新浪基金日报：A股暴挫 基金失色
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-12-01 09:57 来源: 新浪财经
——基础市场和基金市场日报(2011年12月1日)
新浪基金研究中心
一、基础市场
11月30日(周三)，沪指放量下跌，深成指盘中创出调整新低。上证综指最终收于2333.41点，跌3.27%；深证成指收于9693.39点，跌3.19%。各板块均下跌，跌幅最大的中证信息跌4.61%。两市分别成交722.15亿元和696.28亿元。
债券市场涨跌互现，中债国债指数、中债总指数和中债金融债指数分别上涨0.10%、0.07%和0.06%；中债企业债指数下跌0.01%。
| 分类市场表现 | ||||
| 分类市场 | 指数名称 | 收盘点位 | 日涨跌幅(%) | 近1周(%) |
| 股票 | 中证100 | 2339.87 | -3.05 | -2.24 |
| 深证成指 | 9693.39 | -3.19 | -2.65 | |
| 上证综指 | 2333.41 | -3.27 | -2.57 | |
| 沪深300 | 2521.52 | -3.34 | -2.42 | |
| 中证500 | 3819.94 | -4.04 | -3.11 | |
| 行业 | 中证消费 | 6603.82 | -2.17 | -0.21 |
| 中证医药 | 5349.78 | -2.30 | 0.78 | |
| 中证公用 | 1641.44 | -2.60 | -2.37 | |
| 中证金融 | 3131.49 | -3.10 | -2.18 | |
| 中证可选 | 3155.05 | -3.78 | -3.15 | |
| 中证能源 | 3407.78 | -3.83 | -2.46 | |
| 中证电信 | 2752.25 | -3.98 | -5.61 | |
| 中证工业 | 2482.07 | -4.02 | -3.81 | |
| 中证材料 | 2730.08 | -4.52 | -3.64 | |
| 中证信息 | 2155.14 | -4.61 | -3.77 | |
| 债券 | 中债国债指数 | 116.73 | 0.10 | -0.14 |
| 中债总指数 | 114.77 | 0.07 | -0.01 | |
| 中债金融债指数 | 117.72 | 0.06 | 0.01 | |
| 中债企业债指数 | 94.91 | -0.01 | -0.27 | |
| 海外 | 德国DAX指数 | 6088.84 | 4.98 | 11.56 |
| 标普500 | 1246.96 | 4.33 | 7.33 | |
| 道琼斯工业指数 | 12045.68 | 4.24 | 7.00 | |
| 法国CAC40指数 | 3154.62 | 4.22 | 11.77 | |
| 纳斯达克(微博)指数 | 2620.34 | 4.17 | 6.51 | |
| 伦敦金融时报指数 | 5505.42 | 3.16 | 7.11 | |
| 海峡时报指数 | 2702.46 | 0.53 | -3.17 | |
| 日经225 | 8434.61 | -0.51 | -6.16 | |
| 恒生指数 | 17989.35 | -1.46 | 0.70 | |
数据来源：新浪基金研究中心 数据截至：2011年11月30日
美联储携手5家央行下调美元流动性互换利率，市场如同被注射了一剂强心针。美国股市大幅收高，道指尾盘发力一举收复12000点关口。德国DAX指数、标普500、法国CAC40指数和伦敦金融时报指数分别大涨4.98%、4.33%、4.22%和3.16%。亚太股市涨跌互现，日经225指数和恒生指数分别下跌0.51%和1.46%。
世界各主要股指日涨跌幅数据来源：新浪基金研究中心 数据截至：2011年11月30日
二、基金表现
受基本面影响，全部基金均下跌。指数型、股票型、混合型和债券型基金分别下跌3.22%、2.56%、2.13%和0.38%。货币型基金涨0.01%，七日年化收益率4.64%。11月29日，QDII基金平均上涨0.58%。
分类基金业绩表现数据来源：新浪基金研究中心 数据截至：2011年11月30日 *QDII净值日期为2011年11月29日
具体基金来看，全部股票型基金均负收益，表现最差的东吴行业轮动股票跌4.49%。混合型基金全部负收益，华商动态阿尔法混合单日跌幅达最大，达4.05%。逾15%的债券型基金正收益，工银添颐债券B以0.67%的单日涨幅名列第一；博时稳定价值债券B以1.61%的跌幅排名最后。
11月29日，48只QDII基金八成正收益。表现最好的易方达亚洲精选股票涨2.19%；表现最差的国泰纳斯达克100指数跌0.48%。
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股票型、混合型基金排名前十、后十 |
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| 股票型基金净值增长率(%) | 混合型基金净值增长率(%) | |||
| 排名前十 | 工银主题策略股票 | -0.20 | 申万菱信盛利强化配置混合 | -0.19 |
| 广发制造业精选股票 | -0.80 | 南方避险增值混合 | -0.40 | |
| 银河消费驱动股票 | -1.01 | 汇丰晋信2016周期混合 | -0.82 | |
| 汇添富价值精选股票 | -1.29 | 博时价值增长混合 | -0.97 | |
| 嘉实领先成长股票 | -1.36 | 泰达宏利风险预算混合 | -0.97 | |
| 国泰事件驱动股票 | -1.36 | 国联安安心成长混合 | -0.99 | |
| 华泰柏瑞量化先行股票 | -1.41 | 嘉实成长收益混合 | -0.99 | |
| 金鹰策略配置股票 | -1.42 | 博时价值增长贰号混合 | -1.05 | |
| 易方达资源行业股票 | -1.42 | 广发聚富混合 | -1.12 | |
| 博时第三产业股票 | -1.44 | 银河银泰混合 | -1.23 | |
| 排名后十 | 申万菱信量化小盘股票(LOF) | -3.83 | 汇丰晋信动态策略混合 | -2.97 |
| 融通内需驱动股票 | -3.84 | 鹏华行业成长混合 | -3.08 | |
| 华富量子生命力股票 | -3.86 | 华富竞争力优选混合 | -3.22 | |
| 诺安多策略股票 | -3.95 | 金鹰中小盘精选混合 | -3.36 | |
| 中邮核心成长股票 | -3.97 | 融通行业景气混合 | -3.43 | |
| 中邮核心优选股票 | -4.06 | 华商领先企业混合 | -3.53 | |
| 东吴新经济股票 | -4.08 | 中海能源策略混合 | -3.54 | |
| 金鹰主题优势股票 | -4.09 | 上投摩根中国优势混合 | -3.56 | |
| 大摩多因子策略股票 | -4.10 | 广发大盘成长混合 | -4.00 | |
| 东吴行业轮动股票 | -4.49 | 华商动态阿尔法混合 | -4.05 | |
数据来源：新浪基金研究中心 数据截至：2011年11月30日
| 债券型、QDII基金排名前十、后十 | ||||
| 债券型基金净值增长率(%) | QDII基金净值增长率(%) | |||
| 排名前十 | 工银添颐债券B | 0.67 | 易方达亚洲精选股票(QDII) | 2.19 |
| 工银添颐债券A | 0.66 | 海富通大中华股票(QDII) | 2.17 | |
| 鹏华丰收债券 | 0.66 | 华安大中华升级股票(QDII) | 1.64 | |
| 中银增利债券 | 0.66 | 华泰柏瑞亚洲领导企业股票(QDII) | 1.46 | |
| 中银双利债券B | 0.50 | 广发亚太精选股票(QDII) | 1.36 | |
| 中银双利债券A | 0.50 | 海富通中国海外股票(QDII) | 1.32 | |
| 华安稳定收益债券B | 0.36 | 汇添富亚澳成熟优选股票(QDII) | 1.19 | |
| 华安稳定收益债券A | 0.35 | 上投摩根亚太优势股票(QDII) | 1.18 | |
| 中海稳健收益债券 | 0.30 | 博时亚太精选股票(QDII) | 1.12 | |
| 博时宏观回报债券C | 0.30 | 嘉实恒生中国企业(QDII-LOF) | 1.09 | |
| 排名后十 | 宝盈增强收益债券C | -1.23 | 易方达黄金主题(QDII-LOF-FOF) | 0.10 |
| 天治稳健双盈债券 | -1.24 | 南方金砖四国指数(QDII) | 0.00 | |
| 博时信用债券A/B | -1.24 | 汇添富黄金及贵金属(QDII-LOF-FOF) | 0.00 | |
| 博时信用债券C | -1.25 | 嘉实黄金(QDII-FOF-LOF) | 0.00 | |
| 华安可转债债券B | -1.33 | 富国全球顶级消费品股票(QDII) | 0.00 | |
| 富国可转债 | -1.55 | 博时抗通胀增强回报(QDII-FOF) | 0.00 | |
| 博时转债增强债券A | -1.55 | 泰达宏利全球新格局(QDII-FOF) | 0.00 | |
| 博时转债增强债券C | -1.56 | 诺安油气能源(QDII-FOF-LOF) | 0.00 | |
| 博时稳定价值债券A | -1.58 | 诺安全球收益不动产(QDII) | 0.00 | |
| 博时稳定价值债券B | -1.61 | 国泰纳斯达克100指数(QDII) | -0.48 | |
数据来源：新浪基金研究中心 数据截至：2011年11月30日 *QDII净值日期为11月29日
三、基金大事
1、政策红利向货基倾斜 16只产品七日年化收益超5%：天相数据统计显示，截至11月24日，市场上77只货币基金(A、B级分别计算)有59只的七日年化收益率高于3.5%的一年期银行定存利率，占比高达77%。其中，富国天时B、南方增利B、广发货币B等16只产品的七日年化收益率更超过了5%。(《新京报(微博)》)
点评：货币市场利率较高，导致货币基金七日年化收益步步走高，预计短期货币市场利率下降可能性不大，货币基金收益率仍能维持高位。
2、暴跌重创净值 股基年底难翻身：11月最后一个交易日的意外暴跌，令刚刚借市场反弹业绩有所回升的基金再受挫折。银河证券基金研究(微博)中心数据显示，昨日各类型股票型基金净值跌幅均超过2%，标准股票型基金今年以来亏损回升至近19%。(《中国证券报(微博)》)
点评：中国人民银行决定从2011年12月5日起下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，表明政策放松有实质性动作，紧缩政策正式转向。市场在连续两周调整之后，短线有望借政策利好出现一波反弹。整体来看，市场还处于震荡筑底的过程中，政策利好将增强投资者信心。
3、基民实际收益远低于基金表现：好买基金研究中心的一个测算数据，自2001年9月第一只开放式基金设立到2011年6月底，基民投入偏股型公募基金的净投入成本为1.09万亿元左右。此期间，偏股型基金的总市值为1.55万亿元，总市值与总成本之差即为基民的总投资利润，约为4587.6亿元。按偏股型基金认购、申购、赎回分别为1.2%、1.5%和0.5%的费率测算，投资者支付了1100亿元(按最低认购金额计算)。扣除手续费之后，中国投资者在过去10年间投资偏股型公募基金的总收益仅为3487.60亿元左右。(《南方都市报(微博)》)
点评：基民实际收益低于基金表现，主要因为基民择时错误。投资者多数抱有追涨杀跌的心态，再加上市场好的时候基金公司往往更加大力度发新产品，更加大力度营销，主观客观的叠加使得基民常常高买低卖。