欧债危机暂缓 期指偏强调整

　　海通期货投资咨询部 陶金峰

　　去年CPI数据昨日出炉，2011年CPI的预期调控目标设定为4%左右，但最终数据显示，2011年全年CPI同比上涨5.4%，远超年初目标，且为近三年来最高，仅次于2008年的5.9%。当前通货膨胀依然存在较大压力，负利率状态依然持续。

　　国家统计局昨日发布的数据显示，上月CPI(居民消费价格指数)同比上涨4.1%，创下15个月新低，且为去年7月触及6.5%的3年高点后连续第五个月回落。通胀压力进一步放缓，为政策调整预留更多空间。不过，分析人士指出，近期宏观政策仍以微调为主，降息的可能性不大，但为了缓解银行流动性，存款准备金率可能会继续下调，最快可能在春节前。

　　周四，央行在其官方网站上再次刊出2011年初央行行长周小川所发表的《关于推进利率市场化改革的若干思考》一文。央行称，目前，进一步推进利率市场化的条件基本具备。第四次全国金融工作会议结束之后，关于利率市场化和存款保险制度的讨论再次升温。周小川近日在接受媒体采访时就表示，我国利率市场化始终都在推进，思路上没有太大障碍，具体操作上主要是要考虑顺序安排和国际国内的经济形势。

　　由于本周央行在公开市场未进行央票发行及正回购操作，前期宣布的逆回购也未展开，本周央行向市场净投放资金730亿元。分析人士表示，由于下周为春节长假前的最后一周，央行预计将在公开市场操作上净投放资金，以平滑春节期间旺盛的资金需求，另外，预计当周央行有望进行较大规模的逆回购操作。

　　中国政府网12日发布《国务院关于同意建立清理整顿各类交易场所部际联席会议制度的批复》。批复指出，同意建立由证监会牵头的清理整顿各类交易场所部际联席会议制度。

　　数据统计显示，1月16日至1月20日沪深两市共有19只限售股将获上市流通，合计89.9亿股，按昨天的收盘价计算市值近429.4亿元，较本周的9.5亿股、112亿元，环比分别增长846%、283%。

　　2012年，创业板将迎来前所未有的解禁压力。数据统计，创业板今年将有68.53亿股限售股解禁，占总股本299.18亿股的22.9%，占现有流通股143.86亿股的47.64%；解禁市值1176.93亿元，占创业板总市值5706.1亿元的20.63%。

　　统计显示，在规模排名前十位的基金公司中，表示目前已不参与新股询价的有2家，表示将减少参与新股询价的有4家，表示保持参与策略不变的有4家。在规模排名前二十位的基金公司中，除1家公司未作出答复外，在其他19家基金公司中，表示目前已不参与新股询价的有3家，表示今年将减少参与的有5家。

　　1月12日，北京市市长郭金龙在北京“两会”所做的政府工作报告指出，2012年将继续严格实施抑制投机投资性需求的政策措施，促进房价合理回归。在此前提下，促进刚性购房需求消费成为2012年北京楼市调控的新风向。

　　国家发改委和工信部日前联合发布《食品工业“十二五”发展规划》。《规划》指出，“十二五”期间我国将积极发展饲料加工业，着力增加以国产油料为原料的油脂生产。目标到2015年，食品工业总产值达12.3万亿元，增长100%。

　　近期，万科、保利地产 、招商地产及中海地产发布的信息显示，它们在最近40天斥资百亿拿地。对于部分房企巨头积极拿地这一现象，昨日多位业内人士向记者表示，从现在到二季度末，将是土地市场的抄底时机。只要有足够资金和胆略，就有机会复制保利地产2008年底时的成功。

　　尽管美国经济数据欠佳，周四美国股市仍小幅收高。美国上周首次申请失业救济数据与零售销售数据均坏于预期。美国总统奥巴马呼吁国会提高美国政府债务上限。

　　美东时间1月12日16:00(北京时间1月13日05:00)，道琼斯工业平均指数上涨21.57点，收于12,471.02点，涨幅为0.17%；纳斯达克(微博(http://weibo.com))综合指数上涨13.94点，收于2,724.70点，涨幅为0.51%；标准普尔500指数上涨3.02点，收于1,295.50点，涨幅为0.23%。

　　据媒体报道，美国总统奥巴马已呼吁国会两党议员同意提高美国政府债务上限。

　　欧洲央行宣布，将基准利率(主要再融资操作利率)维持在1.00%不变。德拉吉任行长后至今欧央行已两次降息，第一次是在11月3日，第二次为12月8日，均降息25个基点。与此同时，英国央行也宣布维持利率不变。

　　在欧洲央行宣布了利率决定之后，该行行长德拉吉对记者表示，欧元区债市仍然存在风险。

　　美国政府发布的上周首次申请失业救济人数报告显示，上周的人数环比涨至39.9万，坏于市场预期，近来该人数连续下降的势头被逆转。这份报告表明，劳动力市场虽有所改善但依然处于脆弱状态。

　　美国劳工部指出，在截至1月7日的一周中，初请失业金人数为39.9万，是过去六周来最高的。此前一周人数上调至37.5万。初请失业金人数的四周移动均值亦环比上涨，由此前一周37.4万增至38万1750人。

　　美国商务部今日发布的数据显示，12月美国零售额环比增长0.1%，低于经济学家预期的0.3%，创下7个月来最弱涨幅，主要原因是临近季末消费逐渐走弱，消费者减少了日常用品和数码产品的购买。

　　美国商务部宣布，11月的商业库存环比增长0.3%。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期为环比增0.5%。10月的商业库存环比增0.8%。

　　纽约黄金期货价格周四收盘上涨，报收于自去年12月13日以来的最高水平，原因是美元汇率有所下跌，且欧元区经济的疲弱前景促使投资者买入黄金期货作为避风港资产。

　　当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)2月份交割的黄金期货价格上涨8.10美元，报收于每盎司1647.70美元，涨幅为0.5%。

　　纽约原油期货价格周四收盘下跌，在尾盘交易的最后30分钟时间里大幅扭转此前涨势，原因是有报道称欧盟将推迟对伊朗实施制裁的时间。

　　当日，纽约商业交易所(NYMEX)2月份交割的轻质原油期货价格下跌1.77美元，报收于每桶99.10美元，跌幅为1.8%；在盘中的大多数交易时段中，2月份合约的涨幅均超过1%，最高曾触及每桶102.98美元。

　　周四欧股小幅低收0.2%，欧央行行长德拉吉的悲观言论和美国经济数据欠佳影响了投资者情绪。此外，英国零售业巨头乐购发布预警，西班牙和意大利成功拍卖国债的消息仅短时推动欧股上扬。

　　截至北京时间0:55，欧股整体形势风向标斯托克600指数下跌0.17%，报249.50点。早盘欧洲股指在西、意成功拍卖国债后创5个月新高，再度遭遇技术阻力。

　　法国CAC 40指数下跌0.15%，报3,199.98点。德国DAX 30指数上涨0.44%，报6,179.21点。英国金融时报100指数下跌0.15%，报5,662.42点。

　　1月13日，豆类、油脂、谷物、棉花、白糖等农产品期货和能源化工期货小幅低开，金属期货高开。沪铜小幅领涨。

　　1月13日，股指期货小幅高开，IF1201开盘2447.6，开盘后一度反弹至2457，2460附近尚有一定反弹阻力。股指现货小幅高开，早盘小幅反弹，家电，煤炭、船舶等板块小幅上扬，自行车、开发区、陶瓷等多数板块小幅下跌。

　　美国上周初请失业金人数和12月零售销售经济数据低于预期，欧洲和英国央行维持利率不变，西班牙和意大利成功拍卖国债，欧债危机出现暂时缓解迹象。国内通胀压力虽然有所减缓，但是压力仍在，春节前后降准预期有所降温。央行表示推进利率市场化条件基本具备，银行盈利将面临更大的挑战，期指维持偏强整理，反弹阻力仍较大。IF1201将考验2423和2400的支撑，反弹阻力 2475和2500。