工银亚洲首发离岸人民币次级债 票息6%

　　【《财经》综合报道】 11月8日，据第一财经日报消息，中国工商银行(亚洲)有限公司(下称工银亚洲)近日宣布在港成功发行15亿元的人民币次级债，票面利率为6%，年期十年。这是离岸人民币债券市场上首笔人民币次级债，也是自人民币FDI(外商直接投资)管理办法出台以来，首单通过人民币FDI回流的“点心债”。

　　工银亚洲此次发行人民币次级债，既是亚太地区银行首单符合巴塞尔协议Ⅲ要求发行的债券，也是香港离岸人民币债券市场上首次发行此类型次级债券。

　　15亿元的人民币次级债募集资金将通过人民币FDI方式回流至工银亚洲内地全资附属公司华商银行。此次人民币次级债获得评级机构惠誉A-的评级，惠誉预计，今年底工银亚洲一级资本充足比率将处于10%水平，总资本充足比率有望从9月底的15.5%微升至16%。

　　负责此次人民币次级债发行的投行包括汇丰、工银国际、中银香港、瑞士信贷、星展、高盛、东方汇理、苏格兰皇家银行和渣打银行。

　　工银亚洲是中国工商银行在境外的业务旗舰，2010年工行以每股现金29.45港元完成对工银亚洲的私有化程序，工银亚洲于当年12月21日从港交所退市，成为工行全资附属公司。今年上半年工银亚洲净利润为15.39亿港元，比去年同期增长25%。

　　中银香港表示，市场对首单次级债券的发行反应良好，预料将对以后的次级债定价起到指标性作用，以及加大对点心债市场的深度。

　　实际上，工银亚洲十年期人民币次级债票面息率达6%，已是目前金融机构发出的最高票面息率的点心债。

　　去年10月亚洲开发银行发行的12亿十年期人民币债券，票面息率为2.85%；财政部今年8月发行的10亿元十年期人民币债券，票面息率为2.36%。至于四大行等其他金融机构发行的两年期、三年期人民币债券，票面息率一般介于2%~4%之间。

　　有点心债承销行人士称，很多银行、企业和跨国企业已为发行人民币债券“准备了一个夏天”，但目前的情况是，很多都“发不出去”。至于发出去的人民币债券，成本也比以前高了很多，例如有国企背景的大连港(02880.HK)发行4亿点心债，票面息率高达5.8%，“成本已和内地差不多”。