高盛轻微上调北控今年盈测 维持中性评级
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-11-18 13:15 来源: 新浪财经
新浪财经讯 11月18日消息，高盛指出，北控<00392.HK>与政府于十二五规划中的四大燃气热电中心之一华能电厂合作供应燃气，华能电厂近日开始投产，为北京的燃气供应揭开帷幕，额外的产能容量达到0.75GW，正在试运阶段。
华能电厂开始运作的时间比预期的2012年初早，对北控2011年盈利预测有支持。管理层期望2011年有5000万-1.5亿立方米燃气供应，至2012年全面运作时，将有6亿立方米供应。该行估计下游发电的使用量及中游分销的毛利为每立方米0.08元及0.09元人民币，对北控全年盈利贡献约9000万人民币。因为北京打算增加燃气电力装机容量，由2010年2GW增至2015年8GW，该行期待有更多产能投入营运。
因为华能电厂早过预期投产，该行将北控今年每股盈利预测由2.48元轻微上调至2.51元。但2012年井口价潜在上涨及冬天温度和暖导致收费不确定性，维持评级“中性”，目标价44.5元不变。