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近九成社保基金面临贬值

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-08-17 15:03 来源: 北国网-辽宁日报

  □本报驻北京特约记者/肖 伟

  储户定存1万元,一年后至少损失300元——这就是身处“负利率”时代的现状。据报道,自2010年2月开始至今,这种负利率已延续了17个月。最新数据显示,7月CPI达6.5%,一年期银行存款利息才3.5%,CPI与一年期存款利率之差扩大至3个百分点。除了人们在银行的账户,备受关注的社保基金也难以幸免。据报道,和老百姓存放在银行里的定期存款一样,近九成社保基金面临高负利率存放的风险。

  对于负利率的风险,业内人士和专家一方面建议人们采取多元化的投资渠道和方式,精打细算,尽量挽回损失;另一方面,也建议有关部门出台令社会保险基金保值增值的办法,同时解决“负利率”在经济运行中产生的“副作用”。

  持续17个月负利率

  国家统计局上周公布我国宏观经济数据半年报显示,上半年CPI同比上涨5.4%;最新公布的7月CPI再创3年来的新高,同比上涨6.5%。同时值得关注的是,7月CPI的水平也未必是年内的最高点,因为进入8月份,物价又现抬头趋势,这或许意味着全年CPI控制在5%以内的目标不容乐观。

  CPI持续走高自然让人们的钱袋子“紧巴巴”,更为严重的是,老百姓的财富在高企的CPI面前,面临着缩水的风险。

  有媒体分析,尽管央行年内已3次加息,一年期存款利率达3.5%,却仍未能改变当前负利率格局。CPI与一年期存款利率之差扩大至3个百分点,政策落后于市场,是个不争的事实。

  其实,自2010年2月开始至今,这种负利率已延续了17个月,百姓的资产价值正被CPI的无情上涨而不断贬值,直接体现的是银行储蓄存款的实际收益为负数。

  业内人士分析,在不考虑其他因素的情况下,当前6.5%的通胀率与3.5%的存款利率之间的悬殊将给储户带来3%的利息损失。即现在储户定存1万元,一年后至少将损失300元。

  资料显示,本世纪我国先后经历了两次较为大幅度的价格上涨时期,分别是2003年至2004年、2007年至2008年,CPI上涨周期分别为27和24个月。到今年7月份,最新一轮的 CPI同比上涨已经持续了25个月。

  面对这样的现状,甚至有媒体和业内人士称,我国已经进入了“负利率”时代。

  社保基金面临缩水

  在“负利率”时代,面临缩水的可不仅仅是人们的钱袋子,还有跟所有人都息息相关的社保基金。

  日前,人力资源和社会保障部发布数据显示,2010年末,全国城镇职工基本养老保险、城镇基本医疗保险、工伤、失业和生育5项社会保险基金资产总额23886亿元,其中85%为财政专户存款。

  据报道,5项社保基金资产主要是银行存款和债券形式,其中,各级政府财政专户存款20319亿元,各级社会保险经办机构支出账户和其他银行存款1416亿元,暂付款751亿元,债券投资369亿元,委托运营366亿元,协议存款665亿元。因财政专户存款、其他银行存款、暂付款、协议存款均属“存款”,占比高达96.92%,债券投资占1.54%,委托运营资金仅占1.53%。

  有媒体透露,存在专户的社保基金按照一年期定存利率存放。目前,一年期定存利率为3.5%,而7月份CPI增幅已达6.5%,几乎是一年期利率的两倍。在这种高通胀的背景下,近九成社保基金面临高负利率存放的风险。

  有专家认为,社会保险基金如何保值增值,至少保证不贬值,国家有关部门应该及时出台相关办法。

  但也有人保部官员对媒体表示,因实际负利率导致保险基金缩水,不能只看短期影响,很多年份实际利率是正的,保险基金的收益要看长期总收益。

  如何应对“负利率”?

  负利率产生的原因十分复杂,因此改变负利率的局面也不只是提高银行利息那么简单。 频繁加息或者过度加息,都会引发连锁效应,届时也不排除会出现新的问题。但面对持续17个月的负利率,业内人士开始对此表示担忧。

  有分析人士对媒体表示,负利率或许在短期内对调控经济运行有一定的作用。但必须看到,负利率会挫伤居民消费热情,降低购买力,长久下去客观上会变成向储户征收隐形的通胀税,使通胀预期更加趋向不稳定,市场中到处充斥着寻求高回报率的流动性冲动,影响当前的房地产调控,甚至会吹大资产泡沫。

  有业内人士建议,应改变通过固定资产投资来拉动经济的传统做法,转向经济转型,依靠扩大内需促使经济协调发展,这是解决负利率的根本之策。

  同时,央行应当突破近年来货币政策不是提高存款准备金率,就是微调加息的习惯思维。如还要加息,建议实行不对称加息,即只加存款利率,不加贷款利率,以缓解中小企业的资金压力。此外,或者可重启保值补贴政策,由中央财政按物价上涨指数对居民定期储蓄存款 (包括国债)进行利息补贴,以保护储户的合法权益。

  对于普通人应对负利率的办法,北京大学经济学院副教授谢世清则对媒体表示,通胀是宏观系统风险,人们更需要以一个健康的心态去面对。对抗负利率,人们只能开源节流,一方面要在消费上精打细算,另一方面要搞好个人理财。

  有媒体提出要选择合适的投资方式和渠道进行理财和保值。比如,选择具有保值避险功能的金条;1克拉以上的贵重裸钻;价格正在上升通道、易变现的和田玉或翡翠等。同时,邮票、名酒等也都在保值的收藏之列。

  显然,在“负利率”时代,怎样保住自己的 “钱袋子”,是上至国家、下至个人都需要调动智慧去解决的问题。

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