27日股指期货小幅高开，IF1111开盘2668.8，开盘后窄幅波动，期指增仓2000多手。股指现货小幅高开。欧盟峰会对银行资本重组计划达成一致意见，但欧债危机尚未根本解决。货币政策基调保持不变，宏观政策将微调，期指将维持小幅反弹格局。IF1111将上攻2684和2700阻力，支撑2623和2600。