瑞达期货：中期多头趋势不变 短期面临调整压力

　　小结： 周五欧美股市收跌。本周大盘在希腊公投风波的影响下低收，道指6周以来首次周线收阴。欧洲债务危机问题仍然令投资者感到焦虑，抵消了美国10月失业率意外下降带来的影响。

　　消息面：

　　1. 证监会：新股审核节奏未变；

　　2. 北京二手房价全面下跌 成交量接近08年最低水平；

　　3. 上海试点发行地方债细节已敲定 15日前或启动；

　　4. 人民日报：欧洲降息 中国货币政策不会随欧起舞

　　5. 李稻葵：经济增速将下滑，政策仍将趋紧至2012年；

　　6. 二十国集团(G20)领导人峰会周五落下帷幕，但会议未能就支持欧元区救助方案作出新的承诺，但意大利已请求国际方面监督其紧缩方案。

　　7. 10月份美国非农就业人数温和增加，同时前两个月的数据被向上修正。但10月份的失业率仅小幅下降，从9月份的9.1%降至9%。

　　基本面综合点评：

　　国内：1.资金趋向结构性宽松，央行信贷政策悄然微调。上周公开市场操作净投放资金960亿，同业拆借利率持续回落，且预计四季度银行信贷大幅提速。三会(证监、银监、保监)换帅，唯央行未动，表明管理层维持当前货币政策稳定性，预计货币政策春节前较难大变动。

　　2.本周仅两只中小板新股上市，且本周200亿解禁市值较上周剧减57%，融资与再融资对市场冲击减轻；但证监会公告称"新股审核节奏未变"，预示未来市场融资仍压制期指反弹高度。

　　3.三季报显示，沪深两市2,304家公司平均利润增幅比去年同期提高18.76%，但较上半年22.35%的增幅放缓，公司业绩保持相对稳定有力力阻股指进一步下探的可能。4.目前主要的国家领导人要么已在国外，要么正准备去国外访谈，本周为消息平静期。

　　外围：希腊公投和G20未能达成协议，实是欧元区各个国家之间利益冲突形成的矛盾激化，各自利益主体在权衡得失时，终达成相关协议；美周五就业数据显示，10月就业率较上个月稍有好转，但形势依然很严峻。

　　仓位、资金动态：

　　11月4日IF1111收盘时前20名多头主力持仓24008手，空头持仓28020手，净空持仓4012手，较周四增加941手，前5名净空持仓为6059手，较上一交易日增加1487手。持仓动向表明，周五期指增仓上行，多空主力均较大幅度加仓，空头主力增仓势头较猛，但多头占据盘面优势；净空持仓变化显示双方争夺激烈，短期行情持续上行有一定压力。资金动态方面，周五沪深两市总成交金额为2014.16亿元，和前一交易日相比减少765亿元，资金净流入约37.4亿；本周两市资金累计净流入255.7亿元，与上周的净流入405.3亿元相比继续增加。本周资金净流入排前板块为中小板、创业板、信息板块；净流出排名前列的板块为券商、钢铁和煤炭石油。

　　技术解盘：

　　周五主力合约收出一根高位小阴线，中短期均线继续呈多头排列，MACD依然形成看涨趋势，在国内外环境逐渐企稳的形式下，多头行情依然可待，周一主力合约压力位2825，支撑位2750。短线投资者可采取逢低做多策略。

　　瑞达期货