海通证券H股明日国际配售 将与周大福撞期上市

　　新浪财经讯 11月30日上午消息 海通证券(微博)H股上市工作正在快马加鞭，计划在12月15日与周大福(微博)同日上市，明天将正式展开国际配售，招股价9.38-10.58港元，集资最多130亿港元。新浪财经获悉，海通正计划引入2家以上基础投资者。

　　道琼斯通讯社今日引述消息指，根据销售文件，海通H股招股价在9.38-10.58港元之间，计划发行12.29亿股，共集资115.28-130.03亿港元。据悉，海通证券每手暂倾向400股，以此计算入场费约4232港元。此前海通证券曾传出坚持集资额20亿美元(约156亿港元)，但在目前市况下集资额最终被调降。

　　据知情人士透露，海通证券计划引入基础投资者，目前情况将有两家或以上基础投资者。海通的国际配售将占发行股数95%，仅5%为公开发售，另有15%超额配股权。

　　海通证券本次承销团队包括瑞信、德银、花旗、汇丰、渣打、瑞银、野村等。集资所得35%用于策略性海外收购，或进一步拓展海外业务。20%用于拓展孖展融资及证券借贷业务，20%用于发展新产品，15%用于资本、直接及私募投资等，10%用作一般营运资金。

　　海通证券与周大福珠宝(01929-HK)同日上市，也同样未有基础投资者，对此市场人士多数较看好周大福。与此前上市的内地券商龙头中信证券(06030-HK)相比，海通证券估值更高。

　　承销商瑞信对此认为，海通证券拥有固定零售网络，截至今年第三季其证券经纪业务市场占有率已连续数年维持4.5%，相信随销售网络于内地逐步发展，公司2012年盈利增长将达48%，比中信证券的38.9%为高。因此，海通证券2012

　　年的股东回报率(ROE)可达15.2%，将较中信证券的9.7%为优胜。

　　但汇丰的预测则认为，海通证券今年全年收入可能持平，净利润更会出现轻微下跌，但相信只要市况好转，明年净利润增长可达14%。

　　此外分析人士指出，今年9月中信证券上市时的招股书并没有提供全年盈利预测，然而上市后集团公布首份季度业绩即出现大幅倒退，三季度净利润仅仅更是五年以来最差，令市场感到震惊，投资者对于券商上市的看法也趋于谨慎。

　　中信证券今年第三季净利润仅3.6亿元人民币，同比急跌74%，这份季报立刻引来市场监管不力，甚至容忍上市公司刻意隐暪资料的批评。海通证券上市前夕，季度盈利同样处于倒退之中，难免令市场质疑上市后业绩是否将继续下滑。(彭琳(微博) 发自香港)