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午评:期市探底回升 油脂类弱势依旧

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-11-24 11:36 来源: 新浪财经

  新浪财经讯 周四,国内期市小幅低开后普遍出现跳水行情,沪铜、油脂类品种跌幅一度超过3%。临近午间收盘,有色、化工品等跟随国内股市出现回升,沪铜、橡胶等已升至上一交易日结算价附近,其中塑料表现最抢眼,半日上涨1.23%。

  业内人士表示,欧债危机持续恶化,中国经济增长堪忧,隔夜美豆期货承压暴跌2.7%,创13个月新低。在这些利空消息影响,目前油脂豆类市场悲观情绪弥漫,外围环境一片惨淡,油脂何时止跌仍未可知。目前美豆库存消费处于11%的较高位置,此前交易商对于中国需要信心满满,不过随着中国采购迟迟未大规模显现,加上外围环境的不断恶化,交易商正越来越失去耐心,油脂新一轮下跌行情或已经展开。

  隔夜,欧盟公布欧元稳定债券计划,德国强烈反对。德国标售国债的市场需求冷淡,欧洲政府债券违约的保险成本攀升至历史新高,令人担心欧元区债务危机问题正在恶化。美股大幅下跌,欧股收低1.3%。原油跌1.9%报96.17美元,黄金跌0.4%收于1695.90美元。

  首创期货分析师认为,基本面暂时支持铜价疲软阴跌。国内长江现货维持700元升水,尽管行情变动中,内强外弱的情况可能会慢慢吸引保税库的铜流向现货市场缩减升水,但废铜倒挂严重,停产较多,确实增加了对精铜的现货需求,现货升水的幅度处在高位。因中国自7月开始增大进口量,1-8月ICSG提供的精铜供应缺口继续放大到16.1万吨。短期铜价将继续延续疲弱、缓跌的局面,对能否打新一轮大幅度跌势暂持谨慎态度。技术上,LME三月期铜继续关注下方7150一线;沪铜整体持仓大,操作上,空头继续持有。

  油脂豆类

  CBOT大豆期货周三回落2.6%,至13个月低点,加入商品普跌走势,因对全球经济状况的担心带动交易商降低风险。今日连盘豆类油脂早盘低开,震荡下行,小节后震荡走高,收复跌幅。截止到中午收盘,豆一1209收于4266元/吨,较上一日收盘价上涨7元/吨,豆油1205收于8734元/吨,较上一日收盘价下跌142元/吨。

  德国的一次国债拍卖迎来欧元诞生之后少见的疲弱需求,可见在欧洲债务危机深化之际,投资者对欧元区最安全资产的胃口都在减弱。这次拍卖在市场掀起波澜,过去几个月饱受欧洲一系列负面消息打击的投资者,首先是将拍卖结果视为危机波及欧元区核心地区的信号。德国政府拍卖60亿欧元的10年期国债,只卖出了36.44亿欧元(约合49.2亿美元),平均收益率为1.98%。拍卖之后,德国10年期国债的收益率猛增至2.09%,达到三个星期以来最高,超过了美国10年期国债的收益率。

  调查报告显示,德国11月制造业活动连续第二个月萎缩,而且萎缩速度加快,因出口需求减少,削弱了服务业活动强于预期的光芒。根据周三公布的数据,德国11月综合采购经理人指数(PMI)初值为50.3。该数据仍高于50的荣枯分水岭,反映出企业活动小幅扩张。德国11月制造业PMI初值为47.9,不及此前调查预估的48.5。不过,根据03kit数据,11月服务业PMI意外升至51.4,高于市场预估的50.0。

  宏观经济的继续恶化,投资者降低风险敞口,隔夜外盘大宗商品普跌。美豆和美豆油均收于一根长阴线,美豆破位后期价继续下探,美豆油所处前期低点附近,空头趋势还有待进一步确定。今日国内连盘豆类油脂低开低走,小节后成交放大,期价震荡走高,多空双方较为激烈。不过豆类油脂仍处于下跌通道中,建议空单继续持有。

  白糖

  外盘持续低迷,国内糖价重回“6”时代。郑糖早盘小幅跳空低开于6310点,随后震荡走出倒V字形。截止午市收盘,郑糖1205合约收于6332点,最低6231点,最高6336点,持仓563000手,减仓13986手,跌幅0.50%。

  全球经济低迷,外盘继续大幅下挫,洲际交易所(ICE)原糖期货23日收跌,开于23.44点,最高23.52点,最低23.01点,收跌0.35美分,下跌了1.49%,报收于23.09点,盘中更一度跌至5个半月低点23.01美分/磅。伦敦3月白糖期货LSUH2跌8.50美元,收于605.40美元/吨。美国金融市场24日将因感恩节休市,25日将提前休市。

  国际市场

  巴西12/13年度甘蔗压榨量预期增至5.4-5.84亿吨,高于当前年度的5.02亿吨。中南部12/13年度甘蔗产量预期持稳在4.9-5.25亿吨。预计甘蔗的收成将较11/12年度持平或高出5%。欧盟委员会提议允许从12月1日起出口70万吨“配额外”白糖,以及在欧盟内部按照降低的征税销售40万吨配额外糖用于食物用途。欧盟决定从2012年1月1日起出口65万吨糖,从而令11/12年度出口总量达到135万吨,这是按照WTO协议下的最大限度。印度政府本周二召开部长会议已授权口100万吨食糖。泰国46家糖厂中已有6家开机生产食糖。乌干达自8月份以来已经免税进口了约2.5万吨食糖,估计截止今年底乌干达将从东非联盟贸易集团外的国家免税进口4万吨食糖。

  现货市场

  11/12榨季广东省糖蔗二类品种收购价统一为500元/吨。标准糖每吨含税销售价格不高于7000元,则糖蔗收购价格维持不变;若标准糖每吨含税销售价格超过7000元,则根据市场糖价变动情况和联动系数(6.5%)适当调整糖蔗收购价格。

  华中销区受相关批发市场和产区价格波动影响,糖价有所下跌,石家庄询价电话极少,暂无报价,各地到货陆续增加,成交没有好转。西北、东北砂糖、绵糖市场报价多数调低,市场成交清淡。华东销区糖价或跌或稳,部分销地以国储糖为主,不过目前华东糖源比较混杂,商家观望居多,成交一般。

  操作建议

  短期内的市场供应比较充足,糖价重回“6”时代,期价已严重超卖,继续大跌的空间有限。销区向产区春节备糖采购的力度有可能会减弱。目前买方已经出现严重分化,做空氛围浓重。内外盘、现货都已处于快速赶底阶段,底部随时可能出现,不宜盲目抄底。操作上,以日内短线为主,根据技术分析和信号,高抛低吸,快进快出。

  有色金属

  今日早盘国内基本金属期价小幅低开,随之震荡下行,其后又有大幅拉升。令人担心欧元区债务危机问题正在恶化,另外,一系列令人失望的经济数据公布使市场承压,虽然经济面下行,但政策面趋于上行。今日成交活跃。此外,现货市场价格出现不同程度下跌。

  截止午市收盘,沪铜1202收于54720元/吨,下跌0.22%;沪锌1202收于15100元/吨,下跌0.43%;沪铅1201收于15270元/吨,下跌0.36%;沪铝1202收于15890元/吨,下跌0.22%。

  经济基本面:汇丰中国昨日公布PMI数据,11月汇丰中国制造业PMI初值下跌至48,低于10月份的终值51.0,为2009年3月份以来最低;德国总理默克尔已经公开表示反对。默克尔表示,欧盟委员会把注意力都放在欧元债券上,是“不合时宜的”,而唯有修改《里斯本条约》,令欧洲在财政政策获得更多统一,才是解决欧债危机的方法;法国11月企业景气指数降至95;法国11月制造业采购经理人指数(PMI)初值降至47.6;德国11月Markit/BME制造业采购经理人指数初值为47.9;欧元区11月Markit采购经理人指数初值为46.4;欧元区9月工业订单月率下滑6.4%;美国11月18日当周抵押市场指数下滑1.2%至652.5;美国10月耐用品订单下滑0.7%,分析师此前预估为下跌1.0%;美国11月19日当周初请失业金人数为39.3万人,分析师此前预估为39.0万人;美国11月密歇根大学消费者信心指数终值为64.1;美国11月18日止当周领先指标微升至122.3。

  库存方面,LME铜库存增加450吨,至397525吨;锌库存减少1275吨,至744700吨;铅库存减少1425吨至371225吨;铝库存增加14300吨,至4568375吨。

  操作上,沪铜关注55000能否被突破;沪锌关注14800~15000支撑;沪铅日内波段交易为主;沪铝波段操作为主。

  螺纹钢

  今日rb1205合约早盘下腹下探至最低3995后反弹,反弹至最高4075,报收于4072。

  美国商务部发布的数据表明,2011年10月份美国钢材的进口量为198.8万吨,同比增长16.1%,环比下降3.2%,连续第五个月环比下降。1-10月份美国累计进口钢材2194万吨,同比增长19.3%。

  进口矿现货全线走弱,澳矿招标续跌,市场信心动摇。63.5%印粉主流1070-1100,58%印粉830-850,PB粉970-1010,63%巴粗1000-1030。

  从盘面来看,rb1205合约昨日破位下跌后,今日短线考验4000附近的支撑,并获得一定的支撑,盘中减仓反弹,尾盘在4070附近受到一定的卖盘压力,午后或将继续上探压力位,空单谨慎持有,上方关注4090附近的压力。

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