金银家：金银破位震荡下行 后市看低一线

　　行情回顾

　　昨日金银终于结束了近来的震荡格局，再几次试图突破未成功之后，首先选择了破位下行。昨日白天的亚欧交易盘，金银还能维持高位的震荡，甚至一度有上攻的欲望，怎奈上方重重阻力，多方的信心也不足，始终还是未能成功。进入美盘时间，金银开始表露疲态，最终还是没能防守住进来一步一步攻占的高位，快速破位跳水，黄金轻易击破了今日构筑的第一道防线1760和34.0两个点位，击破之后顺势快速下行，在下一个强支撑处1750和33.8一线得到支撑。随后有快速反弹，金银双双到了1770和34.2的上方，可谓是坐了一趟过山车。盘中快速的破位下跌始终还是证明了金银昨天的弱势，截至收盘金银收在了盘中的相对低点，不过重要的1750支撑还是牢牢的被多方防守住了。

　　北京时间11月17日凌晨消息，纽约黄金期货价格周三收盘下跌，但从盘中低点回升，下跌的主要原因是美元汇率有所上涨。当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)12月份交割的黄金期货价格下跌7.90美元，报收于每盎司1774.30美元，跌幅为0.4%。在周二的交易中，纽约黄金期货价格收盘基本持平，仅小幅上涨0.2%。昨日全天黄金最高1783美元，最低1753美元，最终收于1763美元，白银全天最高34.6美元，最低33.6美元，最终收于33.7美元，金银双双以中阴线报收。

　　欧元方面

　　由于欧洲央行购买意大利公债未能压低收益率，随着危机向核心欧元区国家扩散，欧元将进一步走低，亚洲早盘欧元下跌0.1%至1.3450美元，接下来西班牙和法国将标售公债，市场愈加担忧，债务危机可能会蔓延至更多欧元区国家，市场开始关注1.3140美元附近的10月低位。

　　目前欧元/美元有效跌破了日图前期低点，随机指标也倾向于进一步回落，汇价有可能跌向1.3140附近低点。欧元已经跌破震荡区间强支撑1.35水平，MACD日图呈下行趋势，建议观望，预计今天欧元波幅在1.338-1.353之间。

　　美国数据

　　美国工业生产10月份增长0.7%，高于预测值；美国住房建筑商11月份的信心意外攀升至2010年5月以来的最高水平；美国的生活成本在近四月以来首次下跌，通胀压力可能会首次回落。

　　美国股市

　　标准普尔指数下跌0.5%，至1,251.92点； 道琼斯工业平均指数下跌58.39点，或0.5%，至12,037.77点；花旗集团和摩根士丹利跌幅至少达2.1%；世界第三大个人电脑制造商戴尔电脑预测投资者可能会预见放慢的销售增长，股价下跌2.1%；青少年服装零售商Abercrombie&Fitch公布的利润落后于预测，下跌13%；美国泰科国际有限公司的盈利超出市场预期，上涨4.1%。

　　基本面分析

　　受欧债危机持续发酵影响，近日国际市场上避险情绪再度升温并推动美元上涨，11月16日，美元指数创下五周以来新高。分析人士指出，欧元区制度缺陷导致其债务问题难以根除，欧债阴影将在未来较长时期内压制欧元，此外，美国经济数据出现好转也对美元形成提振。不过，考虑到美国经济复苏依然缓慢，中短期内QE3预期将会在一定程度上限制美元涨势。

　　月底以来，欧元区债务问题可谓是一波未平一波又起。先是希腊公投以闹剧收场，后是意大利国债收益率升破7%警戒线，两项事件分别引发了两轮欧元暴跌。上周，希腊帕潘德里欧、意大利贝卢斯科尼先后辞去本国总理职务，意大利也通过了一项600亿欧元的财政紧缩方案。新人新气象，欧债问题解决似乎应该由此拨云见日。然而，市场却并未买账，欧元兑美元汇率在本周一高开后就一路走低，周三(16日)一度摸至1.3427的五周低点，美元指数则同步创下新高。

　　值得关注的是，目前欧债阴影已经显露出扩大之势。10月以来，法国10年期国债收益率已由10月初的2.55%飙升至14日的3.46%，与同期限德国国债收益率的利差则由60个基点扩大至146个基点，显示投资者对法国偿债能力的信心也在逐渐削弱。市场人士表示，由于欧债问题难以根除，预计未来较长时期内，围绕这一问题产生的各种动荡将持续影响投资者情绪，从而压制欧元走势，并有利于美元等避险品种保持强势。

　　2008年金融危机以来，美元出现阶段性走强往往都是避险情绪主导的结果。不过，随着时间的推移，美国经济基本面好转对美元汇率的支撑作用逐步上升。15日公布的数据显示，美国10月零售销售月率上升0.5%，高于预期的上升0.3%。经济数据好于预期，也成为刺激当日美元指数大幅走高的原因之一。

　　不过，就美国经济复苏的进展而言，仍有不少美联储官员以及经济学者认为显得过于缓慢，频频呼吁进一步推出宽松货币政策。15日数据显示，美国10月生产者物价指数从9月上升0.8%跌至下降0.3%，为今年6月以来首次出现下降。由于市场认为通胀形势的好转，为美联储刺激经济和就业创造了更多的空间，QE3担忧随即再度升温，并压制16日美元震荡走低。截至北京时间16日18:20，美元指数重回78点下方，当日涨幅收窄至0.05%。

　　ETF持仓报告分析

　　截止17日，黄金ETF较上一交易日增持9吨，白银继续维持不变。

　　关注数据

　　18:00 欧元区 9月份营建支出 前值0.2%/月，2.5%/年；市场影响

　　21:30 美国 10月份新屋开工 前值65.8万；市场影响

　　21:30 美国 10月份营建许可 前值59.4万

　　21:30 美国 10月份营建许可 前值-5.0%/月；市场影响

　　21:30 美国 11月12日当周初请失业救济金人数；市场影响

　　23:00 美国 11月份费城联储制造业指数 前值8.7

　　技术分析及操作建议

　　黄金：　从日线图看，昨日收取略带下引线的小阴，配上前一日的十字星，则短线还有弱势回调寻求支撑的需求。从四小时来看，昨日尾盘回调得到支撑后今日区间来回拉锯，上方中轨1775呈现强压，下方1760-1755买盘支撑。暂时下轨未能破位，出现一定的收口，目前有一定的反弹迹象，rsi多次有底部背离的表现，但力度不强。从小时图看，两次试探1760未果，但rsi呈现不断下滑水平，则反弹后预计还将会有下调，缓慢运行。

　　白银：在经过昨日试探6880后然后强势反弹7000的时候，所有的人刮目相看，虽然整体的波动区间并不是很大，但是震荡的次数和幅度并不小，所以对于我们投资者来说操作还是比较方便的。日线图最终收一根带下引线的小阴柱，不过近日开盘直接在6880一线，相对黄金而言一个很小幅度的低开。那么在接近于6920的地方做一个空单，下方关注6800，6750。从开盘的价格就能看出目前空头比较浓厚，预测的走势是缓慢逼向下方的支撑，然后在出现反弹，重点关注缺口的回补和二次试探然后再次突破。

　　今日操作建议

　　昨日由于美元指数处于强势，金银破位下跌，短期趋势偏空，今日操作策略上建议以空为主：黄金1775做空，看至1730、1680，止损1785；白银在34.0做空，目标32.6，止损34.7。昨日黄金多单，在1770附近出局；白银34―34.2区域出局。

　　金银家研发中心