美银美林降蒙牛至中性评级 下调目标价至28港元

　　新浪财经讯 12月28日消息，蒙牛乳业(2319)现报20.25港元，跌23%，成交10.7亿港元。美银美林将其评级由“买入”降至“中性”，目标价由30元下调至28元。

　　美银美林表示，基于致癌物超标事故，蒙牛<02319.HK>短期获重新评级的机会微，另反映上游业务投资令相关开支增加，下调2012/2013年盈测3%，评级由“买入”降至“中性”，目标价由30元下调至28元，相当于2012年预测市盈率18.4倍，与三聚氰胺事件后的历史平均水平一致。该股今年至今跑赢大市48%，料未来股价窄幅震荡。

　　该行注意到，自2009年起，蒙牛共发生三次食品安全事故，惟每次对股价的负面影响持续不到一个月时间。预计2012年原料奶价格温和上升，2012/2013年盈利增长料达25%/35%。由于收入增长可观而估值不高，料股价有支持。