瑞银看好康师傅收购 料市占率升至18.5%
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-11-07 12:19 来源: 新浪财经
新浪财经讯 11月7日消息，康师傅(00322)以子公司康师傅像品的9.5%权益，换取百事于内地的饮品业务，瑞银指，虽然并购短期可能对盈利带来摊薄作用，但相信对集团来说仍然是一个正面的交易，维持其“中性”评级，目标价21.37元。
报告指，如果并购落实，康师傅取得百事的内地饮品业务，估计会令康师傅的饮品收入增加43%，令其于内地的市占率，提升至18.5%，又会增加公司的议价能力。根据路透社引述市场调查公司 Euromonitor的数据指，可口可乐去年于内地软性饮品市场的占有率为 16.8%，有分析指康师傅完成是次并购的话，有望挑战可口可乐的于内地饮品市场的领导地位。
不过瑞银指，由于百事于内地的饮品业务，去年录得1.76亿美元的亏损，估计康师傅要将百事内地饮品业务的经营开支大削24%，重组销售网点，令业务可以扭亏为盈，维持其“中性”评级，目标价21.37元。