货币政策适度放宽经济增速放缓致民间借贷渐萎缩

　　见习记者 蔡恺

　　银行系统内有效信贷需求已普遍减弱，体制外民间借贷机构度日艰难。据证券时报记者调查显示，去年一度光鲜的小额贷款行业在经济低迷的大环境中亦未能幸免，民间借贷市场的黄金时期可能正渐行渐远。

　　小贷规模逐渐萎缩

　　在中小企业众多的广东、浙江两省，作为行业“春江水暖鸭先知”的小贷公司对于信贷需求减弱带来的冲击可谓先知先觉。近期央行的统计数据也显示，截至2012年第一季度，全国小贷公司共新增贷款531亿元，环比增长13%，明显逊色于去年一季度22%的增幅。

　　“因为没有新增订单，很多老客户表示暂时没有贷款计划。即使有一些需要贷款的，也是因为上游企业拉长了应收账款的期限，因此不得不借钱过渡。”深圳市最早设立的一家小贷公司负责人杨益(化名)说道，他的公司近期几乎没有新增客户，而老客户又没有新增贷款需求。浙江小贷公司协会副会长、绍兴县汇金小额贷款公司董事长王松海则表示，虽然其公司所在地的贷款需求暂时没有大变化，但对其他地区的企业贷款需求减弱确实有所耳闻，“感觉小贷公司的市场不如去年那么好了。”

　　这一状况与近期公布的官方数据相互佐证。记者注意到，除了央行发布的4月新增信贷大幅少于预期之外，4月份工业生产同比增速放缓至9.3%，为2009年5月以来最低；4月份全社会用电量同比增长3.7%，增幅创下自2011年以来16个月新低。

　　深圳小额贷款公司协会的一位不愿具名的负责人对记者表示，今年一季度，该协会会员大多反馈客户贷款需求下降，目前协会正在进行调研。“信贷需求减弱与经济周期有关，小贷公司是服务实体经济的，2012年国内生产总值(GDP)预期增长目标已经降至7.5%，信贷需求下降已在意料之中。”

　　实际上随着相关数据的陆续发布，研究机构亦开始下调中国二季度GDP的预测值。瑞银证券近期即表示，下调二季度GDP同比增速预测至8%，花旗更是将二季度GDP增速由此前的7.9%下调至7.5%。

　　去年在银根收紧的情况下，许多中小企业遭遇“钱荒”，小贷公司充分利用熟悉当地客户、放款迅速的优势，加上其放贷利率的议价能力高，全行业实现了很好的收益。

　　但进入今年一季度，由于银根逐渐宽松，再加上经济下行的预期削弱了许多中小企业的贷款需求，小贷公司的信贷形势开始出现逆转。

　　借贷利率缓慢下降

　　民间借贷的需求减弱已由官方渠道得到印证。

　　近日，央行温州支行对外发布的温州民间借贷利率数据显示，4月温州民间借贷综合利率平均水平为21.58%，同比下降3.02个百分点，环比下降0.08个百分点。

　　对于民间借贷利率的下行，兴业银行首席经济学家鲁政委表示，这是由两方面决定的：首先是由于通胀下行，货币政策已开始适度放松，资金成本下降；其次是经济增速的放缓，使得企业对资金的需求也在减少。

　　温州银监局近期的抽样调查数据显示，当前温州民间借贷规模比去年8月份缩水30%左右；另外，央行温州支行一季度调查显示，一季度温州私人部门投资意愿下降，部分企业维持甚至缩减生产规模。

　　瑞银证券首席经济学家汪涛对记者表示，前景不好时，即便能拿到低利率的信贷，企业也不愿意通过借贷来扩大规模。就如同现在很多美国的企业即使手握很多现金，但由于经济前景不妙，其投资意愿就会降低，这是一个正常现象。

　　汪涛表示，信贷要恢复增长，应该由政府增加有关投资，并由监管层减弱对一些行业的贷款限制才能实现。

　　信贷疲弱的大环境短期内难以逆转，小贷行业显然要寻找新的业务突破口，前述深圳小贷协会的负责人表示：“目前我们小贷公司要做的，就是要跟着市场步伐走，产业信贷需求下降了，我们就得去开拓新的市场，总之要找到新的增长点，不能干等着客户上门。”

　　531亿元

　　截至2012年第一季度，全国小贷公司共新增贷款531亿元，环比增长13%，明显逊色于去年一季度22%的增幅。

　　21.58%

　　4月温州民间借贷综合利率平均水平为21.58%，同比下降3.02个百分点，环比下降0.08个百分点。