午评：沪铜沪金掉头向下 化工品相对坚挺

　　新浪财金讯 周一，国内期市延续弱势反弹，早盘多数品种飘红微涨；化工类品种表现相对坚挺，早盘整体涨幅在1%左右。有色金属、沪金等出现一定回落，沪铜、沪金跌幅居前。

　　东吴期货能源化工分析师吴文海(微博)表示，今天早盘能源化工商品全面走强，后受有色整体下挫拖累，冲高回落震荡，但依然保持相对强势地位。从上周五甲醇期货突然放量大涨已暗示了化工品氛围的转向。结合量能及基本面，PTA、LLDPE期货是该板块最值得短多的品种，盘中回调是平空翻多机会。PTA关注9月合约是否会短暂升水(战略布局中线空单机会)。对于化工板块全面走强的主要原因我想是因为自去年10月以来国际油价一直保持强势上涨格局，不断抬高油化工产品的成本重心。当美国经济数据持续表现良好，中国经济增速回落的态势趋于稳定，市场的悲观情绪缓和。化工品的估值水平存在整体向上修复的需要。

　　豆类油脂

　　今日连盘豆类油脂维持宽幅震荡走势，截止到中午收盘，豆一1209收于4345元/吨，较上一日收盘价下跌5元，豆油1209收于9046元/吨，较上一日收盘价下跌34元/吨。

　　市场消息

　　据华盛顿1月6日消息，美国农业部(USDA)周五公布的大豆出口销售报告显示，截至12月29日当周，美国2011-12年度大豆出口净销售281,300吨，2012-13年度大豆出口净销售0吨。当周美国2011-12年度大豆出口装船1,027,700吨。美国农业部(USDA)周五公布的豆粕出口销售报告显示，截至12月29日当周，美国2011-12年度豆粕出口净销售144,500吨，2012-13年度豆粕出口净销售0吨。当周美国2011-12年度豆粕出口装船101,100吨。美国农业部(USDA)周五公布的豆油出口销售报告显示，截12月29日当周，美国2011-12年度豆油出口净销售7,300吨，2012-13年度豆油出口净销售0吨。当周美国2011-12年度豆油出口装船12,000吨。

　　据温尼伯湖1月6日消息，加拿大油菜籽加工商协会(COPA)周五公布的数据显示，截至1月4日当周，加拿大大豆压榨量为23,775吨，较之前一周的28,838吨减少17.6%。2011/12年度迄今为止加拿大大豆压榨量为574,451吨，上年同期为587,763吨。1月4日当周大豆压榨产能利用率为53.1%，年初迄今为59.7%，低于上年同期的61.1%。

　　操作建议

　　目前豆类油脂市场炒作的热点仍是南美天气，据云图显示，未来一周南美将迎来2公分的降雨。受此影响，美盘豆类油脂结束反弹，期价重心继续走低。连盘豆类油脂也将会跟随其走势，建议前期盈利多单止盈，放空还需等待。

　　白糖

　　今日早盘郑糖主力1209合约开于6208点，随后窄幅震荡，最高6290点，最低6206点，成交349852手，持仓482232手，增仓6014手，上涨了0.58%，午盘报收于6242点。

　　洲际交易所ICE原糖期货因少量投资者回补空头仓位，在经历了5日的大跌后，6日小幅收高， ICE原糖期货11号3月合约微幅收高0.16美分，涨幅0.7%，报于23.29美分/磅，此前1月4日触及7周高位24.65美分/磅。伦敦LIFFE 3月白糖期货逆转跌势收高0.50美元，报于604.00美元/吨。

　　国际市场

　　印尼作为东南亚头号糖消费国有足够库存满足国内需求直至5月榨季开始。目前印尼白糖库存约为80万吨。”2011年印尼白糖产量或为235万吨，每月消耗量约为22万吨。印度政府称将延长糖厂出口许可的申请期。预期此举将提振这一全球第二大产糖国低迷的出口形势。计划自产自销的糖厂可在1月31日之前申请出口，非自产自销的糖厂可在2月15日之前申请出口。本年度印度政府将发放总计100万吨的糖出口许可。截至1月3日，食品部已发放出口许可356,237吨。10月1日至12月31日，印度产糖760万吨，产量同比增加1.1%。2011年10月1日开始的年度内，糖产量或为2500万吨，需求约为2200万吨。越南农业与农村发展部1月4日同意越南食糖协会建议，同意签有合同的企业从现在起至春节前出口3万吨糖。2011/12榨季越南产糖量为140万吨。

　　现货市场

　　周一华北销区糖价基本维持稳定，各地到货陆续增加，库存正常，成交不好。华东销区糖价或稳或涨，目前市场少部分有新糖，部分商家持观望态度，总体成交一般。华中销区糖价在持稳的基础上有所上涨，到货不多，库存略显偏紧，销量清淡。

　　今日上午批发市场行情呈震荡整理走势，广西主产区现货报价持稳，中间商反映销量一般，制糖集团顺价销售。南宁：中间商报价6480元/吨，报价持稳，销量一般。柳州：中间商报价6470元/吨，报价持稳，销量一般。云糖市场报价出现小幅下跌。糖企报价与周五相比基本持稳，昆明市场报6450元/吨，广通市场报6420元/吨，大理报价6370元/吨。

　　操作建议

　　ICE原糖在大跌之后反弹，收出看涨孕线形态，止跌反弹或将持续。郑糖上周五在收储传言的刺激下出现反弹，但传闻尚未得到官方证实，还不足以扭转弱势局面。且产区未见采购高峰，销区基本以随购随销为主，库存保持在很低的水平。在陈糖、国储糖、加工糖和新糖共同供应情况下，现货价格出现季节性上涨的概率较小。短期内郑糖调整走势相对温和，空方并未出现大举反攻迹象，多方继续大幅反弹的动能也有限，市场观望气氛逐渐加重。操作上，关注6200元/吨支撑情况，收储传闻一旦属实则低位做空风险较大，暂且等待实质题材的指引，以短线交易为主。作者：一德研究院  李晓威

　　焦炭

　　早盘，主力j1205高开8个点于2030点，早盘总体维持高位震荡。截至午间收盘，主力合约收于2032点，上涨10点，涨幅0.49%。

　　现货市场方面，周五，国内主要城市一级冶金焦平均价格为1933元/吨，每吨价格与上一交易日持平，港口方面，昨日天津港焦炭现货一级冶金焦报价2150元，每吨价格较上一交易日持平。同时，全国主要城市螺纹钢价格继续回落，不同型号螺纹钢平均价格跌幅4-7元/吨。库存方面，上周国内主要港口焦炭库存198万吨，上涨3.8万吨，其中，天津港148万吨，上涨7.1万吨；连云港35万吨， 下降2万吨；日照港15万吨， 下降1.3万吨。

　　早盘，期焦主力j1205合约维持高位震荡，持仓略有增加，成交萎缩，开盘开盘探至2040点后出现减仓回落，说明市场多头力量有所减弱，期价上方存在压力，建议投资午后关注主力于2040-2050压力区间的表现，若主力出现减仓回落，可轻仓试空。

　　有色金属

　　今日早盘国内基本金属期价几近平开，短暂拉升后有现大幅跳水，随后有小幅反弹，虽然美国数据依然强劲，但欧债问题仍打压市场。交投活跃，现货市场数据出现不同程度下跌。

　　截止午市收盘，沪铜1203收于55180元/吨，下跌1.27%；沪锌1203收于14685元/吨，下跌0.07%；沪铅1202收于15160元/吨，下跌0.39%；沪铝1203收于15905元/吨，下跌0.13%。

　　经济基本面：美国劳工部宣布，12月的非农就业人数从11月份的环比增长12万攀升至环比增长20万；12月的失业率从11月份的8.6%下降至8.5%。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期为环比增15万，预计失业率将为8.7%；但意大利10年期国债收益率重返7%以上，重新点燃了投资者对欧债危机的担忧情绪，周五的数据显示，欧洲各商业银行在欧洲央行的隔夜存款达到了4550亿欧元的记录新高。这显示各银行更倾向于寻求央行的安全性，而不是相互借贷以获得高利率收益。同期紧急隔夜贷款降至18.61亿欧元(23.82亿美元)，为去年11月28日以来新低。这缓解了部分担忧，即各银行迫切需求资金，不得不接受1.75%的利率而不是欧洲央行常规再融资操作提供的1%利率。

　　库存方面，LME铜库存减少275吨，至368125吨；锌库存减少825吨，至820075吨；铅库存减少2075吨，至349775吨；铝库存减少5025吨，至4975600吨。

　　操作上，沪铜1203前期多单继续持有，于54800止盈；沪锌1203前期多单继续持有，关注14500支撑力度；沪铝1203区间操作；沪铅1202日内交易为主。

　　螺纹钢

　　今日rb1205合约早盘先抑后扬，最高4192，最低4160，报收于4176，跌幅0.12%。

　　现货方面，青岛港63.5%印粉1040-1050，持平；天津港61.5%澳矿PB粉970-980，持平。钢坯(150*150)：Q235唐山3780，-40；天津3800，-50；20MnSi方天津3920，-50。螺纹(HRB400 16-25mm)：天津4180，持平；北京4180，-20；上海4320，持平。海运费：巴西至中国23.308跌0.773；西澳至中国9.577跌0.228；BDI1347跌79。

　　库存方面，1月6日当周全国社会库存：螺纹517.159，增30.479；热轧404.08，增0.65；冷轧150.67，增1.48。

　　早盘rb1205合约4190一线承压，跳水下探，最低探至4160并获得支撑低位反弹，4180附近再度承压，震荡整理，市场渐显弱势，午后或继续震荡调整。操作上，依托4200一线，空单继续持有。

　　期指

　　今日早盘，期指主力合约突破2300点，走出反弹格局。截至午间收盘，IF01合约收于2332.6点，上涨38.2点，涨幅为1.66%，其他三合约涨幅均超过1%。

　　上周五IF01合约走出先抑后扬行情，周跌幅达2.52%。周五净空幅度小幅滑落至6932手。近期来看，多头有反抗情绪，日内存在技术性反弹概率，但空方依旧掌握主动，总体弱势未变。操作上，午后继续关注2300点支撑，及上方2350点压制，如不能继续上行则午后逢高沽空，同时关注下方2300点整数关口支撑力度。