政策欲为平台松绑 贷款展期释放风险

　　本报记者 钱秋君 北京报道

　　地方政府融资平台贷款正经历新一轮“体检”。

　　银监会副主席周慕冰10月24日表示，下一阶段银监会将重点推进存量平台贷款的风险缓释和整改增信。让业界意外的是，周慕冰首次提到了部分符合条件的存量平台贷款将允许延长还款期限或者展期一次。

　　“附加条件虽多，但这是银监会首次公开表态存量平台贷款允许展期。事实上，在此之前有些银行已经对平台贷款采取了展期或借新还旧的办法，目的是为了缓解流动性资金的不足。”一股份制银行信贷管理部负责人坦言。

　　平台贷允许展期

　　今明两年有巨大额度的政府性债务将要到期，但能否通过自身现金流偿还款项却令人质疑。

　　审计署此前公布的数据显示，截至2010年底，全国地方政府性债务余额10.7万亿元。在逾10万亿的地方政府负债中，有24.49%和17.17%的债务集中在今、明两年到期。其中，今年到期的为2.6万亿元，约占各项贷款余额的5.5%；明年到期的为1.84万亿元。

　　国信证券研究报告估算，今年地方政府的本级收入、中央转移支付及税收返还、基金收入大约在11.5万亿元的水平；而地方政府本级支出、基金支出中非土地出让金部分为9.3万亿元，两项相减，地方政府可以运用的财力为2.2万亿元，无法覆盖2.6万亿元的债务到期量。

　　面对地方债务问题，“不是缺少偿债能力，而是集中到期造成的流动性资金短缺”的说法，得到了受访者的一致认同。

　　“监管层要求做到项目建成投产后每半年偿还本金一次，利随本清。”上述信贷管理部负责人表示，随着项目陆续完工，现金流有限的平台公司却无法利随本清。这样一来造成的违约案例会更多。

　　如此一来，政策松绑显然是雪中送炭。

　　10月24日，周慕冰在新浪金麒麟论坛上表示，“对原有期限安排不合理的贷款，在其满足担保抵押落实、合同补正到位等条件后，根据现金流与还本付息的实际匹配情况，经批准可适当延长还款期限或展期一次。”而就在7月份，银监会主席刘明康曾反复强调“对于到期的贷款本息，不得展期和借新还旧”。时隔三月，政策悄然转向。

　　中央财经大学教授郭田勇指出，监管层做出这样的规定，一方面是从年初到二季度以来的摸底情况显示，平台贷风险并非想象那么严重；另一方面监管层意识到应该差别对待不同项目、不同企业，在平台贷中，有些企业的还款能力还是很强的。

　　政策松绑的原因还在于，确保在建项目收尾。

　　银监会建议有关部门对国内在建项目进行筛选排队，制定“保、压、急、缓”项目名单，按照“保在建、压重建、控新建”的原则，区别对待、分类管理，确保信贷资金集中用于有限的在建生产经营性项目的续建和收尾上，切实防止出现“半拉子”工程。

　　事实上，这并非是监管层第一次政策松绑。在8月初银监会年中工作会议上，监管层对“符合公路法、国有土地资产管理办法、保障房项目、国务院审批的重大项目”等地方融资平台已经亮出绿灯，允许商业银行经过风险排查后，对项目进行续贷。

　　银行排查应对

　　据《华夏时报》记者了解到，一国有大行已经接受银监会的指导，对于存量贷款，要求以平台客户为单位，按照额度、期限、风险状况等因素，落实具体责任人，逐户制订整改计划，对贷款条件、贷款合同、抵押担保等方面进行全面整改，限期解决存量平台贷款合同条款不合理、整借整还、期限过长、还款来源不足等突出问题，有步骤地推进存量平台贷款的资产保全和风险化解工作。

　　某股份制银行三季度工作会议要求，逐户落实现金流，对自身经营不足以用现金流偿还贷款的，加紧落实新的现金流、落实抵质押物和担保等来化解风险。

　　“整个十一长假都在加班加点，逐户逐笔现金流分析、审慎计提拨备、加大风险排查和清理整改。”一国有大行内部人士透露，其中测算贷款现金流覆盖情况是一个主要方面，“但在实际操作中，评定企业属于全覆盖或者半覆盖的标准是动态的，各家银行标准不一样。”

　　“比如政策性银行与国有银行的评价标准就不一样。”人士坦言，在政策性银行的操作中，要求只要有地方政府制定土地收入还款的项目，即便该土地地块尚未获得“四证”，也视为全覆盖。但按照银监会的规定，只有“四证”齐全的土地才可以做抵押，否则视为抵押无效。“如果都按照这一标准，就没有几块土地能做抵押资产了。”一位商业银行人士亦表示。

　　事实上，从银行的角度，并不希望风险暴露出来。“目前各家银行从分行到支行都在尽量把平台项目装扮成现金流基本覆盖的样子，这样一来就能设法转到公司类贷款。”上述风险管理人士表示。

　　此举的好处在于，这些项目可以得到进一步的贷款支持，而银行又无需为此计提巨额的拨备，也不用担心不良贷款的短期激增，个人被问责。“现在平台贷款公司隐藏问题不少，但均对外宣称问题不大。”

　　到目前为止，各家商业银行公开披露的数据和对外发布的信号显示，银行认为当前平台贷款余额已经大幅降低，风险可控，基本没有出现不良，不足为惧。

　　以国有银行为例，根据半年报显示：建行的平台贷款现金流全覆盖为84.3%；中行现金流全覆盖和基本覆盖类贷款占比90%左右；工行现金流全覆盖的贷款达到80.79%，全覆盖和基本覆盖的平台贷款达到94%以上，而现金流无覆盖的仅为3.8%。