高盛下调保利协鑫目标价至2.8港元
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-12-19 13:00 来源: 新浪财经
新浪财经讯 12月19日消息，高盛称，将保利协鑫<03800.HK>目标价由4.1元调低至2.8元，评级维持“买入”。
高盛表示，相信中美任何关于关税的贸易磨擦也会令全球太阳能价值链造成不明朗。中期而言，关税令太阳能安装成本增加，由于平价电网进展受限制，令行业销量受限制。短期而言，关税问题令内地产能过剩问题恶化。
高盛表示，由于营运开支及借贷威胁大于企业利润，关注内地太阳能企业净利润不佳的前景，下调2012-13年预测均价及付运假设8%/7%及22%/24%，部份透过减低成本6%/4%抵销，相应调低将保利协鑫<03800.HK>目标价由4.1元调低至2.8元，评级维持“买入”，相信现价已大致反映均价下滑风险，亦是唯一具备生存三大要求的上市公司，包括成本优势、资产负债表强劲，以及进军本地下游业务。