央行降准预期升温 期指意图弱势反弹

　　海通期货投资咨询部 陶金峰

　　发改委、商务部日前全文发布《外商投资产业指导目录(2011年修订)》，自2012年1月30日起施行。从新《目录》内容看，修订主要围绕两个方面：一是进一步扩大对外开放，放宽外资限制；二是引导外资投向调整，即鼓励外商投资高端制造业、战略性新兴产业、现代服务业，鼓励外资投向中西部地区。在引导外资产业投向方面，新《目录》在“鼓励类”中增加了纺织、化工、机械制造等领域新产品、新技术条目，增加了废旧电器电子产品、机电设备、电池回收处理条目；增加了新能源汽车关键零部件、基于IPv6的下一代互联网系统设备等条目；增加了包括机动车充电站、创业投资企业、知识产权服务等9项服务业条目。同时，考虑汽车产业健康发展的要求，将汽车整车制造条目从“鼓励类”中删除；为抑制部分行业产能过剩和盲目重复建设，将多晶硅、煤化工等条目从“鼓励类”删除。

　　29日，央行暂停在公开市场发行3月期央票，这是时隔6个月再次停发。市场普遍将此视为再次下调存款准备金率的信号。据公开数据推算，本周公开市场到期资金量为130亿元，央行于周二发行了1年期央票40亿元，并暂停了正回购操作，因此，本周央行通过公开市场投放资金量为90亿元，结束了此前连续四周的净回笼。

　　人力资源和社会保障部部长尹蔚民29日指出，将完善工资指导线和工资集体协商制度，推动建立工资正常增长机制。“‘十二五’期间已经确定最低工资标准年均增长率要在13%以上，与此同时，各地制定工资上涨幅度需考虑多方因素。”尹蔚民对记者表示，一是要考虑经济增速下滑可能对某些企业有一定影响，要考虑企业的承受能力；二是去年和今年都在大幅度提高最低工资标准，如去年增加20%，今年增加22%，今年又多集中在下半年调整，时机与幅度方面需要结合实际情况审慎把握。

　　人力资源和社会保障部部长尹蔚民在29日召开的全国人力资源和社会保障工作会议上说，预计全年5项社会保险基金总收入2.35万亿元，比上年增长24.7%；总支出1.8万亿元，增长21.5%。

　　12月28日，国家发改委主任张平受国务院委托，向全国人大常委会作关于加快转变经济发展方式工作进展情况的报告时介绍说，今年前三季度内需对经济增长贡献率达到101%，其中最终消费的贡献率由去年同期的32.7%提高到47.9%。张平表示，国家通过不断扩大国内需求，有效应对了国际金融危机的冲击，增强了经济的内生动力和抗冲击能力。

　　因客户迟滞付款，一直在承受应收账款风险压力的中国南车(601766.SH)和中国北车(601299.SH)，终于在2011年底又收到一笔来自铁道部的还款。昨天，记者从多位权威人士处获悉，继10月和11月两次还款后，最近两天铁道部又启动了新一批还款，南北车均收到铁道部支付的欠款。第四季度以来，铁道部共筹集资金支付了南北车约500亿元应收账款，两家公司各占一半，这在一定程度上缓解了两家公司的现金压力。

　　截至目前，海富通、华安、博时、南方、易方达、华夏、嘉实、大成、汇添富等9家基金管理公司已获中国证监会核准批复RQFII业务资格。其中，华安和南方基金确认已上报首只RQFII产品，RQFII试点的意义在于协助形成多层次人民币回流机制。通过发行RQFII产品，海外投资者将获得进入中国内地市场又一通道。

　　在相关部委的联动作用下，合格境外机构投资者(QFII)的资格和额度审批正在加快。这有望向A股市场注入一股新鲜血液。记者从相关渠道获悉，12月以来，证监会加快QFII审批进度，单月获批QFII资格的机构数量达10家左右。而11月获批QFII数量仅2家，今年前10个月获批QFII总数不过13家。

　　2011年今日收官，但这个弱市之年所留下的阴影，尤其是巨量的“IPO存货”将成为摁住2012年A股“龙头”的一块巨石。粗略统计显示，已通过中国证监会审核尚未发行的IPO项目的预计募资额就超过了610亿元(还未算上已成“惯例”的超募资金)，而城市商业银行的IPO闸门预计很可能会在明年“启封”。

　　截至12月29日，全国正在执行楼市限购的46座城市中，已经明确表态继续执行限购的城市已达32座。而至今尚未明确表态是否继续执行限购的14座城市主要分布在中西部地区。业内预计宣布继续限购声明的在最近几个星期会密集出现。而资本市场研究机构预测认为，2012年房价跌幅或将超过2008年。

　　周四美国股市收高，标普500指数年线转涨。美国公布的经济数据利好，其中上周首次申请失业救济人数仍低于40万人，令投资者期待2012年劳动力市场状况持续好转。

　　美东时间12月29日16:00(北京时间12月30日05:00)，道琼斯工业平均指数上涨135.63点，报12,287.04点，涨幅为1.12%；纳斯达克综合指数上涨23.76点，报2,613.74点，涨幅为0.92%；标准普尔500指数上涨13.37点，报1,263.01点，涨幅为1.07%。

　　美国政府发布的上周首次申请失业金人数报告显示，上周人数的环比增幅超出了市场预期，总人数增至38.1万。但是，该人数的基本发展趋势依然表明，美国劳动力市场的状况正在持续改善，虽然步伐还不够快。

　　美国房地产经纪商协会(NAR)发布的11月二手房签约销售报告显示，签销指数环比大涨7.3%，为19个月以来的最大增幅。11月签销指数为100.1，10月的修正值为93.3，同比增长5.9%。

　　美国供应管理协会(ISM)芝加哥分会发布的12月芝加哥PMI(采购经理人指数)报告显示，12月指数环比下降0.1个百分点，至62.5%。后者好于经济学家的平均预期。最新的指数高于50%，意味着芝加哥地区的制造业已连续27个月增长。

　　据外电报道，意大利总理蒙蒂呼吁大幅提高欧元区救助基金的火力。周四的国债拍卖情况未能缓解就该国未来数月如何为公共支出提供融资而存在的担忧。在周四国债拍卖中，意大利融资成本由记录高位略有下降，但谨慎的投资者对意大利10年期国债仍提出了近7%的收益率要求。

　　纽约黄金期货价格周四收盘下跌，原因是美国经济数据表现良好，从而削弱了投资者买入黄金期货的投资需求。

　　当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)明年2月份交割的黄金期货价格下跌23.30美元，报收于每盎司1540.90美元，跌幅为1.5%，创下主力合约自7月初以来的最低收盘价，同时也是纽约黄金期货价格6个交易日以来连续下跌。

　　纽约原油期货价格周四收盘小幅上涨，从此前几个交易日的2%跌幅略微回弹，原因是交易商正在对伊朗最近威胁称其将中断通过霍尔木兹海峡进行的原油运输的消息进行评估。与此同时，美国原油库存出人意料地有所上升，则对 原油期货市场形成了一定压力。

　　当日，纽约商业交易所(NYMEX)明年2月份交割的轻质原油期货价格上涨29美分，报收于每桶99.65美元，涨幅为0.3%。

　　周四欧股高开，因欧央行发布疲软的M3货币供应及私营放贷数据而短时转跌，意大利国债拍卖结果喜忧参半，股指震荡剧烈。欧市午后美国接连发布芝加哥PMI等利好数据，美股走强，欧股最终5天来第4度高收，涨幅为0.9%。

　　欧洲市场的交易依然清淡，交易量仅为年均值约3成。截至北京时间0:55，斯托克600指数上涨0.94%，报242.46点，较9月22日创下的年内最低点已反弹13%。

　　法国市场CAC 40指数涨1.8%，德国DAX 30指数高收1.3%，英国金融时报100指数攀升1.1%。正处午盘的美股涨幅略有回落，但道指仍上涨约0.8%。

　　12月30日，国内商品期货多数小幅高开，沪铜、沪锌、黄金、塑料、PTA等期货反弹力度稍大。

　　12月30日，股指期货小幅高开，IF1201开盘2331，早盘最低下探至2328，最高反弹至2341.8，期指增仓4000多手。股指现货小幅高开，小幅震荡上行，各板块普涨，传媒娱乐、自行车、包装印刷等板块涨幅居前。今日亚太股指集体上扬。

　　美国11月二手房签约销售指数环比大涨7.3%，12月芝加哥PMI(采购经理人指数)环比下降0.1个百分点，至62.5%，好于预期；但是上周首次申请失业救济人数38.1万坏于预期，令投资者期待2012年劳动力市场状况持续好转。意大利标售的10年期国债收益率为6.98%，低于上个月所达到的欧元时代最高水平7.56%，意大利总理蒙蒂呼吁大幅提高欧元区救助基金的火力，国债拍卖情况未能缓解就该国未来数月如何为公共支出提供融资而存在的担忧。欧美股指集体上行，美国经济数据总体好于预期，国内股指暂缓压力。

　　3月期央票停发释放央行降准预期，9家基金管理公司已获中国证监会核准批复RQFII业务资格，合格境外机构投资者(QFII)的资格和额度审批正在加快，股指和期指意图弱势反弹，但是力不从心，反弹空间有限。日内期指维持弱势盘整。IF1201将考验2322和2293的支撑，反弹阻力 2340和2364。