瑞银首予玖龙纸业中性评级 目标价6.1港元
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-12-15 13:45 来源: 新浪财经
新浪财经讯 12月15日消息，瑞银称，首予玖龙纸业<02689.HK>评级“中性”，目标价6.1元，意味着2012/2013年预测市盈率为13.2/10.2倍。
瑞银表示，玖龙纸业与同业一样，今年因需求疲弱及供应过剩，盈利受压，料2012年上半年每吨盈利将见底，约为188元人民币。公司一直维持较低的库存天数以减少纸箱价格大跌之影响。
随着新纸机明年下半年提供贡献，而行业明年开始恢复盈利，预期公司进入一个较长的复苏期，2013-2015年预测盈利年复合率为27%。首予评级“中性”，目标价6.1元，意味着2012/2013年预测市盈率为13.2/10.2倍，预测股本回报率为8.3%/10%。