摩通料中交建新增订单增长加速 目标价升至10元
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-01-10 13:24 来源: 新浪财经
摩根大通认为，中交建<01800.HK>由於产品组合改善及港口设备业务回复，预料2012-13年毛利率将可改善50个点子，2011-13年收入年复合增长10%。估计其A股上市可於今年上半年完成。调高2011/12/13年盈测12%/10%/6%。
报告指，由於中央紧缩政策，去年下半年新增订单及确认收入放缓，但预期中央政策转向放松，今年新增订单及确认收入将加速。将目标价由9元调高至10元，2012年预测市盈率10倍。现价2012/13年市盈率6.3倍/6.1倍，市账率1倍。以股本回报率15-20%，纯利年复合增长15%，现价吸引。维持评级“增持”。