图文：最天使专场讨论

　　新浪财经讯 12月2日，“2011创业邦年会暨创业邦100年度颁奖典礼”在北京天伦王朝酒店举行，本次年会的主题为“新时代的梦想家”。新浪财经独家直播本次会议。图为“最天使”专场讨论。

　　以下是讨论实录：

　　倪正东：最后一个论坛。我知道薛老师和徐老师坐一块儿我们这个论坛就热闹了。这个主题是最天使，我也不明白什么叫最天使，我们的创业者三分钟、六分钟，我首先第一个就是说作为天使一分钟介绍自己，用自己独特的方式。

　　薛蛮子：我是薛蛮子，现在就干三件事，是我的粉丝举手，好了我的介绍结束了。

　　徐小平：大家就不要举手了都是我的粉丝。

　　凤允雷：我介绍一下自己叫凤允雷，今天讨论的话题叫最天使，先介绍一下，我是中国最不知名的天使投资人，谢谢！

　　吴炯：我叫吴炯，做天使很偶然，完全是出于兴趣，偶尔出一些成绩，所以有幸坐在这里，谢谢。

　　麦刚：我叫麦刚，我跟正东是98、99年认识的，第一次正东邀请我参加大学生创业评为，这是中国最早一个创业天使，我之前是做VC，2003年我创业，最早的SNS网站，2005年以前也是最大的叫益友，最后卖掉了，我也是中国不太知名的天使，很高兴与大家交流，谢谢。

　　倪正东：这个论坛是最天使，最天使总得有一点绝招，有一点特色，每个天使都是不一样，每个人讲讲自己有什么绝招、有什么特色？

　　徐小平：我是亏欠最多的天使。最天使，其实刚才几位都是大名鼎鼎在业内，而且现在大家都知道他们了，以后就找他们了，吴炯据说是阿里巴巴的天使，找到吴炯就可以再创造一个阿里巴巴。作为天使风险最大，每面对一个创业者感觉到明天我就要破产的感觉。因为你不知道，所以后来我在微博(http://weibo.com)写了一句话，有一个哈佛一个人写了一个创业的书，他说什么叫创业？就是创造一些新东西，是在一个前提之下，这个前提是一个极度不确定情况下这就是创业者。所以对于创业者是勇敢的冒险，对于投资人来说是对创业者冒险精神的跟随和证实，所以最天使和最创业确实是一种巅峰体验。

　　薛蛮子：我可能是在这儿只有一个最就是岁数最大。我比诸位岁数最大，犯的错误一定是最多，我觉得天使这件事是一个今后我认为十年、二十年、三十年会不断扩大的群体，就是我们国家现在的创业环境非常优越，相对来说可能全世界比我们创业环境更好的只有美国。因为只有在中国你现在还能找着一个主意、一个团队，花一点点钱就能找着，甚至没花钱就能找到徐老师。这样的事情在欧洲和日本和其他的国家根本没戏，你爸不是李刚没有这个路子肯定是不行的。

　　咱们国家天使每年数字大规模增加，一个原因是大家对这件事越来越认可，成功的范围越来越多。像吴总投阿里巴巴，自己玩基金了，成功的案例越来越多。

　　第二就是我们随着纳斯达克中小板，有一些创业者到了我这个岁数但是也不想退休，天使是很好和年轻人接地气的事，这样他没有退休，能感觉到创业的激情，也不用晚上12点干活儿，这样越来越符合天使资格的人越来越多。所以我认为全世界你想想一个公司从发生、发展到最后成功，它一定是从最大数量到最小，所以天使将来会是一个中国最大的投资团队。所以我们哥几个玩天使会目的就是希望一方面科普天使怎么回事，第二件事就是怎么样给早期投资、早期创业者找出一个尽可能可以摸着的规律，尽可能少犯一些可以避免的错误。就是我们的任务。

　　凤允雷：天使人有一个共同的特点就是亏钱。从我的角度来讲我也是从一个怎么说呢？跟大家一样我也是从创业开始的，就像薛老师说的，等企业成功了以后，想找一个相对安逸一点的生活方式，天使投资人可能还是相对比较适合的这样一个工作。另外我觉得就是说从天使投资这个角度，我们现在开始慢慢的再往前，因为天使投资我们现在投资项目产品相对成形了，可能已经开始积累了一部分用户，也有相对比较多的用户体验，产品也相对成熟了，但是我觉得目前天使投资人之间的竞争也越来越激烈了。大家找到一个好的项目以后，也在开始抢了。从我的角度，我们在上海成立一个快创名，顺便用这个机会为我们快创名做广告，这个类似创新工程一个孵化器，希望在座各位如果有新的创业点子欢迎来到我们的快创名。

　　倪正东：谢谢。

　　吴炯：我觉得做天使是所有做投资里面天使的门槛是最低的门槛，天使投资人是自封的，第一个条件你有一定的闲钱亏了也没关系。第二个条件你会被创业者感动，你愿意让创业者去烧，烧完了没有关系，只要达到这两个条件就可以达到，所以进入这个门槛很低，不需要你做什么工作经历、很灿烂的背景，有什么水平，很多做投资的像你亲戚朋友创业经常都是找自己的亲戚朋友来资助他，任何普通的人都可以做我觉得做天使投资人。所以天使投资人非常容易进入，谁都可以做，非常容易便捷的投资人，很多事情都是这样，容易进入要是做的好也不容易。

　　我自己参与过创业，也做过天使投资人，我比较一下，我觉得作为一个创业者来说是非常艰辛的事情，需要非常多的投入，你的生活方式全身心投入，生活节奏非常快，非常的辛苦。相比较来讲，做天使投资比较自由，可以比较随性，可以比较一种懒散的生活方式，甚至可以说天使投资兴趣好的话，懒散的情况下也可以做的不错，这个是我比较喜欢做天使投资人一个原因。

　　我觉得很重要一个就是刚才麦刚和徐老师都说一个是不怕亏钱，另外容易被创业者激情所感染跟他们一起激动，跟他们一起去梦想，具有这些特质，每个人都可以做这件事情。

　　麦刚：在我讲这个最值钱，我先讲一个场景，大家闭起眼睛来，有二十个创业者，游戏叫抢苹果，苹果一共有五个，四个是青苹果，一个是红苹果，你问这二十个创业者，请问你能抢到什么苹果，估计大家十个人会说抢到红苹果，但是请记住红苹果只有一个。这是我对创业者的认识。一定要讲最，我是一个最愿意讲风险的一个天使投资人，创业有风险，投资有风险进入请谨慎。看到全国各地各种场所创业热情非常高涨，只有真正能挺过来，百米速度跑马拉松的人才能成功，这是少数人能够坚持的事情。

　　本人也是从天使投资拿到天使投资创业一个小小的成绩，当年我的投资在台湾、香港、日本、美国，创业的时候没有机构投资人，是最早的时候在2003年的时候自己的一个投资人行为，今天也信把这样的一个经验和教训带给我周围的朋友和勇敢的创业者。

　　倪正东：天使投资人一天到晚游山玩水，我前几天我们到处跑，我们发现一个非常有意思的情况，就是在日本全是年龄非常大的，在德国都是30岁以上，在台湾也是很少见到年轻人，但是在中国不一样，开这样的会一半以上都是80后，或者60%、70%都是80后，所以我觉得我们是叫社会主义，其实我们现在是一个创业的时代，新时代的梦想家，梦想家我们在座的创业者对国家的改变是非常巨大的。所以我们觉得我们生活在这个环境中非常幸福。

　　但是我想天使投资也挺辛苦，我是99年在清华读博士的时候，在读书有一个人非要投十万美元给我，我说投吧，就投了，现在这个工作也很好了。现在的情况跟以前不一样了，过去十年VC的钱增加了20倍，天使投资最近三年也增长很多倍，VC是50%、100%的增长，天使是两百、三百、五百的增长，所以现在创业者比十年前的创业者要信任很多倍。

　　回过头来看，大家做天使投资很多年了，我想说做天使投资创业是一个透明快，我请教在座各位大师们，你们做天使投资人最快乐的给你们印象最深刻的一件事情是什么，最痛苦是什么？

　　薛蛮子：我很简单，我这么多年认为做天使投资这个事实际上是一个累活儿，如果没有兴趣，如果纯粹是为了一个金融财务上的回报，世界上比这个容易的活儿还是有很多，我个人认为做这个活儿是跟投资者一个互动，跟年轻人一起混，接点地气，能够看着一个企业从零逐渐发展成长起来做到A轮、B轮，能够走道CEO、COO碰到困难如何解决，我认为之所以有很多大的基金不做B轮，绝大部分企业投的都是没有可证明的现金流，也没有利润可言，第二他的团队往往是狼狈的，没有一个相对靠谱的方向，我们就是怎么样万里挑一选千里马。所以我没有因为天使投资痛苦什么事，因为我们必要的条件就是你投每个项目都有可能百分之百没了。

　　我想对于我们来说，可能赔钱不是最大的苦恼，一定是你这个人瞎了眼了，但你肯定不是痛苦，我目前有很多失败的项目，我不认为这个事是坏事。

　　徐小平：刚才吴总说做天使是门槛最低的，我听了挺失望，我以为做天使挺伟大的，做天使投资入门门槛最低这是事实，但是出门门槛最高，一般天使投下去真的要推出起码五到七年，你中间想撤出，比如由A轮B轮你想套现，结构投资想拿，你小子是不是想出逃，所以许多人问徐老师你想不想退，我咬牙说不退。

　　说到这个最痛苦和最欢乐的时刻，我讲一个真事。最近我在很多年前投了一个人，一个朋友，这个项目是绝对绝对不靠谱，但是他说了，我既然投，我也答应了我也不好撤出，后来他做了大半年就失败了，我给他一百万人民币，后来退给我68万，到了年底的时候他送给我一条鹿腿，吃这个鹿腿的时候我最开心，因为这是世界上最贵的鹿腿，32万。

　　他最近几天找我说要把这个钱推给我，我听到这个事非常痛苦，他居然要还给我32万，我在背后推了他多久了。

　　为什么呢？就是投资人一定要投得起，放得下，这才是最好的天使，你不要时时问怎么样？你不死创业者也被你气死了。我们投的多，投的快，都是等的时间最长。总而言之做天使有很多问题，但是看到创业者三个人团队成了三十人、三百人，三千人的那个幸福感无与伦比。

　　倪正东：我记得去年有一个创业者问我有没有徐老师电话，我跟他说了，过了半年说徐老师投了我，谢谢你。

　　凤允雷：我的心态跟徐老师不一样，我有一点虐待狂的心态，因为我们是被虐待过来，我记得我创业前三个月晚上天天十二点以后才能下班，早晨四五点上班，记得那个时候在北京晚上回家的时候开车路上一个人没有，早上起来上班路上还是一个人没有，感觉自己像孤魂野鬼。所以我投的企业我可能快乐跟徐老师快乐不一样，我是比较享受跟创业团队一起多沟通，徐老师给创业者更多空间不愿意骚扰他们，但是我可能骚扰比较多，我可能看着他们被我虐待的时候我真的有无比快感。

　　另外刚才说最痛苦一件事情，咱们炒股票记得以前有一个说法最痛苦的说法就是炒股炒成股东。我觉得我们天使投资最痛苦就是投了这个企业最后你当这个企业的CEO这是你最不想看到的事情，谢谢。

　　吴炯：我觉得我的心态可能和徐老师比较相似，我觉得做天使是处于兴趣，本身是一件很快乐的事情，如果不快乐我就不会选择这个事情，这个创业者他来找你投资的话，是一种捐助、赞助的心态，我觉得你做不出来你很努力，因为的确是非常早期，你做的事情风险非常大，市场环境很多不可预测的因素，出了什么问题，公司这么幼小就夭折了，这是很正常的事情，但是如果你很幸运，你很努力，你很能干，若干年以后，公司一点点从无到有，从小到大，甚至有朝一日居然上市了，而且会给我回报，而且这个回报就不会是小的回报，这是做天使投资人莫大的快乐。

　　这个天使投资人就是这个特点，大部分是血本无归，但是一旦有回报都不可能是小的回报。某个公司上市了，投资天使回报不可能是20%以下。如果真的有回报，你真的很快乐。

　　麦刚：我在86年做创业互联网的时候，那个时候互联网还不像今天如此难以生存，还有很多领域存在机会，在过去的时候我跟我的创业伙伴其实是一块儿创建了很多公司，应该说我对各领域超过执行的领域，所以今天可能创业者给我开一个项目，我就会给出一些我曾经经历过的一些故事。

　　回忆起创业前几年，刚才凤总说是虐待狂，我是自虐狂，跟创业者一起做很多事情，配合还是比较好。主要是包括提议、创意、精神方方面面不可能像五六年前纯年轻小伙子的热情，这个时候包括心态、工作方式、配合方面可以说超高的词来表现。

　　最痛苦的事情其实是跟创业者是一样的，我们都创办很多企业，每个企业不同时候都有不同问题来折磨你，这个过程还是蛮煎熬的。

　　快乐的事情其实是跟创业者掏心窝分享人生。在座几位比我年长，我比我的创业伙伴相对来讲是属于同龄人阶段，很多问题我们是一起去发现，尤其对人生的问题，对企业的问题，对家庭的问题，这个过程是很难得的。因为这个时候不是兄弟真的推心置腹，非常真诚的一个朋友，不是每位天使投资人跟你这些投资伙伴最后都是一个很真诚意义上的朋友，不是的，但是有这种情况发生我觉得很难得，这是我所认为的快乐。

　　倪正东：谢谢麦总。

　　我们跟天使投资人打交道比较多，其实每个天使投资人风格真的不一样。我这里透露一个秘密，大家要了解每个天使投资风格不一样，大家可以找创业邦的南立新，投资之前问问他们的性格就知道了，他们也成立了一个小的基金可以参与投资。

　　说到这些，现在这个市场，尤其是下半年以来，今年很多有上市、VIE结构各种各样问题，大家觉得我们处再一个冬天，特别是电商各种各样的争议，我想台上都是这么多年的天使高手，你们觉得是创业者的冬天吗？如果是冬天的话，在这个情况下不管是电子商务还是移动互联网还是做其他行业，你们给创业者三点建议？

　　徐小平：我先回答一个问题，天使眼中从来没有冬天，如果有冬天就不是天使了，因为每做一个投资，无论你什么心态，你总是相信这个企业能够有十倍、二十倍、一百倍的回报，所以作为天使投资人一定要有乐观的心态。

　　第二其实假如说这个冬天，VC拿着别人的钱在投谨慎、慎重是应该的，也是值得尊敬的。这个时候恰好是天使的春天。VC的冬天是天使的春天。

　　因为我确实遇到这种情况，好到VC本来是一两百万美元，小的企业就投了，现在这个情况就犹豫了就不投了，这种情况我遇到了好几个，我投了好几个，这个是天使的好机会。

　　薛蛮子：我刚才在没有徐小平讲话的时候想说一件事，对天使投资人来说是没有季节性因为我们都是投小苗，这个苗冬天长、夏天长、春天长、秋天长都一样，没有什么区别。

　　因为对于我们来说是关键找到一个非常靠谱的团队，做一件大致靠谱的事情，我坚定的认为一定要找到一流的人才，一流的人才可以投三流的事业，我以前所有的失败都是投到一流的事业而三流的人才，这个事把我弄死了，死都是死在人上了，绝大部分企业创业在我们初创的时候，他们准备做的事情一定到最后不是成功上市的事情。

　　我们今天看到所有中国大公司，创业之初基本上都不是干一样的事。就像我们大学每个月学的事到事后一辈子干的事绝大部分也不一样。所以我个人认为，今天的所谓冬天，其实对天使投资人没有巨大的关系。至少我和老徐这一点该看什么项目看什么项目，不存在冬天或者是跟人家重新谈判价钱，都是初始公司，给点钱，主要的是他们来找我们，除了一部分启动资金以外，找我和老徐我们在坐的人，找一个天使投资人主要找到钱之外的资源。他的经验，他的阅历，他的人脉关系，他能够不能够提供战略上的指导，我想这个是主要投资者找到的，我认为找到一个好的天使实际上一个创业者巨大的福分。因为很多的VC也没有像这样天使投资人这样的资源。

　　倪正东：天使投资人是四季常青的。

　　凤允雷：我同意徐老师的观点，作为天使投资人来讲一直是冬天，因为在投初期的企业的时候你完全看不见未来，我们能够怀揣一个伟大的理想，但是毕竟这个企业太小了，其实坦白讲做天使是撞大运。

　　另外作为初创的企业它的份额非常小，不是销售额到了多少，美国利率变化对你有影响吗？欧债危机对你这么小的企业有影响吗？你说行业发生了一些价格或者是供应量、供销关系产生一些影响，对于一个非常早期的中小型企业是没有任何影响的，所以大家更多是从整个你产品方的创新，市场变化的一些趋势，包括怎么打造更好的创业团队，自己组建一个更加坚强的创业团队这方面去思考并且不断的练好内功。我觉得整体宏观经济对中小企业几乎没有什么影响。

　　吴炯：非常欣赏麦刚的这句话，对于所有天使人永远都是冬天，与其说天使投资是投资行为，不如说天使投资行为是选择人的投资，晚期投资人要投资一般看财务报表、数据报表等等一系列情况，对于天使投资人来讲是一个团队加一个思想，什么都没有，就是看团队这几个人的素质，这更加像，因为我以前在企业里做很多年，我在阿里巴巴、在美国做雅虎，在中国做企业管理，觉得做企业管理的时候招聘下属，在下属里面挑一个人提拔这个过程非常像，就是看你这个企业家的素质怎么样。

　　我在这些年我做了一系列的投资以后，我小结出来，我是最喜欢什么样背景的一些创业者？这是每个人风格不一样，从我的经验来讲，我最喜欢是所谓的系列创业者，就是他以前创立过小企业，做过小生意，可能都不是小企业，做了小企业，这个小企业赚钱了，他做下一个小企业，这个小企业也做的不错卖掉了，又赚到钱了。有了一系列创业的经验，前面做小生意，会为他今后做大的企业做一个非常非常好的准备。

　　我非常成功的两个公司我碰到的企业家一个是马云一个是季琦，这两个人一个共性就是这样一个背景，马云做阿里巴巴做过一个小的翻译社，把英文翻译中文，后来他做了中国黄页，就是帮企业做首页也做的很好，接下来做阿里巴巴。季琦是中国著名的系列企业家，他在这个企业的时候做很多的小生意如汉庭连锁酒店等，我觉得前面一系列的创业准备为他下面做更大的事业是最好的铺垫和准备。

　　其他很多创业者背景不一样，但是这种背景我是最喜欢的。有很多人在跨国公司做到高管，但是这些人有一些毛病，花钱大手大脚，一系列大公司运作的毛病他会带出来。

　　还有一些大学生创业觉得太木了一点，可能需要一点时间的积累完善自己，人脉的积累，知识的积累，可能才到一定的火候创业比较合适。

　　所以如果给创业者一些建议的话，我觉得完善你自己的数字，使你成为一个准备好的创业者，这个是很重要的。希望你们到了那个水平找我的时候，你会更加顺利的拿到这个投资，谢谢。

　　麦刚：我也同意这个说法。我经常提倡风险，在我网站里面第一条写的当你死的时候你的墓碑上不会写上这是中国富豪，最伟大的CEO，只有说这是我最亲爱的爸爸，最亲爱的好友。创业不是每个人都要做、都想做、都能做的事情，中国相对来讲价值观比较单一，又碰上了一个好时光，很多人本来不该、不适合创业也来做这个事情，所以这一点在之前需要真的思考了，因为我可以保证今天在座估计有一半想做的事情没有关系，创业不像我们想象中那么美好。

　　说到给创业者建议，我觉得聪明好学是必然的，同时要有毅力，同时我喜欢会认错的创业者，因为很多创业者非常坚持自己，他永远不认错，你可以认为他有毅力，但是另外一种情况他是没有弹性，这种时候也是一个好的事情。我对创业者一个简单的期许。

　　倪正东：谢谢。这个市场天气变化和天使没有关系。我们PC每一个五年有一个变化，五年前是排一的，现在肯定不是。咱们天使投资每年都讲天使投资，最近这两年天使行业有没有变化？

　　薛蛮子：第一个变化大家感觉天使投资以前是纯粹个人行为，哪一个人从上市公司的董事长、副董事长、CEO不做了，出来自己投点小钱，现在大部分人是抱团了。我们北京成立了天使会，上海有飞马旅，各地区很多上市公司老板他们结合民营企业还有一些什么企业他们都是一个人出了多少钱做了这个事情。同时我认为很多的东西和PE包括IP机也好，都直接进入了天使投资，道理很简单，就是判别到现在晚期的投资比较拥挤，早期投资相对来说还有一定的机会，所以在这个时候这是一个很大的变化。

　　现在天使投资在两年以前几乎跟人家说都不知道你是干什么的，现在到处都知道了，天使投资者遇到这方面的教育和知识，因为我们国家不缺创业者，我们国家每年2000多万大学毕业生，再加上研究生和硕士就更多了，并不能每个人都能找到自己心仪的工作，所以我们认为愿意创业的人太多了，所以天使投资人作为行业来讲美国是一个天使投资人数和资金远远超过其他国家，主要是因为他们二次大战以后的经济发展，尤其是后来经济应该说是信息媒体IT行业的兴起，产生若干个硬件、软件和多个性质的公司，这些人退休了以后，每个礼拜开一个小会，它变成一个很好的社交团体，也是一个民间所有小的创业者一个好的机会。这个礼拜见这个，下个礼拜见下一拨人，有丰富的天使投资，正是因为有这些人，我想没有天使投资，看到的巨人比如说谷歌，如果没有20万美金可能这个公司就没了，所以我想这是一个很好的传统，这个传统在中国很早时间，我们能做这个事，所以我们坚毅的转型，将来逐渐从劳动密集型怎么样变成资本知识密集型、创新密集型的国家，我希望随着我们的创业者的质量提高，和天使投资者的好的指导，整个对称风气以后，我希望我们国家发展也是朝着更健康、更有意义的方向发展。

　　徐小平：我就在观察，今年三五月份以来出现一个变化，许多VC开始进入一些天使投资领域，第二个天使开始机构化，天使属于一个组织，另外我本人昨天晚上搞了一个发布会，就是真格基金和红杉经济合作，本来我是一个在做，想做就做，想不做就不做，这样一来就有规矩了，也就有了一个承诺，我希望新的未来，出现第三个趋势，有钱人天使化。这样中国创业精神存在，创业的精神干柴烈火，他们有烈火也需要干柴，这样把创业之火烧的越来越旺，谢谢大家。

　　凤允雷：我的观察一个刚才我觉得跟徐老师说的观点一样，比如说现在游击队开始向正规大部队发展，刚刚提到的创委会，都开始个人向机构的发展，从游击队开始往正规部队发展这是一个。

　　另外一个这个行业就是早期是竞争也越来越激烈，一方面我们自己承诺为天使投资人的人越来越多。刚才包括许老师也提到了，有一些VC也开始做天使投资的事，但是这会不会变成狼多肉少？我觉得还不是这样，因为中国年轻人有非常强的创业意愿，也有很大的远大理想，所以我觉得肉不会少。

　　还有一个天使投资人也会在向更早的投资发展，现在我们在操作快创新，你只要有一个IDEA，你有一两个团队，就可以在我们这里面提供场地，给你三个月时间把项目做好，做一些初步用户的体验，所以我想这可能也是未来的一个趋势，就是投资往早期方向发展，谢谢。

　　吴炯：刚才徐老说希望有钱人开始天使化。我觉得创业者生活状态跟普通人是不一样的，你如果选择创业这条路是非常非常艰辛的路，你做这么艰辛这么难的事情，非常需要你周围的人，这个社会环境对你的支持，对你的呵护，所以很多的创业者他一开始能够找到的资源就是自己的积蓄，接下去可能是父母亲，可能是亲戚朋友。我是鼓励即使你并不是很有钱，有钱人天使化是非常应该的。即使你不是很有钱，你普通有钱，当然不是交明天房租的钱，或者给孩子交学费的钱，那个钱放一边，你有相当一些可以闲置的钱，与其买房子，我的建议你应该支持创业者成为一个天使投资人，这是我希望看到的一种情况。大部分人都没有这个机制，普通人怎么样能够一辈子赚的钱就在一个小的投资里面能够回来，唯一的机会就是通过天使投资的行为，这是我的看法。

　　凤允雷：吴炯的意思就是大家把闲钱都交给他。

　　吴炯：所以我一向是主张天使投资这个行为不管你是什么样的职业或者是什么状况天使投资人是非常高尚的事，通过财务报告来讲很可能会给你不一样的惊喜，最主要是心态要好，你要懂得这个里面风险有多大，但是每个人都觉得我有资格做一个天使。

　　麦刚：我突然想到在美国找天使投资人的时候，找纽约、加州找投资，天使机构和天使基金化这两个是非常专业话题，并不要求有普遍性。像创业工场我们是机构化，并不是基金化。国内今天很多机构都在强势干预模式，我跟他们在美国有一个沟通，正好2005年是创业工场的时候，我仔细考虑过这个话题，这个模式在可能基本上适合互联网的领域，2005年互联网和今天的互联网完全不可同日而语。

　　第二个美国有大量早期的基金，在中国是没有这个环节的，所以这时候可能形成一个断节。就是出来很多公司不太容易走到下一步，对于这个机构的风险来讲有很大的压力。

　　讲到这个基金化，我不知道徐老师是什么样的，我在想如果我去搞这个基金，我把80%的利益给LP，当然如果有一个可以的投资人还好，但是我想如果把80%投进去这个财务上是不是有一个安排。这是我有一个思考。

　　第三个我想呼吁天使人一定要合作，我在不同场合和人群都呼吁这种思想，非常开放想跟业内各种天使投资人合作。为什么呢？第一个天使投资第一个风险是很高的，需要很多人来配合，也不希望是一个项目里面一堆天使人，没有人做领导，往往是容易协调不起来。所以我希望天使投资人彼此把好项目拿出来分享，我们把资源集中在优秀的企业家、优秀的项目里面去。要形成你投一个团购，我投一个团购，500个天使投700个团购，这个是对资源的浪费，我呼吁天使投资要尽可能节约资源。

　　另外一个天使和基金的关系，因为曾经做过给钱和要钱统统做过，我的感触是这里面有很多冲突的，包括理念上的冲突，包括上条律的冲突，包括VC也会有很矫情的一些条件，每个人都要有一个宽容的心，每个人千万不能谈心，有的时候创业人有很高的价格，天使投资人也进去了，VC觉得你看你玩我，我就搞一个更狠的把你们给治了，这样就搞的很别扭，天使所以人和创业人还有VC是一个平和的心态。

　　倪正东：谢谢大家的发言。我一直在观察这个市场，好歹也干了十几年了，我看到就是说我们在十年前做VC那个行业时候，那个时候只要你是做VC很容易进清科，今天你投多少个亿，你有多少个什么，我不知道你能不能进去，我们去年投资的是有6000万，所以VC献上的钱PE起来了，现在有钱人都做天使，所以我们现在天使也是一个新兴行业，已经不是星星之火了，我相信未来三年中国做天使绝对比做VC要多，这是一个必然趋势，而且将来台下的每一个人都是天使。

　　我们下一阶段要一起开一个天使大会，我们一起推动天使投资，让真正有钱人来支持创业，来做天使投资人。

　　现场互动提问：

　　提问：我想问的问题是这样，请问一下是徐老师、薛老师还有吴老师，我想问一下我的一个感觉100个创业者里面其实有90个可能他并不适合去创业的，我是这种感触，您几位作为这个前辈的话，能不能给一个具体的标准，来判断说哪些人是适合，哪些人不适合，能不能给三个标准或者几个标准？这样我觉得是非常有意义的，谢谢大家！

　　徐小平：我觉得你这个问题，你把这个屋子90%的人都得罪了。大家都是想创业的，所以创业者你觉得适合我觉得就可以。这是第一。

　　第二就是说我这个事情思考的问题就是比如说我想创业很长时间，我遇到一个人我想创业创了两三年，没有一个团队是敢招来的，简单说这个东西，假如你想创业，结果身边没有人跟着你走，你不要说一个人走是孤独的，可能恰恰你这个想法是没有人喜欢。所以创业者应该有一点点感召力这样的东西。

　　吴炯：我觉得创业者真的是不拘一格的，没有办法总结出一个什么个性的规律或者是长相的规律。你说长的丑越像马云越适合创业不见得。你看马云的性格和马化腾完全是不一样，马云是滔滔不绝的，极其具有个人魅力，马化腾是非常腼腆，说一句话就脸红的，总结不出一个个性规律。 照我说梦想很重要，有激情、有梦想、有奉献精神，这是我最先看的东西，从来没有什么充分条件。只能看到某几个必要条件，可能他具备，你就值得去赌一赌，只能找到一些感觉。就像恋爱一样，我就喜欢这个人，我赌在这个人身上，其他真说不出来。

　　薛蛮子：我想了你问的问题其实是一个非常好的问题就是什么人能成功？我们觉得我们三个人普遍说的意思就是我觉得没有一个模式，也没有一个简单的公式去套用，但是普遍来说认为几个事创业者要做的，第一件事是创业一定不是为创业而创业，而是找到了一个你有巨大的兴趣，你对这个行业有着巨大的信心，找到了一个目前这个行业的一个缺口，而且你找到了填补这个缺口的说法。第二我认为智商很重要，绝大部分中国人很聪明我不怀疑智商，情商极为重要。他们几个人都说了，你连忽悠几个人都忽悠不进来，你还怎么能忽悠人买。

　　首先你要有感召力，情商非常重要，就是能不能跟你的合伙人、跟你的部下、跟你的客户怎么能迅速的三分钟、五分钟能够达到你的目的，说服他们，这个东西是很重要的。

　　第三个是经验，我始终认为大学生初毕业绝大多数人是不适合创业的，最好毕业之后到大公司去，不要到IBM、不要到宝洁，而是找一个二十、三十个人、五十个人以下的创业公司，做一个小的客户经理、销售经理、产品经理，亲身看每个月底的时候，老板怎么哆嗦，发工资的时候怎么掏不出钱来，怎么被他的天使投资人折磨，怎么样拷打他，怎么样折磨他，你要有一个充分的准备。我有一个说法，绝大多数人都是坚持的好手，但是坚持和维持是两个完全不同的概念。

　　坚持是你确信找到了一个伟大的事业，而且你坚持下去一定会成功，这是一个靠谱的事。什么叫维持呢？就是明知不靠谱那个就叫维持，这种维持早收摊早快乐，自己快乐，投资人快乐，因为你还有机会，年轻啊。

　　我个人认为人在45岁以前都有很好的机会，45岁以后都困难了。我认为黄金时代是30岁到40岁之间，最好是做过不同小生意，哪怕做过一个小生意卖过报纸，只要懂得一个商业基本规矩，就是我花一块钱卖的，想办法花1.01元卖出去，我每个月要交房租，要有一个简单的概念。不幸的是我每天收到20到50份不等PPT，绝大部分都是不知所云，他不知道他想什么，他自己没有想清楚，其实好的生意几句话就说清楚了。微软是干什么的？就是软件。一个生意的本质其实是很简单的，我见到所有的一说都是长篇累牍不着边的事，最要紧是你在干什么，创业是很艰苦的事，我认为中国实际上成功率远远不到10%，绝大多数都是瞎折腾，你玩创业这个事，一个正常的公司总要五年、七年、八年才能有点名堂，这个五年、七年市场上的变化，经济周期的变化，你人内部的变化，结婚了、打架了，离婚了，种种的事情任何一个事都会使小船翻了。所以我认为全是为了上来准备，我画一个表，全中国有卖袜子、有卖鞋，鞋带儿没有人玩，我就玩鞋带，我是鞋带老大，凡是抱这种思路的人，他根本就没戏，他的目的就是赚一大笔钱，找IPO，IPO也不来，因为你不懂这个行业，你一辈子不是卖鞋带，你卖鞋带头一天可以，二十天可以，三十天、几个月你亲戚朋友卖完了就卖不出去了，所以这个是不靠谱的事。

　　我认为马云对电子商务有一个概念，你让李彦宏不做搜索根本活不了，你让今天所有的人都是有对他这个行业有刻骨铭心的热情和兴趣，因此有了兴趣之后实际上人最幸福的时候，就是把你的兴趣和事业充分的结合起来，这样你所有的每天晚上加班，所有不愉快都变成一个巨大的乐趣。

　　如果你是90后，我个人的建议你最好的招就是有一个突出的技术。你有一个招，我刚刚投了21岁小孩，他拿了清华今年特殊创新奖，他做了全世界独一无二的专利，他这个事只需要智利，不需要生产，不需要融资，跟所有人合作拿钱，这种事技术门槛是一个你们可以核心运营的，如果玩别的90后先去找创业公司打工。

　　提问：我是中午12点看到这个新闻有这个创业邦做这个年会，昨天12点我们直接决定去订飞机票来到北京见各位尊敬投资人，我想跟投资人讲，我是谁，我在干什么，希望能够被大家关注。我叫叶彦成，做房地产理财，我们的团队现在处在这样一个情况，我为准备这件事情花了六年的时间，第一准备一个一百万，第二结识几个好朋友愿意和我一起创业，第三我彻底搞懂私人财富管理。我没有问题，我只想告诉大家我干什么。

　　薛蛮子：我的私信薛蛮子，300字随便发，同时我的E—MAIL就发过来。

　　提问：我是做珠宝零售的，我们的模式也是非常好，去年的时候我们管理上面也是非常困难，但是接着转型，今年已经非常好了，现在销售收入是千万级，我就想问台上几位老师，我去年一度是山穷水尽了，但是今年已经跨入比较良好的事态，现在也在做标准化，目前达到快速复制的阶段了，我想问各位老师是不是找风险投资还是找天使的一个阶段，找哪一个比较好一点？

　　倪正东：发私信给大家。

　　我们看视频提问：薛蛮子先生您好，我是微博上的忠实粉丝，您曾经说过您不看公司财务报表，假如有投资意向，看哪方面，这方面靠谱吗？相对于传统方式来说？

　　薛蛮子：我刚才的话其实都回答了，对一个靠谱不靠谱，最要紧的就是你到时候在我面前有15分钟的表述，然后最好开个微博，你的微博有六个历史查查你小子性格怎么样，把你媳妇领过来我看看，你对家庭和媳妇怎么样。