高盛大削港银目标价 东亚确信卖出

　　新浪财经讯 11月03日消息，高盛发表研究报告，将香港银行2012年至2013年度的每股盈利预测下调23%至40%，目标价削21%至38%。该行首选中银香港(2388-HK)，看好其资本、融资能力、人民币业务及风险管理；另将东亚银行(0023-HK)列入“确信卖出”名单。

　　该行指出，指香港银行盈利较亚太区内同业更受周期性影响，主要与内地业务、拨备前资产回报率及贷款减值储备非处于高位，及对香港写字楼市场敏感有关。

　　该行下调港银盈测以反映：因银行缩小风险胃纳(尤其是贸易融资及内地贷款)，故贷款增长减缓；因融资成本上升、资本监管要求更严苛等，净息差持续收窄；信贷成本上升；预期未来12个至18个月，写字楼价格下滑两成。

　　银行/原评级/新评级/原目标价/新目标价

　　东亚银行(0023-HK)/中性/卖出/35元/24元/-31.4%

　　中银香港(2388-HK)/买入/中性/27.5元/20.8元/-24.4%

　　恒生银行(0011-HK)/中性/中性/135元/107元/-20.7%

　　创兴银行(1111-HK)/卖出/卖出/13.4元/9.3元/-30.6%

　　大新金融(0440-HK)/中性/中性/38元/25元/-34.2%

　　大新银行(2356-HK)/中性/卖出/10.4元/6.5元/-37.5%

　　永亨银行(0302-HK)/中性/卖出/88/59元/-33%