中国证券投资基金2011年业绩统计报告

　　中国证券投资基金2011年业绩统计报告(缺QDII基金)(简要版)

　　中国银河证券基金研究(微博)中心

　　2011年12月31日

　　一、统计说明

　　1、基金管理公司披露了截止2011年12月30日的基金份额净值和份额累计净值。中国银河证券基金研究中心据此推出了《中国证券投资基金2011年业绩统计分析报告》，旨在为社会和市场提供一份客观、公正、定量化的基金业绩统计报告。本报告数据由“中国银河证券基金研究评价资讯系统”计算生成。

　　2、本报告执行中国银河证券基金研究业务规则和计算标准。主要有以下几点：基金实施份额分级视为产生新基金，债券基金实施份额分级，B类基金或C类基金以份额分级之日做为成立之日，原有的A类足13周基本建仓期要求后，基金才能参与排序、平均统计和星级评定等评价，份额实施折基金的历史数据不做为B类基金的历史数据；封闭式基金转为开放式基金的，根据其转型公告中确定的基金合同生效日做为新基金的成立日期，“老基金”时代的信息和数据不做跟踪；折算的基金区分折算后份额净值和还原后份额净值两个统计口径。

　　3、基金分类执行《中国银河证券基金分类体系2012版》，该分类体系对全部基金分类细分到三级。对外公布的业绩评价和统计分析采取三级分类体系。

　　二、业务资质说明

　　根据中国证券业协会2010年5月18日发布的《关于公布第一批具备协会会员资格基金评价机构名单的通知》(中证协发[2010]65号文)，中国银河证券股份有限公司(微博)成为第一批具备协会会员资格的基金评价机构。根据中国证券业协会2010年5月18日发布的《关于同意银河证券基金评价业务备案申请的通知》(中证协发[2010]69号文)，同意中国银河证券股份有限公司基金评价业务备案申请，我司的基金评价业务范围为：基金及基金管理公司评级、单一指标排名。2010年5月31日和2011年8月31日我司在中国证券报(微博)刊登两个整版的《中国银河证券股份有限公司基金评价业务信息披露》公告，履行信息披露义务。目前中国银河证券基金研究中心开展了基金研究、基金评价与基金咨询三大业务，各自推出了一系列的产品及服务。

　　中国银河证券基金研究中心不对基金业绩计算结果的准确性做任何保证，该报告供社会各界参考。如对计算结果有疑义的，请联系我们。按照证券投资基金信息披露规则，最终各只基金的2011年业绩是以经过审计的基金半年报为最后根据。

　　中国银河证券基金研究中心网站：http://fund.chinastock.com.cn

　　三、2011年市场环境简要描述

　　2011年证券市场主要指数涨跌幅度如下：上证综合指数下跌21.68%，上证A股指数下跌21.64%，上证180指数下跌23.14%，上证50指数下跌18.19%，沪深300指数下跌25.01%，深证成份指数下跌28.41%，深证100指数下跌30.30%，中小板指数下跌37.09%，创业板指数下跌35.88%，上证国债指数上涨4.05%。

　　基金业绩分析一般有与基准的相对收益衡量和自身绝对收益衡量两个角度。业绩排名仅仅是对基金净值增长率进行排序。请结合基金在招募说明书中确定的业绩比较基准和公认的市场比较基准对基金的业绩进行分析。结合股票市场、债券市场和货币市场的收益率有助于理解基金的业绩。各个类型基金的股票持有比例的上限各不相同，例如封闭式基金股票投资的上限是80%。

　　表1：2011年市场主要指数一览表

序号	指数代码	指数名称	20101231	20111231	2011年涨跌幅度(%)
1	000001	上证综合指数	2808.08	2199.42	-21.68%
2	000002	上证A股指数	2940.24	2304.12	-21.64%
3	000010	上证180指数	6517.60	5009.29	-23.14%
4	000016	上证50指数	1977.37	1617.61	-18.19%
5	000300	沪深300指数	3128.26	2345.74	-25.01%
6	399001	深证成份指数	12458.55	8918.82	-28.41%
7	399004	深证100指数	4545.75	3168.23	-30.30%
8	399005	中小板指数	6828.98	4295.86	-37.09%
9	399006	创业板指数	1137.66	729.50	-35.88%
10	000012	上证国债指数	126.28	131.39	4.05%

　　资料来源：中国银河证券基金研究中心

　　四、我们的核心观点：

　　1、考虑仓位因素后，2011年度股票方向基金略微跑输沪深300指数，基金持股还没完全转到沪深300上。股票方向基金风格与业绩波动较大。个别股票方向基金跌幅30%，甚至接近40%，在有股票仓位限制的情况下，还是出现如此较大幅度的下跌，表明其持有的股票资产的跌幅更大。整体而言，2011年是继2008年后基金行业历史上第二个惨烈下跌的年份，固然有基础股票市场跌幅等原因，但基金持股跌幅超过沪深300指数，还是表明这个行业的投资文化与投资风格有很大问题。如果基金行业主流投资继续较大幅度偏离沪深300，则其离我国养老金的间接管理者的资格就愈发遥远了。建议基金行业结合监管部门推动的以分红、上市公司价值和养老金入市等为主要内容的改革措施，及时调整投资文化与投资风格，或者在公募体系内部再造真正的价值型投研体系，实施激进型与价值型的“双头“投研体系。否则以2011年度主动操作的股票方向基金的业绩、波动和持股特征等情况看，基金行业是难以承担我国几万亿养老金入市的间接管理者的重要责任的。

　　2、一级和二级普通债券基金分别平均下跌2.83%和3.79%，应引起基金行业高度重视。股票有大风险，股票基金有中大风险，这些基本常识深入社会，但在全年债券市场整体平稳的情况下债券基金跌幅较大则不正常。基金行业希望给自己留有操作余地，在债券基金中留有一定比例的股票，允许适度杠杆。事实证明，正是给自己留有余地，反而把“债券基金”这4个字的金字招牌在老百姓心目中的地位给毁了。做债券基金，就老老实实地做债券，100%做债券，不投资股票，不运用杠杆。债券基金的产品设计和操作过程均有问题，建议债券基金应该“去股票与去杠杆”化，恢复债券本色，否则债券基金很难吸引中低风险资金的进入。

　　五、不同类别基金2011年平均业绩(算术平均)

　　按照中国银河证券基金分类体系(2012版)的三级分类规则，不同类别基金2011年平均业绩如下：(备注：未满足13周基本建仓期要求的基金未纳入平均值统计)

　　(1)统计286只标准股票型基金，其中纳入统计口径的217只基金的平均业绩为-24.95%；

　　(2)统计7只普通股票型基金，均纳入统计口径，平均业绩为-21.90%；

　　(3)统计120只标准指数型基金，其中纳入统计口径的61只基金的平均业绩为-22.68%；

　　(4)统计21只增强指数型基金，其中纳入统计口径的13只基金的平均业绩为-21.40%；

　　(5)统计12只股票型分级子基金(优先份额)，其中纳入统计口径的4只基金的平均业绩为-3.21%；

　　(6)统计12只股票型分级子基金(进取份额)，其中纳入统计口径的4只基金的平均业绩为-37.44%；

　　(7)统计43只偏股型基金(股票上限95%)，均纳入统计口径，平均业绩为-24.98%；

　　(8)统计29只偏股型基金(股票上限80%)，均纳入统计口径，平均业绩为-21.07%；

　　(9)统计12只灵活配置型基金(股票上限95%)，均纳入统计口径，平均业绩为-21.49%；

　　(10)统计61只灵活配置型基金(股票上限80%)，其中纳入统计口径的48只基金的平均业绩为-20.75%；

　　(11) 统计14只股债平衡型基金，均纳入统计口径，平均业绩为-20.68%；

　　(12)统计7只偏债型基金，均纳入统计口径，平均业绩为-9.43%；

　　(13)统计22只保本型基金，其中纳入统计口径的4只基金的平均业绩为-0.68%。

　　(14)统计6只特殊策略混合型基金，不计算平均值；

　　(15)统计5只长期标准债券型基金，其中纳入统计口径的5只基金的平均业绩为1.22%。

　　(16)统计2只中短标准债券型基金，不计算平均值；

　　(17)统计94只普通债券型基金(一级)，其中纳入统计口径的65只基金的平均业绩为-2.83%；

　　(18)统计96只普通债券型基金(二级)，其中纳入统计口径的64只基金的平均业绩为-3.79%；

　　(19)统计12只可转换债券型基金，不计算平均值；；

　　(20)统计4只指数型债券基金，不计算平均值；；

　　(21)统计51只货币市场A级基金，其中纳入统计口径的45只基金的平均业绩为3.48%；

　　(22)统计28只货币市场B级基金，其中纳入统计口径的21只基金的平均业绩为3.69%。

　　(25)统计5只封闭式标准股票型基金，其中纳入统计口径的5只基金的平均业绩为-23.97%；

　　(26)统计25只封闭式普通股票型基金，其中纳入统计口径的25只基金的平均业绩为-21.90%；

　　(27)统计3只封闭式股票型分级子基金(优先份额)，其中纳入统计口径的3只基金的平均业绩为0.21%；

　　(28)统计3只封闭式股票型分级子基金(进取份额)，其中纳入统计口径的3只基金的平均业绩为-47.24%；

　　(29)统计13只封闭式普通债券型基金(一级)，其中纳入统计口径的4只基金的平均业绩为0.60%；

　　(30)统计5只封闭式普通债券型基金(二级)，其中纳入统计口径的1只基金的平均业绩为-1.10%；

　　(31)统计12只封闭式债券型分级子基金(优先份额)，其中纳入统计口径的1只基金的平均业绩为3.85%；

　　(32)统计12只封闭式债券型分级子基金(进取份额)，其中纳入统计口径的1只基金的平均业绩为-1.88%；

　　表2：不同类型基金2011年平均业绩一览表

净值数据截止日期：2011-12-31
分类序号	基金分类名称	应统计基金数量(只)	参与平均值计算基金数量(只)	2011年净值增长率平均值(%)
7.1.1	封闭式标准股票型基金	5	5	-23.97%
7.1.2	封闭式普通股票型基金	25	25	-21.90%
7.3.1	封闭式股票型分级子基金(优先份额)	3	3	0.21%
7.3.2	封闭式股票型分级子基金(进取份额)	3	3	-47.24%
9.2.1	封闭式普通债券型基金(一级)	13	4	0.60%
9.2.2	封闭式普通债券型基金(二级)	5	1	-1.10%
9.5.1	封闭式债券型分级子基金(优先份额)	12	1	3.85%
9.5.2	封闭式债券型分级子基金(进取份额)	12	1	-1.88%
开放式基金
1.1.1	标准股票型基金	286	217	-24.95%
1.1.2	普通股票型基金	7	7	-24.52%
1.2.1	标准指数型基金	120	61	-22.68%
1.2.2	增强指数型基金	21	13	-21.40%
1.3.1	股票型分级子基金(优先份额)	12	4	-3.21%
1.3.2	股票型分级子基金(进取份额)	12	4	-37.44%
2.1.1	偏股型基金(股票上限95%)	43	43	-24.98%
2.1.2	偏股型基金(股票上限80%)	29	29	-21.07%
2.2.1	灵活配置型基金(股票上限95%)	12	12	-21.49%
2.2.2	灵活配置型基金(股票上限80%)	61	48	-20.75%
2.3.1	股债平衡型基金	14	14	-20.68%
2.4.1	偏债型基金	7	7	-9.43%
2.5.1	保本型基金	22	4	-0.68%
2.9.1	特定策略混合型基金	6	6	-17.86%
3.1.1	长期标准债券型基金	5	5	1.22%
3.1.2	中短期标准债券型基金	2	2	1.75%
3.2.1	普通债券型基金(一级)	94	65	-2.83%
3.2.2	普通债券型基金(二级)	96	64	-3.79%
3.3.1	可转换债券型基金	12	--	--
3.4.1	指数型债券基金	4	--	--
3.5.1	债券型分级子基金(优先份额)	2	--	--
3.5.2	债券型分级子基金(进取份额)	2	--	--
5.1.1	货币市场基金(A类)	51	45	3.48%
5.2.1	货币市场基金(B类)	28	21	3.69%

　　资料来源：中国银河证券基金研究中心

　　五、不同类别基金历年业绩汇总

　　表3：不同类别基金历年业绩一览表

分类序号	基金分类名称	2011年	2010年	2009年	2008年	2007年	2006年	2005年
1.1.1	标准股票型基金	-24.95%	2.89%	71.57%	-51.76%	132.78%	131.05%	3.30%
1.1.2	普通股票型基金	-24.52%	4.87%	52.69%	-44.49%	103.45%	117.11%	4.26%
1.2.1	标准指数型基金	-22.68%	-11.47%	90.97%	-63.32%	143.85%	123.45%	-4.53%
1.2.2	增强指数型基金	-21.40%	-12.19%	87.67%	-61.40%	138.24%	127.43%	0.83%
2.1.1	偏股型基金(股票上限95%)	-24.98%	5.74%	71.99%	-50.89%	131.08%	123.84%	1.28%
2.1.2	偏股型基金(股票上限80%)	-21.07%	2.34%	53.54%	-45.89%	103.94%	108.93%	3.72%
2.2.1	灵活配置型基金(股票上限95%)	-21.49%	2.70%	64.85%	-50.01%	126.54%	136.54%	9.36%
2.2.2	灵活配置型基金(股票上限80%)	-20.75%	6.41%	53.59%	-48.48%	113.25%	99.64%	1.70%
2.3.1	股债平衡型基金	-20.68%	3.87%	48.50%	-41.21%	97.39%	96.50%	6.03%
2.4.1	偏债型基金	-9.43%	-0.29%	27.20%	-20.94%	71.15%	54.35%	8.40%
2.5.1	保本型基金	-0.68%	7.39%	10.12%	-9.70%	64.53%	35.42%	7.93%
3.1.1	长期标准债券型基金	1.22%	3.38%	1.71%	8.42%	16.62%	9.33%	8.36%
3.1.2	中短期标准债券型基金	1.75%	——	0.65%	5.41%	2.78%	1.72%	0.00%
3.2.1	普通债券型基基金(一级)	-2.83%	8.14%	4.73%	8.00%	17.78%	15.67%	8.92%
3.2.2	普通债券型基基金(二级)	-3.79%	6.36%	5.83%	-0.13%	35.83%	32.89%	12.19%
5.1.1	货币市场基金(A级)	3.48%	1.79%	1.41%	3.53%	3.31%	1.87%	2.43%
5.2.1	货币市场基金(B级)	3.69%	1.93%	1.54%	3.54%	3.52%	1.98%	0.00%
6.1.1	QDII基金	——	3.58%	57.48%	-43.35%	0.00%	——	——

　　六、2011年主要类型基金业绩前5名

 

序号	基金代码	基金简称	2011年净值增长率	同类型排名
1.1.1股票基金-股票型基金-标准股票型基金
1	160505	博时主题行业股票(LOF)	-9.63%	1/217
2	160607	鹏华价值优势股票(LOF)	-9.93%	2/217
3	400007	东方策略成长股票	-10.95%	3/217
4	200008	长城品牌优选股票	-12.14%	4/217
5	288002	华夏收入股票	-12.15%	5/217
平均			-24.95%	--
1.1.2股票基金-股票型基金-普通股票型基金
1	162203	泰达宏利稳定股票	-17.00%	1/7
2	260101	景顺长城优选股票	-19.82%	2/7
3	050004	博时精选股票	-21.27%	3/7
4	040001	华安创新股票	-25.72%	4/7
5	162201	泰达宏利成长股票	-27.17%	5/7
平均			-24.52%	--
1.2.1股票基金-指数型基金-标准指数型基金
1	161211	国投瑞银沪深300金融地产指数(LOF)	-13.75%	1/61
2	240016	华宝兴业上证180价值ETF联接	-13.94%	2/61
3	160716	嘉实基本面50指数(LOF)	-14.56%	3/61
4	510030	华宝兴业上证180价值ETF	-14.84%	4/61
5	519027	海富通上证周期行业50ETF联接	-16.32%	5/61
平均			-22.68%	--
1.2.2股票基金-指数型基金-增强指数型基金
1	100032	富国天鼎中证指数增强	-15.51%	1/13
2	100038	富国沪深300指数增强	-17.67%	2/13
3	110003	易方达上证50指数增强	-18.06%	3/13
4	399001	中海上证50指数增强	-19.60%	4/13
5	163808	中银中证100指数增强	-19.70%	5/13
平均			-21.40%	--
2.1.1混合基金-偏股型基金-偏股型基金(股票上限95%)
1	100022	富国天瑞强势混合	-11.31%	1/43
2	400003	东方精选混合	-14.55%	2/43
3	519087	新华优选分红混合	-16.22%	3/43
4	000011	华夏大盘精选混合	-17.10%	4/43
5	398011	中海分红增利混合	-17.91%	5/43
平均			-24.98%	--
2.1.2混合基金-偏股型基金-偏股型基金(股票上限80%)
1	050001	博时价值增长混合	-7.94%	1/29
2	050201	博时价值增长贰号混合	-9.63%	2/29
3	070001	嘉实成长收益混合	-15.51%	3/29
4	519015	海富通精选贰号混合	-15.95%	4/29
5	070003	嘉实稳健混合	-17.63%	5/29
平均			-21.07%	--
2.2.1混合基金-灵活配置型基金-灵活配置型基金(股票上限95%)
1	400001	东方龙混合	-8.39%	1/12
2	163402	兴全趋势投资混合(LOF)	-18.15%	2/12
3	112002	易方达策略成长二号混合	-19.27%	3/12
4	110002	易方达策略成长混合	-19.38%	4/12
5	200007	长城安心回报混合	-20.43%	5/12
平均			-21.49%	--
2.2.2混合基金-灵活配置型基金-灵活配置型基金(股票上限80%)
1	519091	新华泛资源优势混合	-9.46%	1/48
2	080002	长盛创新先锋混合	-11.62%	2/48
3	121006	国投瑞银稳健增长混合	-12.73%	3/48
4	166002	中欧新蓝筹混合	-13.95%	4/48
5	002031	华夏策略混合	-14.25%	5/48
平均			-20.75%	--
2.3.1混合基金-股债平衡型基金-股债平衡型基金
1	180001	银华优势企业混合	-15.31%	1/14
2	100016	富国天源平衡混合	-15.56%	2/14
3	151001	银河稳健混合	-16.65%	3/14
4	483003	工银精选平衡混合	-17.29%	4/14
5	270001	广发聚富混合	-19.30%	5/14
平均			-20.68%	--
2.4.1混合基金-偏债型基金-偏债型基金
1	310318	申万菱信(微博)盛利强化配置混合	-3.35%	1/7
2	162205	泰达宏利风险预算混合	-3.47%	2/7
3	202101	南方宝元债券	-3.82%	3/7
4	121001	国投瑞银融华债券	-8.62%	4/7
5	253010	国联安安心成长混合	-11.70%	5/7
平均			-9.43%	--
2.5.1混合基金-保本型基金-保本型基金
1	180002	银华保本增值混合(三期)	1.41%	1/4
2	519697	交银保本混合	-0.74%	2/4
3	020018	国泰金鹿保本混合(三期)	-1.49%	3/4
4	202202	南方避险增值混合	-1.91%	4/4
平均			-0.71%	--
3.2.1债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金(一级)
1	270009	广发增强债券	6.20%	1/65
2	360008	光大保德信增利收益债券(A类)	3.57%	2/65
3	163806	中银增利债券	3.52%	3/65
4	360009	光大保德信增利收益债券(C类)	2.87%	4/65
5	160602	鹏华普天债券(A类)	2.75%	5/65
平均			-2.84%	--
3.2.2债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金(二级)
1	160612	鹏华丰收债券	4.36%	1/64
2	050016	博时宏观回报债券(A/B类)	3.22%	2/64
3	050116	博时宏观回报债券(C类)	2.82%	3/64
4	485111	工银瑞信(微博)双利债券(A类)	2.58%	4/64
5	485011	工银瑞信双利债券(B类)	2.09%	5/64
平均			-3.79%	--
5.1.1货币市场基金-货币市场基金(A级)-货币市场基金(A级)
1	270004	广发货币(A类)	4.16%	1/45
2	519508	万家货币	4.10%	2/45
3	202301	南方现金增利货币(A类)	4.03%	3/45
4	410002	华富货币	4.00%	4/45
5	400005	东方金账簿货币	3.96%	5/45
平均			3.48%	--
货币市场基金-货币市场基金(B级)-货币市场基金(B级)
1	270014	广发货币(B类)	4.41%	1/21
2	202302	南方现金增利货币(B类)	4.28%	2/21
3	519506	海富通货币(B类)	4.19%	3/21
4	110016	易方达货币(B类)	4.17%	4/21
5	392002	中海货币(B类)	4.10%	5/21
平均			3.69%	--
封闭式标准股票基金
序号	基金代码	基金简称	今年以来
			净值增长率	排名
1	184692	博时裕隆封闭	-12.09%	1/25
2	500005	富国汉盛封闭	-16.09%	2/25
3	500018	华夏兴和封闭	-16.80%	3/25
4	500008	华夏兴华封闭	-18.46%	4/25
5	500009	华安安顺封闭	-18.70%	5/25
平均			-21.90%
封闭式普通股票基金
序号	基金代码	基金简称	今年以来
			净值增长率	排名
1	150003	建信优势动力股票封闭	-15.24%	1/25
2	160806	长盛同庆封闭	-24.06%	2/25
3	160212	国泰估值优势可分离封闭	-24.91%	3/25
4	121099	国投瑞银瑞福股票分级封闭	-26.06%	4/25
5	150002	大成优选股票封闭	-29.56%	5/25
平均			-23.97%

资料来源：中国银河证券基金研究中心