技术前瞻：标普短期休整后可测试10月高点
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-12-02 22:13 来源: 新浪财经
这是Capital Essence对2011年12月2日(周五)的市场技术分析。
我们在昨天的市场前瞻中提到：“标普500指数的1250点区域是一个强压位，难以一举攻破。因此大盘在发起新一轮攻势前未来几天转入短期整理模式是不足为奇的。”不出我们所料，由于交易者在周五关键的非农就业报告到来之前调整投资组合，周四市场趋于平淡，三大股指涨跌互现。当日道琼斯工业平均指数下跌25.65点，收于12020.03点，跌幅0.21%。标普500下跌2.37点，收于1244.59点，跌幅0.19%。纳斯达克(微博)综合指数一枝独秀，上涨5.86点，收于2626.20点，涨幅0.22%。被广泛视为市场恐慌情绪最佳衡量指标的CBOE波动率指数(VIX)下降1.4%，收于27.41点。
在标普关键板块中，金融股收跌，科技股微涨。结果Technology Select Sector SPDR(XLK)上涨0.55%至25.76美元。从技术角度来说，这是看涨的。事实上正如下图所示，在下跌趋势终结后，XLK可站上26.50美元测试10月高点。
下图来自我们的“美国市场ETF交易地图”，其中显示了XLK和标普500指数的近期技术形态。如图所示，绿色价格柱状图表示市场短期趋势看涨，红色表示市场短期趋势看跌，黄色则表示市场短期趋势看平。此外淡蓝色带表示短期交易区间。向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示)，向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。
图1.1 Technology Select Sector SPDR(日线图) 如上图所示，我们的“美国市场ETF交易地图”从2011年11月25日开始看涨XLK。在11月的回调于2010年7月至2011年2月上涨行情的38.2%斐波纳契线附近找到支撑之后，XLK便一直在短期回调模式下走高。XLK的资金流向指标已突破零线，这是下跌趋势业已缓和的又一信号。因此在我们看来，本轮上攻可将XLK带至26.50美元附近的交易区间顶部阻力。该位置是一个重要点位，曾在2、3、5、7、10月的上涨行情中充当强劲阻力。这样的历史走势说明它是一个重要阻力位。直到28.70美元附近的127.2%斐波纳契线阻力， 26.50美元上方不存在重大阻力。
不过买家须知，XLK的动能指标显示超买，因此在上攻的当前阶段我们不应持仓过重。目前位于25.26美元的移动平均线是XLK的支撑所在，收盘跌破这一位置将发出短期回调信号，目标直指24美元。该位置是一个重大价格支撑，收盘跌破这一位置将破坏近期看涨态势。
图1.2 标普500指数(日线图) 不出我们所料，随着市场消化超买状态，标普在10月下降趋势线阻力下方横向运行。标普动能指标持续走高逼近极端超买领域，表明上涨动能没有损失。不过资金流向指标已从零线上方走低，意味着买压正在缓和。这两个因素增加了标普在10月下降趋势线下方(1255点附近)整理的可能性。
目前位于1214点的移动平均线是标普紧邻的支撑所在。不打破这一支撑的回调是看涨的，应视为买入机会。收盘突破这一位置将发出短期回调信号，下探目标为1158点，亦即上周低点。1255点附近的10月下降趋势线是标普阻力所在。收盘突破这一位置将触发新一轮上涨行情，使10月高点1292点成为上探目标。
总结：从近期走势来看，标普500已进入可持续三五日的短期整理阶段。面对极端超买，标普成功守住周三多数涨幅，这一事实说明其内部动能强劲。这就增加了市场一旦消化掉超买状态，标普将测试10月高点的可能性。
(本文作者：Michelle Mai)