盛世黄金：四大央行降息在即 金银方向面临抉择

　　黄钰

　　行情回顾

　　上周黄金开盘在1683.8美元，最高上涨至1762.1美元，最低下探至1682.8美元，收盘在1746.5美元，周涨幅3.95.，周线收中阳线。上周黄金上涨主要是受到六大央行释放流动性，导致金银出现大涨，并且欧元区危机暂时缓解所致。本周金银操作重点关注四大银行利率会议及欧洲领导峰会结果。

　　欧盟峰会聚焦

　　备受市场瞩目的欧盟峰会将于北京时间周五在比利时首都布鲁塞尔召开。市场将这次会议看成是将决定欧元命运的关键性会议。如果这次欧盟峰会不能拿出令市场信服的解决方案，那么，欧元区解体的风险可能大大提高。如果取得积极结果，欧元等风险货币将持续受到支撑。此外，德国与法国将在欧盟峰会上推动修改现有的《欧盟稳定与增长公约》，以期对抗欧债危机。不过，这项提议遭到不少北欧国家反对，预计谈判经常会显得异常艰难。德法领导人今日将在在巴黎举行会谈，主要以完成欧盟条约修改相关方案的制定，该方案将于12月9日提交给在布鲁塞尔召开的欧盟峰会。德法两国曾多次呼吁修改欧盟条约，以赋予欧元区国家对其他成员国预算进行监督、并对肆意挥霍的成员国实施制裁的权力。目前，德国依然坚持三原则。第一、欧洲央行不能无限度入市购买危机国家债券。第二、不同意发行欧洲统一债券。至少目前坚持。第三、深陷危机各国必须拿出足以提升市场信心的改革方案。所以本次会议的重大决定性结果将直接影响到欧元区的未来走向，必定又会使国际汇市产生重大变化从而又对金银构成重大影响。

　　非农数据回顾

　　美国劳工部上周周五公布，美国11月季调后非农就业人数增幅略低于预期，失业率降至2009年3月以来最低水平，当时亦为8.6%。数据显示，美国11月季调后非农就业人数增加12.0万人，预期增加12.2万；10月非农就业人数修正为增加10.0万人，修正前增加8.0万；9月非农就业人数修正为增加21.0万人，修正前增加15.8万。11月，美国失业人数减少59.4万人，至1,330万人。未充分就业人数(包括求职者及希望全职工作的兼职人员)的比例从10月的16.2%降至15.6%。数据还显示，美国11月平均每小时工资月率下滑0.1%，预期增加0.2%，前值上升0.2%；平均每周工时为34.3小时，符合预期和前值。过去12个月中，平均小时工资仅上涨1.8%，而同期总体通胀率升约3.8%。从上周公布的数据来看，短期美国经济的确有复苏迹象，这个从上周美国制造业指数大幅回升中可见一斑，所以从目前来看，短期美联储推出QE3的可能性不大，近期投资者密切关注四大央行利率会不会对美政府利率政策构成影响。

　　四大央行降息在即

　　在经济持续疲软，以及欧债问题依然迟迟不见好转的情况下，本周澳洲联储、新西兰联储、英国央行、加拿大央行等四大央行的利率决定受到市场的瞩目。目前，澳洲联储在11月货币政策会议上宣布降息25个基点至4.5%，并调降2012年经济增长预估。而近日澳大利亚公布的多项经济数据表现较差，此外，中国最近公布的采购经理人指数也出现较大幅度的回落，并回落至50这一分界线下方，令澳洲联储持续降息的压力陡然上升。新西兰联储目前的基准利率为2.5%，新西兰经济研究所表示，全球展望转差将使新西兰经济成长放缓，新西兰联储应推迟至2013年才升息。此外，英国央行也在下周公布利率决议，而投资者对英国央行的关注焦点主要集在该行是否在此次会议上宣布扩大资产购买规模上，而目前英国央行的基准利率为0.5%。据英国央行最新会议纪要显示，英国央行委员一致通过维持量化宽松规模不变，因此，摩根大通现预计英国央行在12月将会按兵不动，但是该行会在2012年2月和5月分别扩大量化宽松规模750亿英镑，累计1500亿英镑。欧洲的另一大央行——欧洲央行，也在在本周公布利率决议，该行的在11月的利率决议中将基准利率由1.5%下调至1.25%，市场普遍认为欧洲央行在11月降息后将维持基准利率不变。所以在IMF下调全球复苏的背景下，降息短息看来也只能作为刺激经济的一剂良药，那么全球大宗商品看来也有一波受益行情，金银随之受益。

　　黄金白银ETF最新持仓变化

　　周五全球最大的黄金ETF SPDR的黄金持仓量维持在41,729,700.42盎司不变

　　周五全球最大的白银ETF Ishare的白银持仓量维持在312,072,481.500盎司不变

　　黄金技术分析

　　美指周五在非农数据利好支撑下对风险货币大幅反弹，目前从日K线图来看，美指在5日均线进行来回拉锯，短期已多次在20日均线获得支撑所以金银今日反弹高度有限。关注美指阻力78.4,78.82，支撑78.2,78.反观黄金，黄金在避险情绪下降下，顺势回落，今日从日K线图中来看，黄金在又在2小时图复杂黄金分割线遇阻，但目前黄金均线排列基本良好，K线图连收2日十字星线预示将要变盘。从技术分析来看，黄金日线布林中轨有较强的支撑作用，今日主看此支撑，并且在3小时图中中有形成头肩底形态，一旦成立那么黄金上方可见1792美元，所以今日思路以低多为主。

　　白银技术分析

　　白银在上周受到美指反弹影响回落较多，今日从日K线拉看，白银始终无法摆脱区间震荡格局，60日均线继续对白银构成重要压制，短期5日均线将继续对白银形成支撑。从技术分析来看，KDJ指标有超买迹象，MACD有红柱放出，日线布林带将是多空上方争夺的焦点之一，在其它小时图中RSI低位徘徊寻找方向。黄金复杂分割线也能看出白银将就下维持在一个宽幅震荡的区间，所以今日白银主看区间。

　　今日操作建议

　　黄金今日在1740进多，目标1754,1772,1792.止损10美金。

　　白银今日主看31.9------33.4的区间，高沽低渣，止损各0.5美金。

　　今日重要数据

　　欧元区10月零售销售

　　美国10月工厂订单

　　美国10月耐用品订单修正值

　　美国11月ISM非制造业指数

　　罗马 意大利总理蒙蒂宣布预算措施

　　盛世黄金分析师 黄钰