GMI：美GDP大幅增长 欧债危机获持续利好

　　货币

　　美元指数

　　上周欧盟峰会终于开花结果，使欧债危机获得连续利好，而美国经济数据同样有上佳表现，市场避险情绪大幅减轻，风险货币大受青睐，而美元受到冷落。

　　上周一德国国会的两位反对党领导人表示，总理默克尔已向他们发出简报，欧洲金融稳定机制的金额将借助借贷杠杆化增至1万亿欧元以上。欧元区17国政府原本希望，价值4400亿欧元的EFSF能防止意大利和西班牙这样的国家陷入债务危机。但是，目前看来EFSF的金额必须扩大或者放大其借贷能力。周三德国国会下议院批准一项默克尔提出的议案，允许通过杠杆化操作增强欧元区援助基金的实力。方案通过给了德国总理默克尔与欧洲其他国家进行谈判所需的授权。德国下院的副议长宣布，表决结果为503票赞成89票反对4票弃权。法案指出，欧洲央行将没有必要在二级市场购买债券，援助资金也不能通过欧央行进行筹集。这一方案的通过无需进行上院表决，这意味着它在德国已获得通过。周四欧盟领导人在比利时布鲁塞尔商讨解决欧债危机的一揽子方案，其三大要素在于，提高银行核心资本金比率、扩大欧洲金融稳定基金的救助规模，以及提高希腊债券减记比例。在直至深夜的紧张磋商后，欧盟领导人终于在银行业资本金比率等问题上达成一致。欧洲银行管理局发表声明说，欧盟银行需筹集1060亿欧元资金，在2012年6月底前达到最低9%的核心资本金比率。关于希腊问题，各欧盟领导人已同意希腊债务减记50%的方案。此外，欧元区领导人同意将欧元区援助基金杠杆化，这将使欧洲金融稳定机制的“火力”增强到1.4万亿美元。市场随即对欧盟峰会的成果做出了肯定。

　　上周四，美国公布的GDP数据显示，受消费者和商业推动支出上升影响，美国第三季度经济增速加快，有关美国经济下滑甚至再次陷入衰退的担忧明显缓解。数据显示，美国第三季度GDP年率增长2.5%，为今年以来的最大季度增幅，美国经济在今年第一季度增长0.4%，第二季度增长1.3%。数据同时显示，消费者在诸如汽车、冰箱等耐用品方面支出更多；服务业和商业投资也出现大幅增长；商业领域，尤其是设备和软件方面继续增加投资；非住宅固定投资在第二季度上升10.3%后在第三季度继续增长16.3%；联邦政府支出及出口上升也对第三季度GDP增长做出贡献，但库存投资及地方政府支出表现下降。报告表明，虽然美国经济仍面临着很大阻力，但基本面仍保持活力。除此以外，上周美国的耐用品订单，新屋销售，失业金申请人数等数据均好于预期。

　　综上所述，欧债持续利好以及美国经济数据回暖，促使美元指数上周大幅下跌，除了以上主要因素外，标准普尔确认EFSF长期评级为AAA，前景为“稳定”，并且有消息称EFSF将有望得到中国的援助，美元指数最终收低于。

　　本周美国需关注：周一美国10月芝加哥采购经理人指数，周二美国10月ISM制造业采购经理人指数，周四美国11月央行利率，周五美国10月就业人数变化及失业率等。

　　欧元/美元

　　技术面上，欧元/美元的大幅反弹使中长期趋势保持为盘整，之前的强势下跌持续转弱。短期趋势继续看涨，CCI周四再度发出买入信号，但RSI同样接近超买，斐波那契分析可以看出目前以至短期的最后阻力带，如果变盘，也将可能在短期内发生。但如果收盘在1.4220上方将意味着冲击1.4500，并且中长期趋势将有可能转变为看涨，所以拭目以待欧元是否会真的由此转强。

　　本周欧元区需关注：周一欧元区9月失业率，周三德国10月失业人数变化，周四欧元区11月央行利率决议，周五欧元区9月生产者价格指数。

　　美元/日元

　　技术面上，美元/日元的中长期趋势保持盘整，并且指标显示有再度转为下跌的迹象。由于上周连创新低，短期趋势再度下调为看跌，由于日央行的干预预期同时存在，下方支撑位较大可能在75.00附近，而反弹将至少上冲至78.00，所以尽管短期看空，但我们认为目前做空的收益与回报比并不高。

　　本周日本需关注：周一日本10月制造业采购经理人指数、新屋开工、营建订单等，周四日本休市。

　　英镑/美元

　　技术面上，英镑/美元的中长期趋势维持盘整，并且显示多头力量不断增加，指标跟随良好。短期趋势同样维持看涨，但如上周所预判的，在周三出现100点以上日跌幅后，行情立即再度上扬并创出近期新高，显现出目前的强势状态，由于ROC已经出现背离，我们认为尽管仍有可能上涨数日，但短期内将有较大可能形成局部的顶部，并且下次的回调可能就不仅仅是100点以上的日跌幅那么简单。

　　本周英国可关注：周二英国第三季度GDP初值，制造业采购经理人指数，周三建筑业采购经理人指数，周四服务业采购经理人指数等。

　　商品期货

　　黄金

　　上周黄金消费大国印度进入黄金购买季排灯节。黄金温和走高。周二10月份美国消费者信心指数降至2009年3月份以来的最低水平，并且由于即将召开的欧盟领导人第二次峰会存在不确定性，促使投资者不愿买入高风险资产，现货金收盘突破每盎司1700美元，创下一个月以来的最高水平。周四欧元区各国领导人推出最新计划以遏止主权债务危机以后，美元汇率的下跌对黄金价格形成了支撑。周五美国经济数据好于预期，促使投资者的避险需求下降，黄金微幅收跌。我们认为黄金短期有较大可能继续震荡向上，中期也曾有较多支持，但目前美国经济有回暖迹象，欧债危机也有望得以顺利解决，中长期支持正在逐渐减退，变数较大。