每经记者 印峥嵘 发自上海

　　 人民币单边升值预期并未明显改变，同时美元指数下挫，欧债危机令欧元承压，外汇理财产品的表现及其销售情况成为备受关注的话题。

　　 《每日经济新闻》记者收集数据发现，众多理财市场产品中，澳元理财产品收益率走势出人意料，成为理财产品中的“收益状元。”

　　 普益财富数据显示，本周5家银行共发行26款外币债券和货币市场类理财产品，澳元债券和货币市场类理财产品预期年收益率为4.70%，高于美元理财产品的2.62%，英镑理财产品平均预期年收益率最低，仅为1.95%。

　　 以上三个外币理财产品中，除了澳元理财产品媲美人民币理财产品年收益率，美元理财产品和英镑理财产品则大为逊色，如果再算上人民币每年3%至5%的升值空间，外币理财产品形同“鸡肋”。

　　 业内人士指出，外币理财产品相对收益率打折的主要原因是人民币快速升值的预期，外币理财产品保值的效果不再明显，外币理财产品收益率降低最终会导致该市场投资降温。

　　外币产品变量越多风险越大

　　 最新的数据显示，4月14日至20日当周，银行共发行人民币理财产品259款，外币理财产品26款，其中，美元理财产品共计发行了9款；澳元、欧元和港币理财产品分别有5款；英镑理财产品2款，年化收益率1.95%至2.62%不等。

　　 外币理财产品纷繁复杂，究竟如何选择？据某外资行财富管理中心人士介绍：“外币理财产品变量越多，结构越复杂，风险也就越大。”

　　 “比较典型的是双币理财产品，譬如以美元投资挂钩欧元、或者以英镑投资挂钩澳元，虽然产品的绝对收益较高，不过考虑到产品设计中双币比单币产品多一个变量，风险也就更大。再加上人民币升值后换回的人民币少了，无形中又是一笔损失。”

　　 以中国银行发行的一款 “汇聚宝HJB11038-V（澳大利亚元汇市争锋）”产品为例，产品的投资币种为澳元，挂钩标的为美元兑日元即期汇率，包含3个外币变量，加大了产品的不确定因素。

　　 这款区间挂钩类产品的说明书显示，如果在观察期内某个观察日，挂钩指标曾经高于或者等于观察水平，投资者可以获得10.00%的收益率；如果在观察期内每个观察日，挂钩指标始终保持在观察水平之下，投资者到期收益率仅为1.00%

　　 《每日经济新闻》记者调查发现，除了外币产品的设计复杂、收益率不理想以外，外币产品的期限较长，流动性也不及人民币存款。

　　 华东某银行理财师表示，购买外币理财产品存续期内一般不能赎回，而对一些保证收益类外币产品，银行有提前终止权。

　　澳元类产品年化收益6%~8%

　　 在外币理财产品中，据《每日经济新闻》记者调查发现，外币产品的收益率分化现象较为严重。目前一些银行的澳元理财产品和一年期定期存款利率高达6%至8%，其他外币的理财产品年化收益不超过3%，澳元的高回报特征使澳元相关产品广受热捧。

　　 普益财富统计数据显示，4月份到期理财产品中有47款表现突出，到期年化收益率达5%以上 （含5%）。从投资币种上看，澳元类产品和人民币产品平分秋色，其中澳元类产品多达24款，略高于人民币的23款。

　　 而在当月11家银行发行的168款外币理财产品中，58款美元类产品平均预期年收益率为2.73%；34款澳元理财产品预期收益5.30%，30款港币产品2.41%，28款欧元产品2.09%，9款英镑产品2.39%；3款加元产品0.93%，6款日元平均预期年收益率为1.82%。

　　 4月14日至20日当周，到期收益率为5.00%及以上的产品共有4款，其中两款均是澳元债券类理财产品。分别是“招商银行‘节节高升—安心回报澳元54号理财计划’181天”和“中信理财—外币理财1019期”两款澳元产品。

　　 与此同时，上周发行的外币理财产品中，澳元类理财产品的预期年化收益率最高，为4.7%，港币和美元类产品分别是2.79%和2.62%，欧元和英镑类产品收益率则较澳元同期收益率近乎腰斩，分别是2.24%和1.95%。

　　 据悉，高收益率的澳元产品以债券、货币市场类或组合投资类产品为主。如民生银行推出的“‘非凡资产管理（外汇增利型）’理财产品第003期澳元”投资期限89天，到期收益率6.8%。交行的4款半年期澳元款产品到期收益率均超过6%。

　　外币理财产品或成鸡肋

　　 不过《每日经济新闻》记者调查发现，在人民币每年3%至5%的升值预期和3.25%的一年期定期存款利率下，外币产品不超过8%的年化收益率形同“鸡肋”。

　　 在采访中，某银行一位不愿透露姓名的理财专家、全国十佳理财师表示：“不建议投资者入市购买外币产品，现在最好的资产是人民币资产。”

　　 上述人士表示，虽然市场预期美联储今年6月将如期退出二次量化宽松（QE2），不过目前中外资银行美元一年期活期存款利率基本为0.25%，定期存款利率1.5%，即使美联储每季度加息25个基点，一年后美元的一年期定存利率也不过2.5%，赶不上人民币一年期定存利率3.25%。

　　 “美元理财产品3%的收益率已经封顶，而人民币理财产品的年化收益率一般4%~5%，高门槛的信托类产品8%~10%的年化收益都属正常，再加上人民币每年3%~5%的升值预期，相比之下，外币产品实在没有竞争力。”

　　 某外资行财富管理中心负责人表示，在目前的市场环境下，外币理财产品难成主流，主要针对手上持有外币的富裕人群，因此发行量一直不温不火。“香港居民都争抢着把港币换成人民币存在内地银行，内地居民如果这时选择购买外币理财产品，实在不可思议。”