作为一家专注于研发、生产、销售聚氨酯合成革新型高分子复合材料领域的高新技术企业，安利股份本次拟发行2640万股，发行后总股本10560万股，募集资金主要投向生态功能性聚氨酯合成革扩产、年产3万吨聚氨酯树脂建设项目以及技术中心创新能力建设项目。预计建设期为1.5年，项目完成后，公司将形成生态功能性聚氨酯合成革产能6650万米，将着力打造国内规模最大、具有国际竞争力和国际影响力的中高档聚氨酯合成革研发生产基地。

　　根据安利股份的《招股说明书》，上述项目达产后，年产3150万米生态功能性聚氨酯合成革扩产项目新增销售收入7.12亿元，年均利润总额6 1 4 6 .4万 元 ，内 部 收 益 率 为25.22%，投资回收期为5.38年，总投资回报率为24.63%；年产3万吨聚氨酯树脂建设项目新增销售收入30630万元，年均利润总额3288.06万元，内部收益率为36.46%，回收期为5.23年，总投资回报率为35.87%。

　　综合《招股说明书》等相关资料，安利股份本次募投项目蕴藏着四大利好因素：

　　一、本次募投项目投产后对安利股份资产结构将产生较为积极的影响。

　　根据本次募集资金投资项目的可行性研究报告，上述项目达产后，将对股份公司的盈利能力起到积极的提高作用，流动比率和速动比率将大大提高，短期内公司资产负债率将大幅下降，防范财务风险的能力提高。随着投资项目的建设，大部分货币资金将按进度转化为在建工程，并随着各项目的竣工投产，再逐步转化为房屋和设备等固定资产。这一切对安利股份的资产结构、经营成果等都将产生较为积极的利好影响。

　　二、本次募投项目投产后将有力提高安利股份产业规模化程度，大大缓解其产品供求结构矛盾。

　　目前聚氨酯合成革生产量和市场需求量已经存在一定的差距，国内总需求大于总供给。此外，对合成革产业而言，规模竞争已成为继技术竞争、品牌竞争之后的行业内重要竞争要素。所以，不断地加大规模投入是行业领先企业抢占市场份额、享受规模效益、获取超额利润的重要途径。

　　安利股份目前已拥有了大量的技术专长和经验，产品覆盖下游鞋类、沙发家具、箱包、汽车内饰、证件文具等众多重点行业，积累了大量的优质客户资源，但近年来资本有限、产能有限的发展瓶颈已日益显现。安利股份聚氨酯合成革现有总产能规模3500万米，其中生态功能性合成革年产量约为3200万米。报告期内公司的产能利用率和产销率都很高，公司产能利用率水平已处于满负荷状态。面对日益增长的客户需求，公司在近年来仅依赖自身经营获取的资金积累和有限的银行融资增加了部分产能。

　　因此，本次募集资金项目的建设，将有效缓解安利股份产能不足的状况，进一步发挥其在技术、人才、市场、管理等各方面的优势和专长。大大提高公司的实际产量和销售量，满足公司业务快速发展的需求。

　　三、本次募投项目投产后将进一步完善安利股份公司法人治理结构，促进公司长远发展。

　　本次发行2640万股后，社会公众股将占发行后总股本的25%，有利于优化公司的股本结构，实现投资主体多元化，进一步完善公司法人治理结构，促进公司长远发展，为公司进一步巩固和提高行业地位奠定基础。

　　四、本次募投项目符合绿色、环保、低碳的消费需要，将大大促进我国合成革产业结构的转型升级。

　　近年来，随着全球环境污染的加剧和人类生存环境的恶化，消费者越来越注重相关产品的环保性能。与此同时，我国环保政策逐渐趋严。因此，无论从政策层面，还是从消费者需求层面，人造革合成革行业都面临产业结构调整的需求。通过调整产业结构，不但可以改善行业当前“高污染、高危险、高耗能”的现状，而且还可以提高产品的附加值，提升我国产品在国际市场中的竞争地位。

　　安利股份自成立以来，专注于提升聚氨酯合成革的功能化、高性能化、生态环保性，致力于向下游客户提供环保、绿色、节能的产品。安利股份本次募集资金投向的聚氨酯合成革扩产项目和配套的聚氨酯新材料公司增资项目即为扩大生态功能性合成革生产的投入，符合行业发展的必然趋势。安利股份将继续坚持沿着聚氨酯合成革行业朝绿色、环保、低碳方向发展的趋势，进一步拓展下游市场空间。

　　·广告·