意大利形势不容乐观 建议螺纹多单出局观望

　　中国国际期货   余晓峰   孙伟

　　今日热点：

　　1、意大利10年期国债收益率冲破7%重要关口，导致投资人对意大利的担忧加剧， 欧洲股市周三高开低走，收盘时全线暴跌。斯托克斯600指数收于236.34点，跌幅为1.7%。

　　2、周三美股收盘全线暴跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌389.24点，报收于11,780.94点，跌幅为3.20%；标准普尔500指数下跌46.82点，报收于1,229.10点，跌幅为3.67%；纳斯达克综合指数下跌105.84点，报收于2,621.65点，跌幅为3.88%。

　　3、国家统计局发布10月CPI数据，10月CPI大幅回落，5.5%的同比增幅比9月大降0.6个百分点。今年CPI自从7月达到6.5%的高点以后，已经连续3个月呈现阶梯状回落年内通胀拐点已成，至明年年初物价可能持续回落。

　　4、9日全国共有24家钢厂发布调价信息，以涨为主。这24家钢厂都对建筑钢材进行调价，幅度在 -130-+100元/吨；另外酒钢西安公司下调冷轧板卷价格。

　　中期点评：隔夜美股全线收跌，宏观面上没有有力提振消息，国际方面市场情绪偏空。国内10月CPI公布，正如市场预期大幅回落，市场预期CPI会持续回落，国内通胀情况好转，为政策微调留出空间。

　　资金流向分析：

　　螺纹主力1205成交量111.7万手，比上一交易日增加12.6手，其中外盘55.7万手，占比50%，内盘55.9万手，占比50%，持仓量64.3万手，减少约5.5万手。

　　据上交所前20会员盘后持仓数据显示，螺纹主力1205今日成交量58.5万手，增加13.1万手，前20名会员持多单20.2万手，较上一交易日增加约2.5万手，空单21.5万手，较上一交易日增加约1.6万手。

　　从市场资金流向来看，今日市场总资金流入约79.1亿元，约1.4%，三大板块资金变化情况不一，其中农产品板块资金持续小幅流出约21.4亿，约0.8%，能化板块资金小幅流入约82.8亿，约8.6%，金属板块资金流入约17.6亿，约0.8%。金属板块铜、铅、螺纹品种资金持续小幅流入，流入幅度均在2%-3%，铝、锌、黄金品种资金小幅流出，其中黄金品种资金小幅流出3.9%。螺纹品种资金小幅流入约9.9亿，约2.7%。

　　中期点评：螺纹主力1205小幅高开震荡，价格区间4135-4180，持仓量增加9.3%，成交量减少约12.7%，多空双方交投情绪趋同。

　　从上交所数据来看，螺纹主力1205成交量增加约26.7%，多空会员持仓量均有增加。从持仓来看，多空呈对峙态势。

　　从市场资金流向来看，金属板块资金小幅流入，金属盘面主要表现小幅高开震荡，黄金收盘微跌0.37%。螺纹品种资金小幅流入，主力会员持仓呈现多空对峙之态势。

　　操作策略：

　　操作策略：周三主力合约RB1205早盘小幅高开后一路窄幅震荡，尾盘收4161，上涨33，站稳20日均线上方。受隔夜外盘美欧股市全线下跌影响，国内基本金属或将震荡偏弱。

　　合约价差方面：RB1201和RB1205合约的价差为94，暂无套利机会。

　　期现套利方面：套利操作机会较为显著，盘中主力合约基差值变化较大。上海现货和期货主力合约的基差跟踪：395(收盘价)，盘中最大基差：421。前期期现套利单可继续持有(但暂时不考虑再加仓)，期钢或将在区间范围弱势震荡，观望为主，暂不建仓。今天主力参考区间3900—4200。