花旗调低太古目标价至125港元

　　新浪财经讯 12月2日消息，花旗称，将太古<00019.HK>目标价由128元调低至125元，评级维持“买入”。

　　花旗表示，即使下调写字楼租金假设及对国泰<00293.HK>表现悲观，但太古估值仍便宜，现价相当于资产净值折让43%。随太古地产在未来的销售，预计太古可分配给现有股东的的资产约值每股21元，即股息率大于20%，但由于太古地产流动性具限制，预计该分配会抵销一些较大折让。反映对本港写字楼租金及国泰的表现，目标价由128元调低至125元，评级维持“买入”。

　　花旗假设，太古广场在2012及2013年的租金会下跌6%及10%。非核心区的如港岛较中理具防性，料将下跌2%及6%，即写字楼租金增长分别0%及-2%，该行相应下调2012至2013年预测租金收入约4%及约9%。本港零售业受惠内地旅客，该行仍保时对太古广场零售租金看法，保守预测2012年的增长为2%。