国际油价反弹到位 重返跌势概率大增

　　行情综述：

　　2011年11月7日(星期一)，上海燃料油1112合约开盘价4879元；收盘价4871元，较上一交易日下跌2元，跌幅0.04%，结算价4867元。成交量420手，较上一交易增加140手；持仓量8420手，较上一交易日减仓340手。交投区间介于4860-4880元/吨。

　　2011年11月4日， NYMEX的WTI原油期货12月合约开盘价94.24美元；收盘价94.26美元，较上一交易日上涨0.19美元，涨幅0.20%。成交量27.0万手，较上一交易日减少14455手；持仓量28.1万手，较上一交易日减仓2871手。交投区间介于92.87-94.93美元/桶。2011年11月7日，全球电子交易系统开盘价94.40美元/桶。

　　2011年11月4日， ICE的Brent原油期货12月合约开盘价110.44美元；收盘价111.97美元，较上一交易日上涨1.14美元，涨幅1.03%。成交量17.8万手，较上一交易日减少46332手；持仓量14.5万手，较上一交易日减仓7358手。交投区间介于110.32-112.48美元/桶。2011年11月7日，全球电子交易系统开盘价111.97美元/桶。

　　基本面：

　　2011年11月4日，华南新加坡规格混调高硫180CST燃料油库提成交价为4940-4960元/吨，与上一交易日持平；华南船用国产混调180CST库提价为4980元，较上一交易日上涨5元。新加坡高硫180CST黄埔成本加运费成交价为722.00美元/吨，较上一交易日上涨18.50美元；新加坡180CST-12月纸货价格671.00美元/吨，较上一交易日上涨14.75美元；新加坡180CST -1月纸货价格659.75美元/吨，较上一交易日上涨14.25美元。

　　据道琼斯通讯社里约热内卢报道，巴西石油监管机构巴西国家石油管理局(ANP)11月3日表示，巴西9月份平均日产石油209.9万桶，同比增加了5.1%。大约90.9%的巴西油气产量来自由巴西国家石油公司作业的油气田。巴西最大的生产油田是位于巴西海上坎普斯盆地的Roncador油田。在巴西20个最大的生产油田中，3个油田是由外国石油公司作业的，他们分别是Frade和雪佛龙公司、Ostra和壳牌公司以及Peregrino和挪威国家石油公司。据统计，巴西9月份平均日产1.35亿桶油当量，比8月份增加了1.4%。值得注意的是，巴西是在去年才开始盐下油田商业生产的。

　　行情分析和建议：

　　虽然上周五公布的数据显示美国10月失业率下降0.1个百分点至9.0%，从而导致国际油价收高，但是非农就业人口增长低于市场预期削弱了其涨势。与此同时，美国商品交易委员会(CFTC)最新公布的数据显示，美原油期货与期权基金净多持仓量有所减少，这表明当前基金对WTI油价能否有效突破95美元继续上行持谨慎态度。技术面，95美元依然对WTI油价具有较强打压作用，我们预计WTI油价反弹基本到位，后市重返跌势震荡下行概率大增。

　　今日上海燃料油1112合约继续窄幅震荡向下，成交量维持地量级别。对于后市，我们认为震荡下行依然是主要趋势。

　　永安期货研究院 郑若金