央行日前发布数据显示，截至2011年4月末，当月人民币存款增加3377亿元，同比少增8325亿元，其中，住户存款净减少4678亿元。

　　四千亿元银行存款为何“搬家”？巨额的资金到底迁向何方？在负利率时代，老百姓如何能够实现资产的保值增值？记者对此展开调查。

　　利率跑不赢CPI 四千亿元存款“大搬家”

　　“物价这么高，利率却很低，如今把钱存在银行等于变相贬值，我已把一部分钱拿出来投资，提高资金收益率，至少要跟CPI打个平手吧。”广州市民刘文烁说。

　　刘文烁的心态在通胀压力增加的背景下，具有一定的代表性。众多刘文烁的行为积聚起来，引发了银行巨额存款的“搬家”。

　　央行数据显示，4月份新增人民币存款为3377亿元，当月住户存款净减少4678亿元。另据国家统计局数据，4月份，我国居民消费价格指数（CPI）同比上涨5.3%；而一年期存款利率为3.25%，三年期存款利率为4.75%，明显低于CPI增速。

　　业内人士分析认为，在CPI高企、通胀情况仍旧严峻的形势下，存款持续负利率激发了民众对资产增值保值的愿望，促使其将储蓄转向收益率更高的投资领域。

　　有银行业内人士透露，由于3月底银行面临季末贷存比考核的压力，各家银行都绞尽脑汁揽储以求达标，一旦考核过关压力有所缓解，有部分资金就会撤出，这也是导致4月住户存款大幅减少的原因之一。

　　巨额存款主要流向三方

　　记者在调查中发现，四千亿元住户存款的流向主要集中在银行理财产品、民间借贷以及楼市三个领域。

　　今年以来，银行理财产品呈爆发式增长态势。来自社科院金融所金融产品中心的最新数据显示，今年前4个月银行理财产品的发行数量达到5429款，同比增加3061款，增幅达到129%。

　　工商银行广东省分行营业部理财师陈潜认为：“今年理财产品发行量增长明显，与经济形势有密切关系。物价上涨压力较大，股市、楼市投资前景不明朗，资金需要寻找新的出路。今年工行发行的相关理财产品数量的确有大幅增长，固定收益类产品的平均年收益率在4%左右，信贷类则可达到7%甚至更高。”

　　与此同时，以高回报为诱惑的民间借贷也分流了一部分居民存款。一位银行界人士告诉记者：“近期民间借贷的利息一路看涨，月利率一般在3%~5%之间，有的甚至超过5%。”

　　这位业内人士提醒市民，民间借贷的高回报听起来很美，但潜在的风险却不得不防。我国对民间借贷利率的规定是，不应超过同期银行贷款利率的4倍。目前银行一年期贷款利率为6.31%，这样算下来民间借贷公司的放款利率不应超过月息2.1%。实际上，除了利率，借款人还须额外支付手续费、评估费等费用，总体算下来月息为3%~4%。

　　记者在采访中还了解到，随着国家房地产调控政策的持续深入，楼市成交量低迷，银行房贷审核越来越紧，部分购房者不得不选择全额付款，这也是造成居民存款流出的原因之一。

　　存款“搬家”折射资产保值增值诉求

　　专家认为，央行今年已经连续2次加息，但目前的存款利率仍然跑不过CPI，对老百姓而言，把钱放在银行已逐渐缺乏吸引力，存款“大搬家”现象背后，折射出老百姓在负利率时代对资产保值增值的强烈诉求。

　　陈潜说，在通胀压力加大和股市走势震荡的大背景下，社会上缺少有效投资渠道，老百姓不再愿意把钱放在银行这一个“篮子”里。理财专家建议，在持续加息预期下，投资者可关注3个月内的短期理财产品，因为这类产品的收益较为稳定，流动性较强，方便在市场变化时及时操作。

　　存款“搬家”是老百姓“用脚投票”的结果。专家认为，金融稳定需要适当的储蓄率，既不能过高，但也不能过低。现在一方面要尽快稳定物价，确保银行存款不至于缩水；另一方面要开发一些好的理财产品，满足和疏导老百姓的投资需求。

　　

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