证券投资类私募基金业绩与动态

国泰君安证券股份有限公司 杨喆，蒋瑛琨


　　阳光私募发行分析

　　2011年11月,共有42只证券投资类信托产品成立,比上月增加22只,增幅达110%。其中新发行结构化产品19只,非结构化产品23只。产品发行量出现逆市回升,恢复到今年以来的平均水平。

　　量化与定增产品成热门,新发行的产品中,其中有2只为量化产品、4只为定增产品。

　　截至2011年11月底,证券投资类私募产品个数总计达1469只,其中非结构化产品占比72.97%。

　　阳光私募业绩分析

　　阳光私募11月平均下跌1.73%,跌幅仅为指数的三分之一不到,表明在经历大幅下跌后,私募平均仓位已较低,因此避免了大盘继续加速下跌。其中非结构化产品平均跌幅2.31%,结构化产品平均跌幅1.53%,同期沪深300指数跌幅为6.45%。37.6%的私募获得正收益,超五成私募收益集中在(-5%,0%)之间,69只产品收益超5%。

　　2011年以来沪深300指数下跌了19.40%;阳光私募平均跌幅也达到了12.24%。超五成私募跌幅超过10%,10.5%的私募获得正收益,23只产品收益率超5%。

　　私募与公募业绩

　　2011年11月,公募股票型、偏股型及平衡型基金平均业绩为-5.75%,私募基金平均业绩-1.73%,私募跌幅小于公募。公募业绩最佳的产品收益率为0.03%,私募业绩最佳的产品收益率为11.40%。

　　2011年以来公、私募基金整体均呈现亏损。公募股票型、偏股型及平衡型基金平均下跌了19.11%,私募平均下跌了12.24%。公募业绩最佳的产品收益率为-4.62%,私募业绩最佳的产品收益率为42.61%。