高盛：宝龙预售逊预期中性 目标价减至1.23元
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-01-09 13:30 来源: 新浪财经
新浪财经讯 1月9日消息，高盛估计，宝龙地产<01238.HK>去年合同销售60亿元人民币，按年下跌3%，较该行预测少11%。宝龙一些主要项目均价逊预期，资产净值贡献减少，料公司资产净值将下调8%，如杭州下沙项目均价由每平方米2万元人民币，减至1.4万元人民币，较上一年附近项目售价削减30-40%，故下调宝龙2012年底预测资产净值18%，2011-13年盈测降2%/13%/23%。
该行预期，宝龙今年合同销售按年减少3%，租金增长稳定，但有8亿元人民币资金缺口，评级维持“中性”，其资产负债表、商场经营及物业销售为推高估值的主要因素。目标价由1.49元调低至1.23元，较今年底资产净值折让70%，现价则折让74%。