A股IPO融资有望达3000亿元 期指弱势难改

　　海通期货投资咨询部 陶金峰(微博)

　　中国人民银行昨日下发通知要求，人民币合格境外机构投资者(RQFII)试点机构在香港募集人民币进行境内证券投资的资产配置时，在获批的投资额度内，资金投资于股票及股票类基金不得超过募集规模的20%，不少于募集规模80%的资金投资于固定收益证券，包括各类债券及固定收益类基金。

　　记者4日从商务部获悉，商务部近日确定“十二五”期间商务发展主要任务和重点工作，预计“十二五”期间我国社会消费品零售总额年均增长15%左右，货物进出口年均增长10%左右。

　　根据商务部的预期目标，“十二五”期间，我国生产资料销售额年均增长16%左右，2015年达到76万亿元。货物进出口年均增长10%左右，2015年达到4.8万亿美元，服务贸易年均增长11%以上，2015年达到6000亿美元。

　　值得关注的是，商务部还提出了“十二五”时期商务发展的九大任务：加快构建现代流通网络；全面提升流通效率和水平；保障流通安全和市场平稳运行；优化对外贸易结构；推动服务贸易大发展；提高“引进来”质量和水平；加快实施“走出去”战略；优化对外开放空间格局；发展互利共赢的对外经贸关系。

　　国家统计局近期将公布2011年12月及全年物价数据。分析人士预计，2011年12月CPI同比上涨4%左右，全年CPI同比上涨5.4%左右。统计局数据显示，2011年1-11月，CPI累计同比上涨5.5%。尽管去年12月的物价数据尚未公布，但从价格监测数据及基期因素来看，12月CPI和上月相比变动幅度不大。这样来看，2011年全年CPI涨幅或为5.4%左右，月度走势呈现“两头低中间高”的局面。

　　伴随着新年的到来，上市公司过去一年的业绩究竟是盈利还是亏损都已成定局，投资者更多关注的是上市公司真实业绩的展现。而伴随着公司财务年终结算，部分上市公司的业绩与之前预告的业绩显现差异，于是，上市公司修正公司全年业绩也在2011年终集中出现。

　　搁置已久的铁路改革又将重新起航，改革的火车头究竟开往何方，路线图尚在酝酿之中。据消息人士透露，铁路体制改革将由国务院层面成立的铁路体制改革领导小组来牵头推进。消息人士称，在2011年12月24日的全国铁路工作会议小组讨论环节，盛光祖到分会场会见代表们时，曾经有过一番简短讲话，盛光祖称，国务院目前正在研究铁路体制改革的问题，希望大家多想办法，多出主意。

　　两年多的时间，深圳证券交易所创业板从起步到快速扩张，2011年末上市企业家数已经超过280家。虽然创业板指数从1000点的基点下挫至目前700点整数关口一线，但随着时间的推移，部分先行上市的企业首募资金告罄，或是涉及购并重组等事宜，又面临新的资金缺口，解决创业板再融资的问题有了现实需求，也引起了市场的高度关注。

　　航空公司已经收到通知，自1月1日零时起，国产航空煤油出厂价从去年12月份的7653元/吨下调至7360元/吨，下调幅度为293元/吨。2011年7月份，国家发改委宣布推行航煤定价机制改革，并从8月起对出厂价实行逐月调整，方向则是逐步实现市场化定价。之后的三个月，国内航油价格已经连续下调三次，而12月则上调。

　　房企的债务偿还高峰将在2012年到来。除银行贷款外，海外债、房地产信托、基金、私募、民间高利贷这四个维度的债务将一一引爆。债务危机加上调控不放松，房企降价是大概率事件，部分房企将被迫遭清算、破产、重组。

　　普华永道会计师事务所指出，沪深股市去年的IPO数量和融资金额继续领跑全球资本市场，展望2012年，普华永道预计沪深股市IPO融资额会达到2700亿至3000亿元，保持2011年的融资水平。

　　新年第一个交易日，沪指连续击穿2200点以及10日均线和5日均线的支撑，报2169.39点跌1.35%，深成指报8695.99点跌2.5%。两市个股普跌，不足200家个股上涨。而在刚刚过去的2011年12月份，上市公司股东质押上市公司股权或者是减持上市公司股权的凶猛程度直接反映出流动性的不足。新年过后，流动性的释放也绝非一朝一夕就能改变。

　　国务院总理温家宝1月1日至2日在湖南考察时表示，钢铁业存在三大问题：第一，产能过剩。必须采取果断措施，实行兼并重组，削减过剩产能，否则的话翻不了身。第二，铁矿石价格高。原料出口商其实是抓住了我们的软肋，就是产能过剩，又缺乏灵活机制，非开工不可，非生产不可，非购买不可。

　　中国煤炭运销协会内部人士在接受本报采访时未透露最终的汇总数字，汇总数字基本与此前国家发改委根据铁路运力配置的煤炭量相当。而根据发改委在去年12月14日公布的《2012年跨省区煤炭铁路运力配置指导框架》规定，各铁路局今年全年为电力行业配置煤炭运力为7.75亿吨。

　　上海证券交易所及深圳证券交易所公示数据显示，2011年最后一个交易周中，两市运作中的37只ETF基金在前一周份额缩水9.28亿份后逆转，整体净申购7.336亿份。至此，2011年四季度里，ETF基金由30只增长至37只，区间份额累计净申购86.57亿份，占三季度末时ETF基金份额 804.46亿份的10.76%。

　　周三美国股市收盘涨跌不一。经济数据表明节假日后的美国零售销售仍在强劲增长、汽车销售状况正常，帮助市场克服了对欧洲债务危机的忧虑情绪。

　　美东时间1月4日16:00(北京时间1月5日05:00)，道琼斯工业平均指数上涨21.04点，收于12,418.42点，涨幅为0.17%；纳斯达克(微博)综合指数下跌0.36点，收于2,648.36点，跌幅为0.01%；标准普尔500指数上涨0.24点，收于1,277.30点，涨幅为0.02%。

　　美国政府发布的11月工厂订单报告显示，11月的新订单环比明显上涨，扭转了此前两个月连续下跌的颓势。但是，企业资本开支的环比跌幅进一步扩大。美国商务部指出，11月的工厂订单环比攀升1.8%，这主要得益于运输设备的需求大幅增长。1.8%的环比涨幅创下2011年7月以来新高。

　　通用汽车公司(GM)周三宣布，2011年美国销量增长14%，至250万辆。该公司表示，12月美国销量增长近5%，至234,351辆。其中，轿车销量增长12%，卡车、运动型多功能车(SUV)与小型货车销量增长13%，但跨界车销量下降14%。

　　尽管美国2011年12月的汽车销售强劲，汽车制造商预测，由于经济仍疲弱，2012年美国汽车销售增长将趋缓。通用汽车公司12月份的美国境内汽车销售增长了约5%，而福特和克莱斯勒汽车销售增长分别达到10%和37%。

　　美国2011年全年的汽车销售或将达到1280万辆，较2010年增长10%。美国汽车销售已经成为相对的消费亮点，很多紧缺资金的消费者被迫购买轿车和卡车以淘汰使用年限达到或超过10年的旧车。通用、福特和大众均预测2012年汽车销售增长将降至较低水平。

　　周三西班牙股市午后下跌约2%，截至北京时间20:00，西股市风向标IBEX 35指数跌1.80%，报8575.40点。有媒体报道称，西班牙政府正考虑是否申请外界援助。西班牙是欧元区第4大经济体。

　　据路透社1月3日报道，由于国债收益率上破10%，加之欧盟委员会要求政府维护央行的独立性，匈牙利改变政策以满足国际投资者要求的压力加剧。投资者担心匈牙利政府拒绝满足欧盟和国际货币基金组织(微博)的要求会破坏匈牙利本有望获得通过的金融援助申请计划，并导致市场危机全面爆发。

　　匈牙利国会上周(2011年年12月30日)通过了一有争议的新中央银行法，尽管欧盟此前要求其收回中央银行法草案，但匈牙利总理欧尔班-维克托予以拒绝。维克托似乎要坚持其非正统的经济政策。

　　纽约黄金期货价格周三收盘上涨，创下将近两个星期以来的最高收盘价，原因是市场仍旧对欧元区主权债务危机和伊朗的原油供应问题感到担心，从而提高了黄金期货作为避险投资来说对投资者的吸引力。

　　当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)2月份交割的黄金期货价格上涨12.20美元，报收于每盎司1612.70美元，涨幅为0.8%，创下主力合约自去年12月21日以来的最高收盘价。

　　纽约原油期货价格周三收盘小幅上涨，主要由于美国股市有所回弹，但今天原油期货市场上的成交量清淡，原因是投资者正在等待美国原油库存数据。

　　当日，纽约商业交易所(NYMEX)2月份交割的轻质原油期货价格上涨26美分，报收于每桶103.22美元，涨幅为0.3%，创下自去年5月份10日以来的最高收盘价。

　　欧股周三小幅收低，围绕欧债危机的新的担忧情绪促使投资者抛售银行股，特别是在西班牙和意大利。斯托克泛欧600指数下跌0.6%，收报249.62点。该指数过去四个交易日累积上涨4.5%。

　　德国DAX 30指数下跌0.9%，收报6111.55点。法国CAC 40指数下跌1.6%，收报3193.65点。英国富时100指数下跌0.6%，收报5668.45点。

　　西班牙IBEX 35指数下跌1.7%，收报8581.80点。意大利富时MIB指数下跌2%，收报15,327.03点。葡萄牙PSI 20指数下跌1.9%，收报5592.76点。匈牙利BUX指数下跌2.4%，主要受政府有争议政策引发的担忧情绪打压，这些政策包括威胁到央行独立性的法案。

　　希腊总理帕帕季莫斯(Lucas Papademos)周三(1月4日)表示，一旦希腊政府未能就新的经济计划确保获得国际债权人的支持，3月时希腊债务违约将成为可能。

　　帕帕季莫斯向商业领袖和工会领导称，希腊与“三驾马车”在1月中旬的谈判焦点在于，为2012年至2015年制定一个可靠的经济改革方案，这对希腊削减债务和得以继续融资很重要。

　　帕帕季莫斯称，如果未能与“三驾马车”就改革方案和援助计划达成一致，希腊将在3月直接面临无序违约的危险。

　　美国财政部4日宣布，美国财长盖特纳将于1月10日至11日访华，与中方高级官员讨论当前全球经济形势、刺激经济持续增长乃至双方共同关心的其它经济议题。

　　据国际货币基金组织(IMF)公布的《官方外汇储备货币构成》季度报告显示，全球外汇储备中美元比例由第二季度的60.3%上升至第三季度的61.7%。而欧元占比由第二季度的26.7%下降至25.7%。

　　北京时间1月5日凌晨消息，路透社报道，欧盟各国政府已经就禁止伊朗石油进入欧盟达成了初步协议，但迄今欧盟还未决定禁令何时开始实施。

　　1月5日，国内商品期货多数小幅低开或平开，开盘后工业品多数反弹，农产品多数回落，白糖逆势强劲反弹，黄金、燃料油、塑料、PTA、铝、铅、锌等小幅反弹。

　　1月5日，股指期货小幅低开，IF1201开盘2303.4，开盘后一度反弹至2312.8，市场疲弱不堪，多空双方围绕2305点展开激烈争夺，早盘一度下探至2294.2，2293的支撑岌岌可危，期指增仓4000多手。股指现货小幅低开，公路桥梁和金融板块微幅反弹，其他板块下跌，次新股、家具、塑料制品等板块跌幅较大。

　　尽管美国经济数据强劲，全球股指多数反弹，但是对于国内股指的利多影响有限；西班牙政府考虑寻求援助，匈牙利新央行法通过，融资压力加剧，欧债危机忧虑再度升温；希腊总理帕帕季莫斯周三表示，一旦希腊政府未能就新的经济计划确保获得国际债权人的支持，3月时希腊债务违约将成为可能。欧债危机恶化，出口前景堪忧，股指承压。RQFII投资股票及股基资金不超过20%，RQFII利好有限；中东局势紧张，原油大涨不利经济增长；市场预期2012年沪深股市IPO融资额会达到2700亿至3000亿元，保持2011年的融资水平，熊市下巨大的融资压力将抑制股指弱势反弹，股指和期指中长线跌势难改。日内期指可能再探新低，IF1201将考验2293和2267的支撑，反弹阻力 2322和2349。