“超短期理财产品抢购，7天年化收益率高达5%”，端午小长假前，各种理财产品的短信铺天盖地而来，近期银行间资金紧张，又逢月末冲存款“时点”，端午理财产品预期收益率普遍高于往常。理财专家提醒，预期收益率高的产品并不就是好产品，投资时还是要踏准时点，算好时机买入，巧避节日理财可能遭遇的风险。

　　产品收益诱人 银行自有打算

　　普益财富监测数据显示，5月21日—27日间31家银行共发行了309款理财产品，较上周增加24款。打着“端午节”旗号的节日理财产品不在少数。据不完全统计，本周端午节之前预计发售的理财产品新品达到220只之多，其中，预期年化收益率在5%(含)以上的产品有32只。

　　中国社科院金融研究所研究员太雷告诉《经济参考报》记者，各大银行集中发行理财产品的现象与近期银行揽存压力相关。目前各大银行拉存款的主要途径仍是发行理财产品和采取各种优惠 手 段 。 如 民 生 银 行 推 出 的 “ 端 午 特 别 计划”———“非凡资产管理”D 7理财产品，投资期限为7天，预期收益率达4 .35%，招商银行也推出了一款相同期限的产品———招银进宝之人民币日日盈25号，收益率更是高达5%。

　　记者发现，民生银行上述同样期限的产品，在“五一”期间的年化收益率最高仅3 .8%。而如今，却超过4%，收益率涨幅接近20%。太雷指出，短期资金拆借、短期产品发行是银行每逢月末通用的资金调用手段，为端午节设计的理财产品短期化、预期收益率普遍走高即可以证明这一点。

　　不容忽视的“隐性投资期”

　　理财产品期限普遍较短，方便休市期间投资者腾挪股市资金，使得闲散资金在假日里不耽误增值收益，这是众所周知的短期理财产品的魅力所在，但事实是否真的这般美好？申购短期理财产品有没有需要避开的风险？

　　理财专家提醒，短期理财产品的“隐性投资期”尤其要关注。如某款理财期仅为7天的短期产品预期收益率较高，但是销售期却要4天，如果早买，资金的实际使用效率就降低了，可是晚些购买的话可能面临已售空。不仅如此，产品到期后，还要3-7个工作日做清算，本金才会连同收益一起回到投资者的荷包里。

　　部分银行对资金在“真空期”要么没有任何利息，要么是按活期利率计息，如此一来，资金的使用效率大幅降低。“从购买日期到实际计息日之间的天数，以及产品到期后资金到账日期，只有加上这两段时间，实际上才是投资者资金真正的使用期限。”理财专家提醒，对于短期理财产品来说，“隐性投资期”显然会拉低收益率，所以投资者在购买理财产品前要好好思量一番。

　　一位招商银行的理财客户经理告诉记者，短期理财产品在资金利用灵活度上有其优势，但是对于喜好“放长线、钓大鱼”的投资者来说，购买短期理财产品的收益可能还不如以时间换取空间，选择期限更长、收益率更稳定的产品。

　　踏准时点介入

　　除了“隐性投资期”需提防外，产品自身的风险也值得投资者关注。据不完全统计，端午节期间推出的理财产品中，预期年化收益率在5%(含)以上的产品有32只。其中结构性理财产品有3只，这3只结构性产品挂钩股票或黄金，实现最高预期收益的不确定性较高。而其余的29只产品均为投资信贷、债券、票据等相对稳健的理财产品。

　　太雷介绍，投于国债、央票、信贷资产等方向的短期理财产品风险相对可控，因此这类产品显得比较安全，预期收益率也较能得到保障。而挂钩白银、石油、农产品等大宗商品的理财产品因为紧贴市场行情，因此要达到预期收益率所需的条件比较苛刻。

　　5月期间大宗商品普跌，于是和大宗商品挂钩的理财产品也“一损俱损”。比如，法兴银行于今年推出3只一篮子商品挂钩产品，分别挂钩石油、铜、白银。然而这些挂钩标的近期都发生了暴跌，该产品要想获得预期的高收益无疑难度增大不少。

　　理财专家建议，购买上述产品的时候，踏准时点非常重要。如果在挂钩商品正高涨时介入，理财产品收益必定受到影响。近期由于股市低迷、国际大宗商品市场波动剧烈，所以投资者应在购买与此类投资市场挂钩的产品时，为保证自己的资金安全，反复思量，看好时点并预估好资金使用周期再投资。