【保障房建设受益板块】

　　上半年由于紧缩政策引起资金面紧张，保障房建设开工率较低，今年1~5月仅完成不到三成。目前，住建部已经下达地方在10月30日前全面开工日程表，这意味着三季度是保障房建设的高峰期，保障房已成为各地方政策的政治任务。东北证券认为，短期看保障房等建设相关受益的工程机械、区域建材、建筑装饰等板块；中长期关注设备投资上行过程中的电力设备、水利设备、铁路设备以及其他专用设备的投资机会。上海证券预计受益保障房融资的企业2011年PE至少上升至13倍，空间有30%，建议关注滨江集团、海螺水泥、华侨城等个股。

　　【超跌成长主题】

　　东北证券认为，中小板和创业板更多的是结构性投资机会，该类股票中市盈率低于30倍且市净率低于5倍的大致为14%左右，在此估值基础上，重点关注合理运用超募资金、进行外延式扩张的公司。上海证券也认为，中小板、创业板盈利预期下降，但依然隐含较大成长性，参考2011年动态市盈率，中小板和创业板分别隐含了2011 年全年业绩44%和59%的增长。推荐成长主题投资组合：科伦药业、鲁泰A、探路者、电科院、杰瑞股份、卓翼科技。除了中小盘股外，券商还建议关注煤炭、有色、银行、地产、电力和交运设施板块的估值修复行情。

　　【通胀主题】

　　虽然预期通胀将在三季度回落，但下半年市场仍将笼罩在高通胀的背景下，因此，受益于通胀的资源类板块和抗通胀的大消费概念值得关注。上海证券称，“十二五”将重点完善水电油气矿价格形成机制，继电力之后，煤炭、石油、燃气等能源也将面临新一轮涨价潮，从时间节点来看，2011年资源要素提价预期渐显，而2011年下半年到2012年上半年，预期将逐步变为现实，为投资提供了一定结构性机会。推荐资源要素上市公司：皖能电力、金山股份、大通燃气、重庆水务、宁波热电、碧水源等。而太平洋证券还建议关注以白酒、农业等为代表的抗通胀板块。1分2分3分4分5分