基金公司业绩规模和公司治理评价

　　基金公司业绩规模和公司治理评价 (第一期2011年11月)

　　新浪基金研究中心(微博)

　　一、业绩评价

　　所有59家基金公司旗下成立满三年的股票方向基金和债券方向基金近三年的综合年化收益率是1.62%。其中，股票方向基金年化复合增长率各基金公司平均是1.75%；债券方向基金年化复合增长率平均是1.22%。以股票方向基金和债券方向基金存量规模大致比例8：2为权重，计算基金公司综合收益率。

　　综合收益率排名靠前的基金公司有新华基金、摩根士丹利华鑫基金(微博)、农银汇理基金、东方基金等。

　　前五大基金管理公司中，华夏基金(微博)综合收益率排第14名，嘉实基金(微博)排第9名、易方达基金(微博)排第16名、博时基金排第42名、南方基金(微博)排第40名(详见附表1)。

　　二、规模增长评价

　　截至2011年三季度，全部64家基金公司总资产为21,090亿元，每家基金公司平均资产329.54亿元，近三年复合增长率各基金公司平均为8.69%。由于基数原因，其中复合增长最快的基金公司是中小基金公司，有华商基金(微博)、摩根士丹利华鑫基金、新华基金、金鹰基金等，年化复合增长均超过50%以上。

　　规模最大的基金公司像华夏、嘉实和博时等规模增长缓慢，甚至是负增长(详见附表2)。

　　三、公司治理评价

　　对62家基金公司的团队构成、基金经理从业年限、产品线完整度、各项业务开展和投研团队稳定性等指标近一年的情况进行量化评价，结果显示易方达、华夏、南方、广发、华安和鹏华公司治理情况较好(详见附表3)。

附表1：基金公司业绩评价
基金公司	股票类收益率年化(%)	股票管理能力排名	债券类收益率年化(%)	债券管理能力排名	综合收益率(%)	综合收益率排名
华商基金管理有限公司	3.60	1	-	-	3.13	1
新华基金管理有限公司	3.47	2	-	-	3.02	2
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司	3.14	3	-	-	2.76	3
农银汇理基金管理有限公司	3.02	4	-	-	2.66	4
东方基金管理有限公司	3.01	5	-	-	2.65	5
金鹰基金管理有限公司	2.99	6	-	-	2.64	6
银河基金管理有限公司	2.64	8	1.48	13	2.41	7
富国基金(微博)管理有限公司	2.63	9	1.49	12	2.40	8
嘉实基金管理有限公司	2.49	13	1.58	8	2.31	9
国泰基金管理有限公司	2.67	7	0.82	29	2.30	10
信达澳银基金管理有限公司	2.56	11	-	-	2.30	11
银华基金(微博)管理有限公司	2.56	12	-	-	2.29	12
信诚基金(微博)管理有限公司	2.59	10	1.04	26	2.28	13
华夏基金管理有限公司	2.46	14	1.42	17	2.25	14
广发基金管理有限公司	2.43	15	1.54	10	2.25	15
易方达基金管理有限公司	2.32	22	1.84	3	2.22	16
兴业全球基金(微博)管理有限公司	2.38	17	-	-	2.15	17
国海富兰克林基金(微博)管理有限公司	2.37	18	-	-	2.14	18
建信基金管理有限公司	2.15	25	2.08	1	2.13	19
大成基金管理有限公司	2.33	19	1.33	18	2.13	20
鹏华基金(微博)管理有限公司	2.24	24	1.67	5	2.13	21
长盛基金(微博)管理有限公司	2.33	20	1.17	22	2.10	22
中银基金管理有限公司	2.25	23	-	-	2.04	23
国投瑞银基金管理有限公司	2.08	30	1.88	2	2.04	24
中海基金(微博)管理有限公司	2.12	28	1.61	6	2.02	25
汇丰晋信基金管理有限公司	2.15	26	-	-	1.96	26
诺安基金(微博)管理有限公司	2.04	31	1.60	7	1.95	27
东吴基金(微博)管理有限公司	2.13	27	-	-	1.94	28
汇添富基金(微博)管理有限公司	2.09	29	1.31	20	1.93	29
海富通基金(微博)管理有限公司	2.32	21	0.00	33	1.86	30
华泰柏瑞基金(微博)管理有限公司	2.00	32	1.13	24	1.82	31
华安基金(微博)管理有限公司	1.82	34	1.55	9	1.77	32
光大保德信基金(微博)管理有限公司	1.90	33	-	-	1.76	33
工银瑞信基金管理有限公司	1.80	35	1.51	11	1.74	34
泰达宏利基金管理有限公司	2.38	16	-1.25	34	1.65	35
长城基金管理有限公司	1.75	39	1.24	21	1.65	36
国联安基金管理有限公司	1.76	38	-	-	1.65	37
交银施罗德基金管理有限公司	1.78	36	1.09	25	1.65	38
浦银安盛基金管理有限公司	1.74	40	-	-	1.63	39
南方基金管理有限公司	1.67	43	1.48	14	1.63	40
天治基金(微博)管理有限公司	1.65	44	-	-	1.56	41
博时基金管理有限公司	1.71	41	0.93	28	1.55	42
华宝兴业基金(微博)管理有限公司	1.78	37	0.64	31	1.55	43
益民基金管理有限公司	1.68	42	0.76	30	1.50	44
长信基金管理有限公司	1.51	45	-	-	1.45	45
景顺长城基金(微博)管理有限公司	1.47	46	-	-	1.42	46
中邮创业基金管理有限公司	1.45	48	-	-	1.40	47
天弘基金管理有限公司	1.47	47	0.95	27	1.36	48
诺德基金管理有限公司	1.38	49	-	-	1.35	49
上投摩根基金(微博)管理有限公司	1.37	50	-	-	1.34	50
申万菱信基金管理有限公司	1.32	52	-	-	1.30	51
融通基金管理有限公司	1.34	51	0.51	32	1.17	52
招商基金(微博)管理有限公司	1.08	53	1.32	19	1.13	53
万家基金管理有限公司	0.84	54	1.46	16	0.96	54
泰信基金管理有限公司	0.06	55	1.13	23	0.28	55
华富基金(微博)管理有限公司	-2.44	57	1.69	4	-1.61	56
宝盈基金管理有限公司	-2.40	56	1.48	15	-1.62	57
金元比联基金管理有限公司	-3.05	58	-	-	-2.19	58
中欧基金管理有限公司	-3.17	59	-	-	-2.29	59
平安大华基金管理有限公司	-		-	-	-	-
民生加银基金管理有限公司	-		-	-	-	-
富安达基金管理有限公司	-		-	-	-	-
纽银梅隆西部基金管理有限公司	-		-	-	-	-
浙商基金管理有限公司	-		-	-	-	-

　　数据来源：新浪基金研究中心 数据截止日：2011年9月30日

附表2：基金公司规模增长评价
公司名称	2011年三季度资产净值(亿元)	规模排名	公司规模年化增长率(%)	规模复合增长率排名(%)
华商基金管理有限公司	313.42	26	87.22	1
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司	103.15	44	83.97	2
新华基金管理有限公司	61.24	52	81.82	3
金鹰基金管理有限公司	72.84	50	56.87	4
中欧基金管理有限公司	58.67	54	41.00	5
国联安基金管理有限公司	140.38	37	39.06	6
天弘基金管理有限公司	60.87	53	21.52	7
东吴基金管理有限公司	129.94	42	19.90	8
农银汇理基金管理有限公司	166.96	34	19.75	9
国投瑞银基金管理有限公司	345.12	24	19.00	10
华富基金管理有限公司	76.71	49	16.91	11
富国基金管理有限公司	630.36	10	16.10	12
汇丰晋信基金管理有限公司	94.32	45	14.53	13
信诚基金管理有限公司	140.22	38	14.28	14
诺安基金管理有限公司	491.75	13	13.97	15
易方达基金管理有限公司	1263.81	3	12.98	16
广发基金管理有限公司	956.36	6	12.63	17
长盛基金管理有限公司	358.05	22	9.43	18
兴业全球基金管理有限公司	319.46	25	8.37	19
中银基金管理有限公司	283.16	30	8.35	20
国泰基金管理有限公司	396.29	19	7.78	21
银华基金管理有限公司	652.72	9	7.57	22
国海富兰克林基金管理有限公司	165.55	35	6.88	23
华泰柏瑞基金管理有限公司	146.70	36	4.92	24
中邮创业基金管理有限公司	297.84	28	4.91	25
申万菱信基金管理有限公司	118.34	43	4.19	26
泰达宏利基金管理有限公司	234.38	32	4.05	27
东方基金管理有限公司	83.02	47	3.82	28
融通基金管理有限公司	410.97	16	3.81	29
诺德基金管理有限公司	36.99	56	3.17	30
信达澳银基金管理有限公司	63.69	51	2.61	31
大成基金管理有限公司	757.15	7	2.30	32
万家基金管理有限公司	135.50	41	1.80	33
汇添富基金管理有限公司	489.13	14	1.18	34
建信基金管理有限公司	389.57	20	1.01	35
南方基金管理有限公司	1060.49	5	1.00	36
光大保德信基金管理有限公司	239.91	31	0.98	37
上投摩根基金管理有限公司	493.03	12	0.19	38
长城基金管理有限公司	283.39	29	-0.78	39
嘉实基金管理有限公司	1327.80	2	-1.16	40
景顺长城基金管理有限公司	401.72	18	-1.28	41
鹏华基金管理有限公司	458.04	15	-1.34	42
华夏基金管理有限公司	1900.58	1	-1.36	43
华安基金管理有限公司	661.47	8	-1.63	44
海富通基金管理有限公司	346.55	23	-3.44	45
中海基金管理有限公司	136.49	39	-4.11	46
宝盈基金管理有限公司	80.76	48	-4.40	47
益民基金管理有限公司	49.47	55	-4.58	48
银河基金管理有限公司	136.20	40	-4.98	49
博时基金管理有限公司	1065.61	4	-5.37	50
交银施罗德基金管理有限公司	405.57	17	-5.71	51
浦银安盛基金管理有限公司	13.57	60	-6.66	52
招商基金管理有限公司	305.17	27	-8.36	53
华宝兴业基金管理有限公司	361.91	21	-9.08	54
长信基金管理有限公司	175.54	33	-9.09	55
工银瑞信基金管理有限公司	525.90	11	-11.25	56
泰信基金管理有限公司	85.32	46	-12.20	57
天治基金管理有限公司	36.60	57	-16.01	58
金元比联基金管理有限公司	11.11	61	-34.39	59
富安达基金管理有限公司	10.53	62	-	-
民生加银基金管理有限公司	21.51	59	-	-
纽银梅隆西部基金管理有限公司	10.07	63	-	-
平安大华基金管理有限公司	32.11	58	-	-
浙商基金管理有限公司	9.23	64	-	-

　　数据来源：新浪基金研究中心 数据截止日：2011年9月30日

附表3：基金公司公司治理评价
基金公司名称	团队构成情况	基金经理从业年限	产品线完整度	各项业务开展情况	投研团队稳定性	总分	排名
易方达基金管理有限公司	10	10	9	10	10	49	1
华夏基金管理有限公司	10	10	10	10	8	48	2
南方基金管理有限公司	10	10	10	10	8	48	2
广发基金管理有限公司	10	8	7	10	10	45	4
华安基金管理有限公司	10	10	9	6	10	45	4
鹏华基金管理有限公司	10	10	9	8	8	45	4
嘉实基金管理有限公司	10	10	10	10	4	44	7
国泰基金管理有限公司	10	8	9	10	6	43	8
博时基金管理有限公司	10	8	9	10	4	41	9
富国基金管理有限公司	8	10	9	8	6	41	9
招商基金管理有限公司	8	6	9	10	8	41	9
工银瑞信基金管理有限公司	8	10	8	10	4	40	12
海富通基金管理有限公司	6	10	8	10	6	40	12
华泰柏瑞基金管理有限公司	8	8	8	6	10	40	12
银华基金管理有限公司	10	8	8	8	6	40	12
大成基金管理有限公司	10	10	9	6	4	39	16
上投摩根基金管理有限公司	8	8	7	6	10	39	16
汇添富基金管理有限公司	10	8	8	6	6	38	18
景顺长城基金管理有限公司	6	8	6	6	10	36	19
建信基金管理有限公司	8	8	9	6	4	35	20
融通基金管理有限公司	6	10	7	4	8	35	20
长盛基金管理有限公司	8	8	8	8	2	34	22
华宝兴业基金管理有限公司	8	6	8	6	6	34	22
诺安基金管理有限公司	8	10	8	6	2	34	22
泰达宏利基金管理有限公司	8	10	8	6	2	34	22
长城基金管理有限公司	6	8	8	4	6	32	26
交银施罗德基金管理有限公司	8	6	8	6	4	32	26
兴业全球基金管理有限公司	6	8	6	4	8	32	26
光大保德信基金管理有限公司	6	6	6	4	8	30	29
国投瑞银基金管理有限公司	8	4	8	6	4	30	29
信诚基金管理有限公司	6	8	8	4	4	30	29
中银基金管理有限公司	8	6	8	6	2	30	29
长信基金管理有限公司	6	6	9	6	2	29	33
国联安基金管理有限公司	4	6	6	2	10	28	34
东方基金管理有限公司	4	6	5	2	10	27	35
申万菱信基金管理有限公司	4	4	7	2	10	27	35
中海基金管理有限公司	6	4	7	4	6	27	35
银河基金管理有限公司	6	6	8	2	4	26	38
东吴基金管理有限公司	4	4	7	2	8	25	39
国海富兰克林基金管理有限公司	6	6	5	4	4	25	39
农银汇理基金管理有限公司	4	4	7	2	8	25	39
汇丰晋信基金管理有限公司	6	6	4	2	6	24	42
华商基金管理有限公司	4	4	5	2	8	23	43
纽银梅隆西部基金管理有限公司	2	6	3	2	10	23	43
泰信基金管理有限公司	2	4	7	2	8	23	43
华富基金管理有限公司	4	4	6	2	6	22	46
金鹰基金管理有限公司	4	2	4	2	10	22	46
中欧基金管理有限公司	2	4	6	2	8	22	46
宝盈基金管理有限公司	4	2	7	4	4	21	49
中邮创业基金管理有限公司	6	2	3	2	8	21	49
信达澳银基金管理有限公司	2	2	4	2	10	20	51
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司	4	2	5	2	6	19	52
万家基金管理有限公司	4	4	7	2	2	19	52
新华基金管理有限公司	4	4	3	2	6	19	52
天治基金管理有限公司	2	4	5	2	4	17	55
民生加银基金管理有限公司	2	2	4	2	4	14	56
诺德基金管理有限公司	2	4	4	2	2	14	56
浦银安盛基金管理有限公司	2	2	6	2	2	14	56
天弘基金管理有限公司	2	2	6	2	2	14	56
浙商基金管理有限公司	2	2	2	2	6	14	56
金元比联基金管理有限公司	2	2	4	2	2	12	61
益民基金管理有限公司	2	2	4	2	2	12	61

　　*新成立基金公司平安大华基金、富安达基金、财通基金、方正富邦基金、长安基金和国金通用基金未统计。 数据来源：新浪基金研究中心 数据截止日：2011年9月30日