IMF年会声音：解决欧债危机困难重重

　　发达经济体面临严重危机

　　9月底，在华盛顿IMF总部，国际货币基金组织2011秋季年会如期举行，来自世界各地的央行和财政部官员、著名经济学家云集于此，大家共同关注着本届年会的主题“JLOBAL CHALLENGES，GLOBAL SOLUTIONS”，全球挑战，全球解决方案。面对全球经济的不确定性，这里成为了全球财经观察的重要窗口。

　　如果说，纽约因联合国总部而成为世界外交中心，那么，华盛顿则因为IMF总部而成为全球金融中心。这座位于美国华盛顿特区，距离白宫只有三个街区的淡黄色大楼。自二战后一直在影响着世界经济和金融的格局。自2008年10月陷入国际金融危机的冰岛政府向国际货币基金组织申请贷款以来，IMF因为其协调世界各国共同应对危机的大平台的角色而备受世人关注，本次年会世界各大媒体云集于此，但感受到的却是类似2008年年会期间的危机气氛。

　　国际货币基金组织总裁拉加德说，对于低收入国家，尤其是发展中国家，确实面临重大的风险。如果发达经济体经济出现严重下滑的话，所以现在发达经济体所面临的危机是我们亟待解决的首要任务，因为这不仅仅关系着各个发达国家，还影响着世界上的其他国家。

　　世界银行行长佐利克告诉记者，所以现在我们，最主要的担忧就是发达经济体的信心下滑是否会蔓延到新兴市场国家。

　　就在本次IMF年会期间，IMF发布了全球经济展望报告，报告中IMF大幅下调了全球经济增长预期。将今明两年全球经济增速预期分别下调0.3%及0.5%，均降至4%的水平。值得关注的是，美国成为这份报告中经济增长预期下调幅度较大的经济体。报告预计，今年美国的经济将仅增长1.5%，远低于6月时预期的2.5%。明年的经济增长预期则由2.7%降至1.8%。同时IMF预计欧元区17国今年的经济增速仅为1.6%，低于6月时预测的2%。整个发达经济体今年的经济增长率由此前预计的2.2%下调至1.6%，明年的增长率由此前的2.6%下调至1.9%(图表)。人们不禁在问世界经济是否会二次探底呢？

　　IMF大幅下调全球增长预期

　　地区

　　经济增速(%)

　　与6月份预期结果的变化幅度(%)

　　2011年

　　2012年

　　2011年

　　2012年

　　全球

　　4.0

　　4.0

　　-0.3

　　-0.5

　　美国

　　1.5

　　1.8

　　-1.0

　　-0.9

　　欧元区

　　1.6

　　1.1

　　-0.4

　　-0.6

　　中国

　　9.5

　　9.0

　　-0.1

　　-0.5

　　印度

　　7.8

　　7.5

　　-0.4

　　-0.3

　　俄罗斯

　　4.3

　　4.1

　　-0.5

　　-0.4

　　新加坡副总理兼财政部长及人力部长尚达曼告诉记者，当今的世界经济形势比6个月前更为糟糕，美国及欧洲等发达经济体的经济增长率不足1%。在现在的形势下，我们对每一次危机的应对能力都很脆弱，包括像债务危机、银行业危机以及价格冲击等。

　　国际货币基金组织全球首席经济学家奥利弗·布兰查德对记者说到，不，因为“二次探底”意味着我们的预期应该是负增长。而我们对世界经济前景的预测是4%的增长，这是一个相当不错的数据。看看新兴国家的经济增长率很重要，我们预测它将达到6%，而我们对一些发达经济体的经济增长预测给出了1.5%-2%，因此所有这些积极数据不意味着会出现经济衰退。

　　国际货币基金组织副总裁纳麦特·夏菲克告诉记者，可以说现在世界经济正处于一个危机的关键时期，要避免世界经济出现“二次探底”，我们需要迅速采取措施。这也是本届年会的关键议题中心，我们与各国领导人积极探讨、交流，意识到我们可以采取一系列的政策调整转变，来避免出现“二次探底”。

　　就在本次大会的开幕式上国际货币基金组织总裁拉加德在她的发言中，引用了法国著名作家雨果的一句名言：“巨大的灾难蕴涵着这样的魅力，它会使陌生人之间产生兄弟般的情谊。”拉加德以此来形容当前的严重局面以及各方在解决危机合作的紧迫性和重要性。

　　国际货币基金组织总裁拉加德说，大家已经看到了公报的开头，那就是“我们已经决心要以共同的行动应对当今的挑战”。关于这一点，我们已经展开了对话，每一个成员国的责任都十分明确。

　　解决欧债危机困难重重

　　IMF总裁拉加德说，我已经清晰地传达了这一信号，就是解决危机绝不只依靠欧盟各国的力量，而我对IMF187个成员国抱有很大的信心，我相信通过全体成员国的努力，我们有着共同的目标，共同研究所面临的问题，并共同关注将要采取的措施，我们目标明确，而且我满怀信心，有决心贯彻下去。

　　在本届年会的开幕式上，刚刚上任不久的IMF总裁拉加德在谈到欧债危机时反复强调了一个词Implemen(实施)。然而相关各方如何协作，像IMF这样的国际机构在其中又能发挥怎样的作用？相关各方争论不休，实施谈何容易。

　　从欧债危机目前的演变来看，不言而喻正在对世界经济构成一个巨大的威胁，而欧洲主权债务危机的爆发正值全球经济增长趋缓，石油价格飙升，新兴经济体通货膨胀，所有这些问题交织在一起，使得欧债危机得以解决难上加难。

　　美联社经济专栏作家马丁·克鲁斯汀格告诉记者，问题都同时出现了，像全球经济发展缓慢。今年日本遭遇了罕见的大地震，其它地区爆发了水灾，美国的消费者消费在大幅下降。失业率上升，所有问题汇聚在一起，但如今最困扰各国政策决策者们的依然是欧洲的主权债务问题。

　　墨西哥央行前行长奥特兹告诉记者，我们可以看到欧洲本次危机所产生的一系列的后果，必须迅速地得以解决，因为欧洲地区的危机会波及世界其它地区，所以解决措施应当迅速，而且应当列入优先目标。

　　其实挑战还远远不止这些，抛开欧洲17个成员国之间的利益纠葛，以及IMF在解决欧债危机过程中的协调难度，仅IMF自身来说也面临着种种困难。一方面由于前总裁卡恩因性丑闻离职后，IMF内部信心倍受打击、士气低迷，恢复有待时日，另一方面仅凭IMF目前3800多亿美元的资金总额要解决欧债危机无疑是杯水车薪。如果欧元区债务危机蔓延至意大利和西班牙，IMF至少还需要注入3500亿美元的新资金。虽然这一建议获得部分发展中国家和法国的支持，但却遭到了美国、日本、加拿大和澳大利亚等国的反对。11月举行的G20戛纳首脑会议是否会通过注资议案还是个未知数，由于法国的银行体系购买了大量的希腊和意大利的债务，作为欧洲身份的国际货币基金组织的新任总裁，又曾担任法国财长的拉加德来说，这样的身份也让其陷入了两难的尴尬境地。救助欧洲的目的在国际社会也饱受质疑。

　　中国人民大学国际货币研究所所长向松祚告诉记者，所以现在有很多人质疑说，基金组织要参与到救助欧债危机，主要是因为要救你们法国的银行，因为这些银行如果是破产以后，那法国的经济会遭受重创。

　　虽然斯洛伐克议会对欧洲金融稳定机制扩容议案，为救援基金的规模扩大至4400亿欧元扫清了最后障碍。但欧洲各国是否能像人们期待的那样大刀阔斧并迅速采取措施，尤其是欧盟能否及时协调好内部分歧，扭转欧洲债务危机进一步蔓延的势头，不仅将是全球经济界高度关注的焦点，更是世界经济能否躲过二次衰退的关键。但在很多经济学家的眼里，欧债危机想在短时间得以解决几乎是不可能完成的任务。

　　中国人民大学国际货币研究所所长向松祚说，欧债危机实际上我们必须要认清楚他是同时几个危机发生，就是现在它有债务危机，什么叫债务危机，就是你还本不付息，没钱还了。第二银行危机，现在欧洲已经出现了银行危机。可以肯定的是他这个银行危机肯定还会蔓延下去。第三个可以说欧洲实际上是有政治危机或者是社会危机，什么要政治危机或者是社会危机。所以你看政府宣布任何的措施一出来，马上就是罢工，希腊这几天还要大规模的这个全国要罢工，意大利也是罢工，法国也有罢工。

　　在国际货币基金组织看来，目前欧债危机还缺乏应对危机的系统全面的解决方案，而这项全面解决方案至少要涵盖四方面内容：对危机国的财政状况进行整顿；增强欧洲银行的实力和抗风险能力，要制定具体的清晰的欧洲经济增长战略，最后还要达成一项有效的协议使欧洲在未来能够进行更为有效的危机治理。

　　新加坡副总理兼财政部长及人力部长尚达曼说到，IMF不仅将给各国提供融资条件，而且将给予有效的政策建议。我们的政策不仅仅是为了解决本次危机的，而且将促进未来的经济发展。各国的财政整顿是其中的关键一环，我们将努力帮助各国降低债务占GDP的比率。

　　瑞典财政大臣安德斯·博格说，我们已经看到欧洲许多国家的银行业已经建立起了“防火墙”，IMF也已做出对各国经济实行救助的承诺，各方都表示要有效应对危机，IMF也将提供其有效支持。

　　高呼国际货币体系和金融体系进行改革

　　国际货币基金组织IMF驻土耳其代表马克·刘易斯近日在土耳其西部布尔萨省的一所大学发表演讲的时侯，连将学生扔鸡蛋的袭击带来热议。就在近期国际货币基金组织IMF驻土耳其代表刘易斯在土耳其西部一所大学演讲时，

　　台下学生向他连扔两个鸡蛋，并高喊出反对IMF的口号。刘易斯迅速躲到演讲台后面躲过了这场袭击， 随后闹事学生被安保人员带出了现场。而此前2009年10月1日国际货币基金组织前总裁卡恩在伊斯坦布尔一所大学演讲时也曾遭到当地大学学生扔鞋抗议，土耳其学生一直对国际货币基金组织及世界银行有着很深的对抗情绪，这是因为国际货币基金组织及世界银行在2001年土耳其经济危机时提出了一些指导性的建议，比如主张土耳其政府放弃干预，实施紧缩的财政政策，这些建议导致土耳其无法运用财政政策，使得经济陷入了严重衰退，导致大量失业，从而加深了经济衰退，使土耳其付出了沉重的代价。

　　中国人民大学国际货币研究所所长向松祚告诉记者，我们可以回想比如说在亚洲金融危机，在1982年的拉美债务危机，在后来1999年、1998年的俄罗斯的债务危机，后来又有这个拉美的债务危机，这些危机里面，国际货币基金组织里面是非常强势的，非常强势，几乎他提的东西你就根本不用分说。

　　中国驻国际货币基金组织前执行董事张之骧讲到，1996年到1999年正好赶上了亚洲的经济危机或者叫亚洲的金融危机，所以在当时大家经常谈到的就是那个处理的药方跟今天我们在处理2008年的全球的这个金融危机，这个药方是非常不一样的。

　　在上世纪90年代的亚洲金融危机和拉美金融危机中，IMF虽然向一些国家伸出援手，但条件相当苛刻——受援国必须实行严格财政政策，进行更自由化的市场管理。这导致许多国家不得不削减医疗和教育开支，加剧民生苦痛，带来长期后遗症。随着国际货币基金组织在针对发达国家以及发展中国家实行的双重标准饱受争议，同时在几次危机中行动迟缓，国际社会对国际货币基金组织的公信力提出很多质疑。

　　中国驻国际货币基金组织前执行董事张之骧接着说，我记得当时韩国是怎么样，那就简直是提出来不要国际货币基金组织的支持。

　　金融危机、欧债危机相继发生，危机一直左右着全球经济，然而我们能从危机中吸取怎样的教训，全球国际货币体系和金融体系应该如何改革以避免危机的再次发生，新兴经济体在其中又应该扮演怎样的角色，这都成为了与会各方深入思考的问题。

　　虽然拉加德是国际货币基金组织自1944年成立以来首位女性总裁，但是并没有打破由欧洲主导IMF、美国执掌世界银行的传统。多年来，IMF一直被视为富国的工具，时至今日，在世界各主要国家呼吁对国际金融体系进行重大改革的情况下，国际货币基金组织未来的作用及发展方向受到普遍关注。7月12日，IMF宣布了这一重大变动，包括提议现任IMF总裁特别顾问朱民出任新增设的副总裁职位，新的人事结构，彰显了IMF仍未走出旧的金融体系权力格局。而朱民的身份变化，则预示出世界治理格局正被注入新的思维。

　　国际货币基金组织副总裁纳麦特·夏菲克告诉记者，我们在这方面已经做了相应的改革与调整，比如我们把6%的配额列给新兴经济体国家，这是一个重大的调整。因为新兴经济体国家为世界经济作出了重大贡献，所以他们也应当享有与之相匹配的话语权。在全球再平衡进程中，新兴经济体也应承担其相应的角色，以全球经济复苏。

　　新加坡副总理兼财政部长及人力部长尚达曼告诉记者，首先我们将认真研究特别提款权(SDR)的各项标准，包括特别提款权中是否将增加哪些货币，这些都需要有清晰的、透明的标准。但是特别提款权还并不是首要的问题，我们要考虑的首要问题是使货币使用进一步多样化，新兴国家的货币也将会在贸易及投资领域中出现。

　　虽然表面来看，新兴市场国家在国际货币基金组织当中的地位有了一定程度的彰显，同时也进行的关于配额的改革调整，但美国仍然坐拥有17%的投票权，依然有能力对需要85%的绝对多数投票支持的重大事项行使否决权。

　　中国驻国际货币基金组织前执行董事张之骧具体讲到，国际货币基金这个体系里面，所发生的巨大的变化，那确实是发达国家，从发达国家讲来，他们依旧在发挥他们的作用。但随着整个全球的经济体的这个变化呢，新兴的国家，新兴的经济体和发展中国家它的作用在日益增长，所以这一块在全球这个经济当中发展当中所起的作用是不容忽视的。

　　中国人民大学国际货币研究所所长向松祚告诉记者，我们胡锦涛主席多次讲过，就是我们现在要建立一个公平、公正、包容、有序的国际货币组织，这什么意思，这八个字不是随便提的。彻底的改革第一个是他的政策理念和他的哲学你要反思。在现在一个变化的世界，你的这一个理念，还合不合适，你必须要反思。

　　对于新兴市场国家来说，国际货币基金的改革已经不仅限于要求美国放弃一票否决权以及基金份额的计算公式的修正。

　　中国驻国际货币基金组织前执行董事张之骧又说到，对于国际货币基金组织，就是国际货币体系一个最大的挑战，你要不能迎合这个历史的潮流的话，你解决不了问题的话，那早晚有一天，人家会把你摒弃掉。

　　国际货币基金组织也认识到，其对发达国家和发展中国家的双重标准是不公正的。如果继续这种错误，不仅无法应对国际危机，还将使IMF陷入新的危机。更主要的是，过去10年，国际经济金融格局发生了重大变化。新兴经济体的重要性日益凸显。IMF无法再忽视它们的存在。目前，在IMF大规模融资中，除美国、欧盟和日本是重要借款国外，中国、印度、巴西和俄罗斯等“金砖四国”是另一重要财源。作为一个完全由西方掌控的机构，它必须理顺与新兴经济体和发展中国家的关系，在IMF2011年会上我们也听到了这样的声音。

　　IMF总裁拉加德告诉记者，作为重要的新兴经济体有责任参与重塑全球经济，尤其是对于拥有对外盈余的国家而言，应当在重塑平衡中发挥其应有的作用，在目前的经济危机趋势下尤其如此。所以我要表达的信息非常明确，拥有对外盈余的国家需要在再平衡中作出贡献。