花旗：澳科毛利受压降盈测 目标价减至6.2港元
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-01-04 13:43 来源: 新浪财经
新浪财经讯 1月4日消息，花旗表示，澳科控股<02300.HK>去年第二季引入新投标系统，该行称应关注首六个月的影响，但其毛利率因而受压，故下调2011/12/13年盈测5/7/8%。同时，澳科於去年7月公布高层的新股权计划，料公司开始有相关开支，目标价由7.7元调低至6.2元，反映并购估值上升，增加并购困难。
报告指，公司盈利可预见性较高，烟草业务具防守性，加上市盈率7倍，股息收益率5%-6%，在资产负债表中，持有净现金储备，评级维持买入。